Takrif pasaran saham

Isi kandungan

• Apakah Pasaran Saham?
• Memahami Pasaran Saham
• Bagaimana Pasaran Saham berfungsi
• Fungsi Pasar Saham
• Mengatur Pasar Saham
• Peserta Pasaran Saham
• Bagaimana Bursa Saham Make Money
• Persaingan untuk Pasaran Saham
• Kepentingan Pasaran Saham
• Contoh Pasaran Saham

Apakah Pasaran Saham?

Pasaran saham merujuk kepada pengumpulan pasaran dan pertukaran di mana aktiviti-aktiviti biasa membeli, menjual, dan mengeluarkan saham syarikat-syarikat awam diadakan. Aktiviti kewangan sedemikian dijalankan menerusi bursa rasmi yang dilancarkan atau pasar-pasar di kaunter (OTC) yang beroperasi di bawah satu set peraturan yang ditetapkan. Terdapat banyak tempat perdagangan stok di negara atau rantau yang membolehkan transaksi dalam stok dan bentuk sekuriti lain.

Walaupun kedua-dua istilah - pasaran saham dan bursa saham - digunakan secara bergantian, istilah terakhir pada umumnya adalah subset dari bekas. Jika seseorang mengatakan bahawa dia berdagang di pasaran saham, ia bermakna bahawa dia membeli dan menjual saham / ekuiti pada satu (atau lebih) bursa saham yang merupakan sebahagian daripada pasaran saham keseluruhan. Bursa saham utama di AS termasuk New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, Sistem Perdagangan Alternatif yang Lebih Baik (BATS). dan Chicago Board Options Exchange (CBOE). Pertukaran negara utama ini, bersama dengan beberapa bursa lain yang beroperasi di negara ini, membentuk pasaran saham Amerika Syarikat

Walaupun ia dipanggil pasaran saham atau ekuiti dan terutamanya dikenali sebagai saham dagangan / ekuiti, sekuriti kewangan lain seperti dana yang didagangkan (ETF), bon korporat dan derivatif berdasarkan saham, komoditi, mata wang dan bon - juga didagangkan di pasaran saham. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Apakah Perbezaan Antara Pasaran Ekuiti dan Pasaran Saham?")

Pasaran saham

Memahami Pasaran Saham

Walaupun hari ini adalah mungkin untuk membeli hampir semua perkara dalam talian, biasanya terdapat pasaran yang ditetapkan untuk setiap komoditi. Sebagai contoh, orang ramai memandu ke pinggir bandar dan tanah ladang untuk membeli pokok Krismas, melawat pasar kayu tempatan untuk membeli kayu dan bahan lain yang diperlukan untuk perabot rumah dan pengubahsuaian, dan pergi ke kedai-kedai seperti Walmart untuk bekalan runcit biasa mereka.

Pasaran khusus itu berfungsi sebagai platform di mana banyak pembeli dan penjual bertemu, berinteraksi dan melakukan transaksi. Memandangkan jumlah peserta pasaran adalah besar, satu harga terjamin adalah harga yang berpatutan. Sebagai contoh, jika hanya ada satu penjual pokok Krismas di seluruh bandar, dia akan mempunyai kebebasan untuk mengenakan harga yang dia suka kerana pembeli tidak akan ada tempat lain untuk pergi. Jika bilangan peniaga pokok besar di pasaran biasa, mereka perlu bersaing antara satu sama lain untuk menarik pembeli. Pembeli akan rosak untuk pilihan dengan harga rendah atau optimum menjadikannya pasaran yang adil dengan ketelusan harga. Walaupun semasa membeli-belah dalam talian, pembeli membandingkan harga yang ditawarkan oleh penjual yang berlainan di portal membeli-belah yang sama atau di seluruh portal yang berbeza untuk mendapatkan tawaran terbaik, memaksa pelbagai penjual dalam talian untuk menawarkan harga terbaik.

