Apa itu Pasaran Ketat?
Pasaran dengan spread bid-ask yang sempit. Pasaran yang ketat untuk keselamatan atau komoditi dicirikan oleh banyak kecairan pasaran dan, biasanya, jumlah dagangan yang tinggi. Persaingan harga sengit pada kedua belah pihak pembeli dan penjual membawa kepada penyebaran yang ketat, ciri pasaran yang ketat.
Istilah "pasaran ketat" juga boleh merujuk kepada pasaran fizikal di mana bekalan dikekang menghadapi permintaan yang tinggi, menyebabkan harga yang lebih tinggi untuk produk atau perkhidmatan.
Takeaways Utama
- Pasaran yang ketat merujuk kepada persekitaran perdagangan di mana perbezaan harga di antara tawaran dan tawaran terbaik adalah sangat kecil. Pasaran yang ketat cenderung berlaku dalam saham cecair tinggi, cair tinggi, dan cip biru di mana terdapat banyak pembeli dan penjual di sepanjang masa. Dengan pasaran yang ketat, blok stok yang besar sering boleh berdagang tanpa memindahkan harga keselamatan dengan ketara.
Memahami Pasaran Ketat
Kebanyakan saham cip biru mempunyai pasaran yang ketat kerana terdapat banyak minat dari pembeli dan penjual pada bila-bila masa dan beberapa penanda pasaran yang mengekalkan kecairan dan kedalaman pasaran. Penyebaran tawaran-permintaan di pasaran yang ketat mungkin agak kecil, mungkin satu sen lebar atau bahkan kurang dalam beberapa kes.
Walau bagaimanapun, kadang-kadang, keadaan pasaran yang ketat mungkin terganggu oleh perubahan mendadak dalam persekitaran pasaran (disebabkan oleh perkembangan geopolitik, misalnya) atau berlakunya peristiwa khusus saham (seperti amaran pendapatan). Apabila ini berlaku, spread bida-meminta mungkin melebar apabila kecairan mengering, sehingga terdapat lebih jelasnya keadaan. Keadaan pasaran ketat pada umumnya akan kembali apabila situasi telah diselesaikan dan keadaan normal telah dipulihkan.
Ciri-ciri utama Pasaran Ketat
Semasa pasaran yang ketat, tahap kecairan yang tinggi membolehkan perdagangan besar dibuat dengan sedikit kesan yang ketara di pasaran. Apabila kecairan lebih rendah, dagangan cenderung dipecah dalam segmen yang lebih mudah dihadam. Kecairan boleh dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penurunan nilai penarafan kredit, perubahan kepada keperluan modal untuk bank, dan sekatan perdagangan pendek dan proprietari.
Terdapat beberapa perdebatan tentang sama ada pasaran yang ketat dan margin sempit ciri-ciri untuk kecairan sebenar. Sesetengah pakar mengatakan bahawa margin sempit sebenarnya menunjukkan kecairan hantu dengan perdagangan frekuensi tinggi di mana pesanan ditempatkan dalam kelompok besar dan kemudian dengan cepat dibatalkan jika harga keselamatan berubah dengan tidak baik. Dengan perhitungan mereka, ini menimbulkan kesan palsu terhadap bekalan yang tinggi dan permintaan yang tinggi, yang boleh mempengaruhi harga.
Kesan keseluruhan fenomena sedemikian telah disangkal oleh beberapa yang mengatakan bahawa data tidak menyokong hipotesis bahawa harga di pasaran ketat dipengaruhi oleh kelakuan sedemikian.
Terutama, pasaran yang ketat dapat melihat spread seberat beberapa sen atau kurang, berbanding dengan spread yang mungkin diukur dalam puluhan sen atau lebih.
Pasaran ketat fizikal mungkin berlaku disebabkan ketidakseimbangan sementara penawaran dan permintaan, atau perubahan yang lebih kekal dalam asas-asas. Satu contoh bekas itu ialah pasaran untuk produk teknologi panas dalam beberapa hari pertama selepas pelancarannya. Satu contoh pasaran ketat yang lebih lama akan menjadi pasaran sewa pejabat pusat bandar di sebuah bandar utama semasa ledakan ekonomi yang berpanjangan.
