Isi kandungan
- Apakah Dana Sasaran-Tarikh?
- Bagaimana Dana Sasaran-Tarikh berfungsi
- Toleransi Risiko
- Kelebihan
- Contoh kehidupan sebenar
Apakah Dana Sasaran-Tarikh?
Dana sasaran-tarikh adalah dana yang ditawarkan oleh syarikat pelaburan yang bertujuan untuk mengembangkan aset dalam tempoh tertentu. Penstrukturan dana ini membincangkan keperluan modal pelabur pada beberapa masa depan - oleh itu, nama "tarikh sasaran." Selalunya, pelabur akan menggunakan dana tarikh sasaran untuk memohon kepada permulaan persaraan mereka. Walau bagaimanapun, dana bersama ini boleh digunakan dalam banyak portfolio yang perlu menentukan dana untuk acara masa depan seperti kanak-kanak memasuki kolej.
Takeaways Utama
- Dana sasaran-akhir adalah dana adalah kelas dana bersama yang mengimbangi berat kelas aset dari semasa ke semasa supaya ia bermula lebih berat kepada stok apabila anda lebih muda dan lebih berat kepada bon semasa umur anda. Peruntukan aset dana sasaran sehingga secara beransur-ansur tumbuh lebih konservatif memandangkan tarikh sasaran semakin hampir dan toleransi risiko jatuh. Dana jangka panjang menawarkan pelabur kemudahan untuk melakukan aktiviti pelaburan mereka secara autopilot dalam satu kenderaan, tetapi itu mungkin tidak menampung perubahan matlamat dan keperluan.
Siapa Sebenarnya Manfaat Daripada Dana Sasaran-Tarikh?
Bagaimana Dana Sasaran-Tarikh berfungsi
Dana tarikh sasaran menggunakan metodologi pengurusan portfolio tradisional untuk menyasarkan peruntukan aset sepanjang tempoh dana untuk memenuhi matlamat pulangan pelaburan. Dinamakan pada tahun di mana pelabur merancang untuk mula menggunakan aset, dana sasaran masa dianggap sebagai pelaburan jangka panjang. Contohnya, pada bulan Julai 2017, Vanguard melancarkan produk Persaraan Sasaran 2065. Memandangkan dana itu mempunyai tarikh penggunaan yang disasarkan pada tahun 2065 yang memberikan mereka tempoh masa 48 tahun.
Pengurus portfolio dana menggunakan ufuk masa yang telah ditetapkan untuk membentuk strategi pelaburan mereka, secara amnya berdasarkan model peruntukan aset tradisional. Pengurus dana juga menggunakan tarikh sasaran untuk menentukan tahap risiko dana bersedia untuk dilaksanakan. Pengurus portfolio sasaran sasaran biasanya menyesuaikan semula tahap risiko portfolio setiap tahun.
Pertimbangan Khas
Berikutan pelancaran awal, dana sasaran-tarikh mempunyai toleransi yang tinggi untuk risiko dan oleh itu lebih banyak berwajaran ke arah aset berprestasi tinggi tetapi spekulatif. Pada pelarasan tahunan, pengurus portfolio akan menetapkan semula peruntukan kategori pelaburan.
Gabungan portfolio aset sasaran dan tahap risiko dana sasaran menjadi lebih konservatif kerana ia mendekati tarikh sasaran objektifnya. Pelaburan portfolio risiko yang lebih tinggi biasanya termasuk ekuiti domestik dan global. Bahagian risiko yang lebih rendah dari portfolio tarikh sasaran biasanya termasuk pelaburan tetap pendapatan seperti bon dan setara tunai.
Kebanyakan bahan pemasaran dana memperlihatkan laluan meluncur peralihan-iaitu peralihan aset-merentas seluruh ufuk masa pelaburan. Struktur dana mereka meluncur laju untuk mencapai peruntukan yang paling konservatif tepat pada tarikh sasaran yang ditetapkan.
Sesetengah dana sasaran yang dikenali sebagai "melalui" dana (Untuk dana) juga akan menguruskan dana ke peruntukan aset tertentu melepasi tarikh sasaran. Dalam tahun-tahun yang diluar tarikh sasaran, peruntukan lebih banyak ditimbang ke arah pelaburan berisiko rendah, berpendapatan rendah.
Kelebihan dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh
Kelebihan
Dana tarikh sasaran adalah popular dengan pelabur pelan 401 (k). Daripada memilih beberapa pelaburan untuk membuat portfolio yang akan membantu mereka mencapai matlamat persaraan mereka, pelabur memilih dana sasaran tunggal untuk menyesuaikan dengan hala masa mereka. Sebagai contoh, seorang pekerja muda yang berharap bersara pada tahun 2065 akan memilih dana sasaran tahun 2065, manakala seorang pekerja yang lebih tua yang berharap untuk bersara pada 2025 akan memilih dana sasaran 2025.