Pasaran saham adalah pasaran yang sama untuk dagangan pelbagai jenis sekuriti dalam persekitaran terkawal, selamat dan diurus. Memandangkan pasaran saham membawa beratus-ratus ribu peserta pasaran yang ingin membeli dan menjual saham, ia memastikan amalan penetapan harga yang adil dan ketelusan dalam transaksi. Walaupun pasaran saham terdahulu digunakan untuk mengeluarkan dan menangani sijil saham fizikal berasaskan kertas, pasaran saham komputer yang dibantu komputer moden beroperasi secara elektronik.

Bagaimana Pasaran Saham berfungsi

Ringkasnya, pasaran saham menyediakan persekitaran yang selamat dan terkawal di mana para peserta pasaran dapat berurus niaga dalam saham dan instrumen kewangan lain yang layak dengan keyakinan terhadap risiko operasi yang rendah. Beroperasi di bawah peraturan yang ditetapkan seperti yang dinyatakan oleh pengawal selia, pasaran saham bertindak sebagai pasaran utama dan sebagai pasaran sekunder.

Sebagai pasaran utama, pasaran saham membenarkan syarikat-syarikat mengeluarkan dan menjual saham mereka kepada orang awam buat kali pertama melalui proses tawaran awam awal (IPO). Aktiviti ini membantu syarikat meningkatkan modal yang diperlukan daripada pelabur. Ia pada dasarnya bermakna bahawa syarikat membahagikan dirinya kepada beberapa saham (katakan, 20 juta saham) dan menjual sebahagian saham tersebut (katakan, 5 juta saham) kepada orang awam pada harga (katakan, $ 10 per saham).

Untuk memudahkan proses ini, sebuah syarikat memerlukan pasaran di mana saham-saham ini boleh dijual. Pasaran ini disediakan oleh pasaran saham. Sekiranya semuanya berjalan mengikut perancangan, syarikat akan berjaya menjual 5 juta saham pada harga $ 10 sesaham dan mengumpul dana bernilai $ 50 juta. Para pelabur akan mendapat saham syarikat yang boleh dijangkakan untuk jangka masa pilihan mereka, dengan jangkaan kenaikan harga saham dan pendapatan berpotensi dalam bentuk pembayaran dividen. Bursa saham bertindak sebagai fasilitator untuk proses penjanaan modal ini dan menerima bayaran untuk perkhidmatannya dari syarikat dan rakan-rakan kewangannya.

Berikutan terbitan saham pertama kali penerbitan IPO yang dipanggil proses penyenaraian, bursa saham juga berfungsi sebagai platform dagangan yang memudahkan pembelian dan penjualan biasa saham tersenarai. Ini merupakan pasaran sekunder. Bursa saham mendapat bayaran untuk setiap perdagangan yang berlaku di platformnya semasa aktiviti pasaran sekunder.

Bursa saham menanggung tanggungjawab memastikan ketelusan harga, kecairan, penemuan harga dan urusan yang adil dalam aktiviti perdagangan sedemikian. Memandangkan hampir semua pasaran saham utama di seluruh dunia kini beroperasi secara elektronik, pertukaran itu mengekalkan sistem perdagangan yang cekap menguruskan pesanan beli dan menjual dari pelbagai peserta pasaran. Mereka melaksanakan fungsi pemadanan harga untuk memudahkan pelaksanaan perdagangan pada harga adil kepada pembeli dan penjual.

Syarikat tersenarai juga boleh menawarkan saham-saham baru, tambahan melalui tawaran lain pada peringkat seterusnya, seperti melalui isu hak atau melalui tawaran susulan. Mereka mungkin membeli balik atau memotong saham mereka. Bursa saham memudahkan transaksi sedemikian.

Bursa saham sering mencipta dan mengekalkan pelbagai peringkat pasaran dan indikator khusus sektor, seperti indeks S & P 500 atau indeks Nasdaq 100, yang memberikan langkah untuk mengesan pergerakan pasaran keseluruhan. Kaedah lain termasuk Stochastic Oscillator dan Stochastic Momentum Index.

