Apakah Penghasilan Setara Sepenuh Sepenuhnya?
Hasil Bersamaan Sepenuhnya yang Dikenakan Cukai adalah pulangan yang akan diperolehi atas bon yang dikenakan cukai untuk menyamai hasil pada bon perbandaran bebas cukai yang boleh dibandingkan.
Pengiraan ini adalah alat yang berguna untuk pelabur, terutama mereka yang mempunyai kurungan cukai tinggi, untuk membandingkan potensi hasil pelaburan bebas cukai kepada alternatif yang boleh dikenakan cukai.
MEMBUAT KEHENDAK PERBENDAHARAAN BESAR
Hasil setara setara sepenuhnya adalah hasil atas bon yang boleh dikenakan cukai yang harus diperoleh oleh pelabur untuk menandingi pulangan atas bon perbandaran bebas cukai yang setanding. Walau bagaimanapun, tidak kira akhir cerita dan beberapa pertimbangan cukai tambahan boleh dimainkan apabila membuat perbandingan sedemikian. Walaupun bon perbandaran bebas daripada cukai persekutuan, sesetengah negeri mengenakan cukai ke atas pendapatan mereka.
Bergantung kepada pendeposit cukai pelabur, bon perbandaran mungkin bukan keputusan terbaik untuk portfolio mereka. Kurungan cukai pelabur bergantung kepada status dan pendapatan mereka. Menurut Yayasan Cukai, kurungan pajak antara 10 dan 37 persen untuk tahun 2018.
Untuk menghitung hasil setara setara cukai bon perbandaran bebas, gunakan formula berikut dan pastikan anda memasukkan mana-mana negeri yang dikenakan cukai bersama kadar cukai persekutuan anda.
Pulangan (pengecualian cukai) = (kadar faedah dikecualikan cukai) / (1 - kadar cukai)
Contoh Penghasilan Setaraf Sepenuhnya
Seorang pelabur dalam kurungan cukai 25% memiliki bon perbandaran bebas cukai dengan kadar kupon 10%. Untuk mengira hasil yang akan dikenakan bon dikenakan cukai untuk memadankan hasil bon perbandaran, gunakan formula di atas.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12.5%
Bon boleh dikenakan cukai perlu memperoleh hasil 12.5% untuk memadankan prestasi bon perbandaran bebas cukai pelabur. Pelabur kedua dalam kurungan cukai yang lebih tinggi akan mempunyai pengiraan berasingan, dan hasil setara setara penuh mereka akan lebih tinggi daripada 12.5%.
Formula ini boleh diterbalikkan untuk menentukan hasil setara setara bon bon perbandaran yang sepadan dengan pulangan atas bon yang boleh dikenakan cukai.
Kenapa Bon Perbandaran Bebas Cukai?
Faedah yang diperoleh daripada bon negeri dan tempatan telah dikecualikan cukai sejak pengenalan cukai pendapatan persekutuan pada tahun 1913. Pada mulanya, ini kerana ramai orang merasakan bahawa kerajaan persekutuan tidak seharusnya melanggar kuasa peminjaman majlis perbandaran. Sejak itu, justifikasi perlembagaan untuk pengecualian cukai oleh idea yang lebih pragmatik: projek infrastruktur tempatan berkhidmat kepada kebaikan bersama, dan dasar cukai persekutuan harus menyokong projek tersebut.
Bon Perbandaran tidak selalu bebas cukai. Cukai federal mungkin dikenakan kepada bon perbandaran jika IRS tidak mentafsir projek sebagai kebaikan seluruh orang awam. Bon perbandaran yang dikenakan cukai adalah jarang tetapi boleh dikeluarkan untuk projek-projek seperti stadium sukan atau kekurangan pencen. Juga, IRS boleh merawat pendapatan faedah perbandaran sebagai dikenakan cukai jika bon dibeli pada diskaun yang besar kepada nilai tara sekiranya bon tersebut tertakluk kepada cukai minimum alternatif, atau untuk mengira cukai keselamatan sosial. Dana bersama yang terdiri daripada bon bebas cukai masih tertakluk kepada cukai keuntungan modal.