Dana ini mengurangkan keperluan untuk aset lain. Sesetengah profesional kewangan menasihati bahawa jika anda melabur dalam satu, ia harus menjadi satu-satunya pelaburan dalam pelan anda. Pendekatan satu-dan-yang dilakukan adalah kerana pelaburan tambahan boleh merosakkan peruntukan portfolio keseluruhan anda. Bagaimanapun, selepas anda memilih dana, anda mempunyai pelaburan set-it-dan-terlupakan yang muktamad.
Kelemahan
Sudah tentu, sifat autopilot dana sasaran-tarikh boleh mengurangkan kedua-dua cara. Peralihan aset portfolio yang telah ditentukan sebelumnya tidak sesuai dengan matlamat dan keperluan perubahan individu. Orang ramai berkembang dan berubah, dan begitu juga dengan keperluan mereka.
Bagaimana jika anda perlu bersara lebih awal daripada tarikh sasaran-atau memutuskan untuk terus bekerja lebih lama? Selain itu, tidak ada jaminan bahawa pendapatan dana akan terus meningkat dengan inflasi. Malah, tidak ada jaminan bahawa dana itu akan menjana pendapatan atau keuntungan tertentu. Dana sasaran-tarikh adalah pelaburan, bukan anuiti. Seperti semua pelaburan, dana ini adalah tertakluk kepada risiko dan prestasi yang kurang baik.
Selanjutnya, apabila pelaburan pergi, dana sasaran masa boleh mahal. Mereka secara teknikal adalah dana dana (FoF) - dana yang melabur dalam dana bersama atau dana tukaran mata wang yang lain - yang bermaksud anda perlu membayar nisbah perbelanjaan aset yang mendasari, dan juga yuran dana sasaran masa.
Sudah tentu, semakin banyak dana yang tiada beban, dan secara keseluruhan, kadar bayaran telah menurun. Namun, ia adalah sesuatu yang perlu diperhatikan, terutamanya jika dana anda melabur dalam banyak kenderaan yang dikendalikan secara pasif. Mengapa membayar yuran berganda pada dana indeks, apabila anda boleh membeli dan memegangnya sendiri?
Juga, perlu diingatkan bahawa dana sasaran yang sama dinamakan sasaran tidak sama-atau, lebih khusus, aset mereka tidak sama. Ya, semua dana sasaran 2045 akan berwajaran tinggi ke arah ekuiti, tetapi ada yang mungkin memilih saham domestik, sementara yang lain melihat saham-saham antarabangsa. Ada yang mungkin pergi untuk bon gred pelaburan, dan yang lain memilih hasil tinggi, instrumen hutang kelas rendah. Pastikan portfolio aset dana sesuai dengan tahap keselesaan anda dan selera diri untuk risiko.
Kebaikan
-
Cara autopilot muktamad untuk melabur
-
Kenderaan dalam-satu-tidak memerlukan aset lain
-
Portfolio pelbagai
Keburukan
-
Perbelanjaan yang lebih tinggi daripada pelaburan pasif lain
-
Pendapatan tidak dijamin
-
Lindung nilai inflasi yang tidak mencukupi
-
Bilik kecil untuk menukar matlamat pelabur, keperluan
Contoh Dana Sasaran-Tarikh
Vanguard adalah salah satu pengurus pelaburan yang menawarkan siri dana sasaran yang komprehensif. Di bawah ini kita membandingkan ciri-ciri dana Vanguard 2065 (VLXVX) dengan ciri-ciri dana Vanguard 2025.
Dana Persaraan Sasaran Vanguard 2065 mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.15%. Sehingga 20 Januari 2020, peruntukan portfolio adalah 89.98% dalam stok, 10.01% dalam bon dan 0.01% dalam rizab jangka pendek. Ia mempunyai 54% melabur dalam Vanguard Total Stock Market Index, 36% melabur dalam Vanguard Total International Index Index Fund, 7% melabur dalam Vanguard Total Bond Market Index II Fund, dan 4% melabur dalam Vanguard Total International Index Index Fund.
Dana Persaraan Sasaran Vanguard 2025 (VTTVX) mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.13%. Portfolio menimbang 60.91% dalam stok dan 39.09% dalam bon. Ia telah memperuntukkan 36.4% aset kepada Tabung Indeks Jumlah Saham Vanguard, 27.8% kepada Tabung Indeks II Pasaran Bon Vanguard, 24.5% kepada Tabung Indeks Total Saham Vanguard dan 11.3% kepada Tabung Indeks Dana Vanguard Total International.
Kedua-dua dana melabur dalam aset yang sama. Walau bagaimanapun, Dana 2065 lebih banyak memberi wajaran ke atas saham, dengan peratusan bon dan setara tunai yang agak kecil. Dana 2025 mempunyai berat badan yang lebih besar dalam pendapatan tetap dan saham yang lebih sedikit, jadi ia tidak menentu dan kemungkinan besar akan mengandungi aset yang diperlukan pelabur untuk membuat pengeluaran pada tahun 2025.
Dalam tahun-tahun yang diluar sasaran, kedua-dua dana sasaran hari ini melaporkan campuran peruntukan aset kira-kira 20% dalam ekuiti AS, 10% dalam ekuiti antarabangsa, 40% dalam bon AS, 10% dalam bon antarabangsa, dan kira-kira 20% TIP jangka pendek.