Bursa saham juga mengekalkan semua berita, pengumuman, dan pelaporan kewangan syarikat, yang biasanya boleh diakses di laman web rasmi mereka. Sebuah bursa saham juga menyokong pelbagai peringkat korporat, aktiviti yang berkaitan dengan transaksi. Sebagai contoh, syarikat yang menguntungkan boleh memberi ganjaran kepada pelabur dengan membayar dividen yang biasanya berasal dari sebahagian daripada pendapatan syarikat. Pertukaran itu mengekalkan semua maklumat tersebut dan boleh menyokong pemprosesannya hingga tahap tertentu. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Bagaimana Pasaran Saham Beroperasi?")

Fungsi Pasar Saham

Pasaran saham terutamanya berfungsi sebagai berikut:

Urus Niaga yang Baik dalam Urus Niaga Sekuriti: Bergantung kepada peraturan standard permintaan dan penawaran, bursa saham perlu memastikan bahawa semua peserta pasaran yang berminat mempunyai akses segera kepada data untuk semua pesanan beli dan menjual dengan itu membantu dalam penetapan harga sekuriti yang adil dan telus. Di samping itu, ia juga perlu melakukan padanan cekap dengan pesanan membeli dan menjual yang sesuai.

Sebagai contoh, mungkin terdapat tiga pembeli yang telah membuat pesanan untuk membeli saham Microsoft pada $ 100, $ 105 dan $ 110, dan mungkin terdapat empat penjual yang sanggup menjual saham Microsoft pada $ 110, $ 112, $ 115 dan $ 120. Pertukaran (melalui sistem dagangan automatik yang dikendalikan oleh komputer mereka) perlu memastikan bahawa pembelian terbaik dan jualan terbaik dipadankan, yang dalam kes ini adalah $ 110 untuk kuantiti perdagangan yang diberikan.

Penemuan Harga yang Cekap: Pasaran saham perlu menyokong mekanisme cekap penemuan harga, yang merujuk kepada tindakan menentukan harga yang sepatutnya keselamatan dan biasanya dilakukan dengan menilai penawaran dan permintaan pasaran dan faktor lain yang berkaitan dengan transaksi.

Katakanlah, sebuah syarikat perisian berasaskan AS didagangkan pada harga $ 100 dan mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 5 bilion. Butiran berita datang bahawa pengawal selia EU telah mengenakan denda $ 2 bilion pada syarikat yang pada dasarnya bererti bahawa 40 persen nilai syarikat mungkin dihapuskan. Walaupun pasaran saham mungkin telah mengenakan julat harga perdagangan $ 90 dan $ 110 pada harga saham syarikat, ia sepatutnya mengubah had harga perdagangan yang dibenarkan untuk menampung kemungkinan perubahan harga saham, pemegang saham mungkin berjuang untuk berdagang di sebuah pameran harga.

Penyelenggaraan Likuiditas: Walaupun mendapatkan bilangan pembeli dan penjual untuk keselamatan kewangan tertentu tidak terkendali untuk pasaran saham, ia perlu memastikan bahawa sesiapa yang layak dan bersedia untuk berdagang mendapat akses segera untuk membuat pesanan yang harus dilaksanakan di pameran harga.

Keselamatan dan Kesahan Urus Niaga: Walaupun lebih ramai peserta adalah penting untuk bekerja dengan cekap dalam pasaran, pasar yang sama perlu memastikan semua peserta disahkan dan tetap mematuhi peraturan dan peraturan yang perlu, tanpa memberi ruang kepada salah satu pihak. Di samping itu, ia harus memastikan bahawa semua entiti yang beroperasi yang beroperasi di pasaran mesti mematuhi peraturan, dan bekerja dalam rangka kerja perundangan yang diberikan oleh pengatur.

