Apakah panggilan sintetik?
Panggilan sintetik adalah strategi pilihan yang menggunakan saham saham dan meletakkan pilihan untuk mensimulasikan prestasi pilihan panggilan. Ini memberi pelabur potensi pertumbuhan yang tidak terhad secara teorinya dengan had tertentu kepada jumlah yang berisiko.
Takeaways Utama
- Panggilan sintetik adalah strategi pilihan untuk mewujudkan potensi tanpa had untuk mendapatkan risiko kerugian yang terhad. Strategi pelaburan ini menggunakan saham saham dan meletakkan pilihan. Strategi ini dipanggil kerana ia tidak melibatkan penggunaan sebarang pilihan panggilan. Strategi ini juga dikenali sebagai panggilan panjang sintetik, meletakkan perkahwinan atau perlindungan.
Bagaimana Kerja Sintetik berfungsi
Panggilan sintetik, yang juga disebut sebagai panggilan panjang sintetik, bermula dengan pelabur membeli saham induk. Pelabur juga membeli opsyen meletakkan wang pada stok yang sama untuk melindungi daripada susut nilai dalam harga stok. Kebanyakan pelabur berpendapat strategi ini boleh dianggap sama dengan polisi insurans terhadap penurunan harga secara mendadak sepanjang tempoh yang mereka memegang saham.
Panggilan sintetik juga dikenali sebagai meletakkan nikah atau pelindung. Panggilan sintetik adalah strategi kenaikan harga yang digunakan apabila pelabur prihatin tentang potensi ketidakpastian jangka pendek dalam saham. Dengan memiliki stok dengan pilihan perlindungan, pelabur masih menerima manfaat pemilikan saham, seperti menerima dividen dan memegang hak untuk mengundi. Sebaliknya, hanya memiliki pilihan panggilan, manakala sama seperti menaik sebagai memiliki stok, tidak memberikan faedah yang sama pemilikan saham.
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Kedua-dua panggilan sintetik dan panggilan panjang mempunyai potensi keuntungan tanpa had yang sama kerana tidak ada siling pada kenaikan harga saham asas. Bagaimanapun, untungnya lebih rendah daripada hanya dengan saham. Keuntungan pelabur berkurang dengan kos atau premium opsyen yang dibeli. Oleh itu, seseorang mencapai pemecahan untuk strategi apabila saham asas meningkat dengan jumlah opsyen premium yang dibayar. Apa-apa di atas jumlah itu adalah keuntungan.
Manfaatnya adalah dari lantai yang kini berada di bawah stok. Lantai mengehadkan sebarang risiko penurunan harga antara harga saham asas pada saat pembelian panggilan sintetik dan harga mogok. Sebutkan cara lain, pada masa pembelian opsyen, jika saham yang mendasar didagangkan dengan tepat pada harga mogok, kerugian untuk strategi dihadkan dengan tepat harga yang dibayar untuk pilihan tersebut.
Kapan Menggunakan Panggilan Sintetik
Daripada strategi membuat keuntungan, panggilan sintetik adalah strategi pemeliharaan modal. Sesungguhnya, kos bahagian meletakkan pendekatan menjadi kos terbina dalam. Kos opsyen mengurangkan keuntungan dari pendekatan, dengan mengambil alih stok asas bergerak lebih tinggi, arah yang dikehendaki. Oleh itu, pelabur harus menggunakan panggilan sintetik sebagai dasar insurans terhadap ketidakpastian jangka pendek dalam stok harga yang lebih tinggi, atau sebagai perlindungan terhadap pecahan harga yang tidak diduga.
Pelabur baru mungkin mendapat manfaat daripada mengetahui bahawa kerugian mereka dalam pasaran saham adalah terhad. Jaring keselamatan ini dapat memberi mereka keyakinan kerana mereka mempelajari lebih lanjut tentang strategi pelaburan yang berbeza. Sudah tentu, sebarang perlindungan datang pada kos, yang termasuk harga opsyen, komisen, dan mungkin fi lain.