Sokongan Semua Jenis Peserta Yang Layak: Pasaran dibuat oleh pelbagai peserta, termasuk pembuat pasaran, pelabur, pedagang, spekulator, dan hedger. Semua peserta ini beroperasi di pasaran saham dengan peranan dan fungsi yang berlainan. Sebagai contoh, seorang pelabur boleh membeli saham dan memegangnya selama jangka panjang selama bertahun-tahun, sementara seorang peniaga boleh masuk dan keluar dari posisi dalam hitungan detik. Pembuat pasaran menyediakan mudah tunai yang diperlukan di pasaran, sementara seorang pelindung mungkin suka berdagang dalam derivatif untuk mengurangkan risiko yang terlibat dalam pelaburan. Pasaran saham harus memastikan bahawa semua peserta tersebut dapat beroperasi dengan lancar memenuhi peranan mereka yang diinginkan untuk memastikan pasaran terus beroperasi dengan cekap.

Perlindungan Pelabur: Bersama dengan pelabur kaya dan institusi, sejumlah besar pelabur kecil juga dilayan oleh pasaran saham untuk sedikit pelaburan mereka. Para pelabur ini mungkin mempunyai pengetahuan kewangan yang terhad, dan mungkin tidak menyedari sepenuhnya tentang perangkap melabur dalam stok dan instrumen tersenarai yang lain. Bursa saham perlu melaksanakan langkah-langkah yang perlu untuk menawarkan perlindungan yang diperlukan kepada pelabur sedemikian untuk melindungi mereka dari kerugian kewangan dan memastikan kepercayaan pelanggan.

Contohnya, bursa saham mungkin mengkategorikan saham dalam pelbagai segmen bergantung kepada profil risiko mereka dan membenarkan dagangan terhad oleh pelabur biasa dalam saham berisiko tinggi. Derivatif, yang telah digambarkan oleh Warren Buffett sebagai senjata kewangan pemusnah besar-besaran, bukan untuk semua orang kerana seseorang mungkin kehilangan lebih banyak daripada yang mereka taruhan. Pertukaran sering mengenakan sekatan untuk menghalang individu yang mempunyai pendapatan dan pengetahuan yang terhad daripada mendapat taruhan berisiko derivatif.

Peraturan Seimbang: Syarikat tersenarai dikawal selia dan urus niaga mereka dipantau oleh pengawal selia pasaran, seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) di AS Selain itu, bursa juga mandat keperluan tertentu - seperti memfailkan laporan kewangan suku tahunan dan laporan segera dari mana-mana perkembangan yang relevan - untuk memastikan semua peserta pasaran menyedari kejadian korporat. Kegagalan mematuhi peraturan boleh menyebabkan penggantungan perdagangan oleh bursa dan langkah-langkah tatatertib yang lain.

Mengatur Pasar Saham

Pengawal selia kewangan tempatan atau pihak berkuasa kewangan atau institusi kewangan yang berwibawa diberi tugas mengawal selia pasaran saham sesebuah negara. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) adalah badan kawal selia yang bertanggungjawab mengawasi pasaran saham AS. SEC ialah sebuah agensi persekutuan yang berfungsi secara bebas daripada tekanan kerajaan dan politik. Misi SEC dinyatakan sebagai: "untuk melindungi pelabur, memelihara pasar yang adil, teratur, dan efisien, dan memudahkan pembentukan modal."

Peserta Pasaran Saham

Bersama dengan pelabur jangka panjang dan pedagang jangka pendek, terdapat banyak jenis pemain yang dikaitkan dengan pasaran saham. Setiap satunya mempunyai peranan yang unik, tetapi banyak peranannya saling berkaitan dan bergantung kepada satu sama lain untuk menjadikan pasaran berjalan dengan berkesan.

• Broker saham, juga dikenali sebagai wakil berdaftar di Amerika Syarikat, adalah profesional berlesen yang membeli dan menjual sekuriti bagi pihak pelabur. Para broker bertindak sebagai perantara antara bursa saham dan pelabur dengan membeli dan menjual saham atas nama pelabur. Akaun dengan broker runcit diperlukan untuk mendapatkan akses ke pasaran. Pengurus portfolio adalah profesional yang melabur portfolio, atau koleksi sekuriti, untuk pelanggan. Pengurus-pengurus ini mendapat cadangan daripada penganalisis dan membuat keputusan membeli atau menjual portfolio. Syarikat-syarikat dana bersama, dana lindung nilai dan pelan pencen menggunakan pengurus portfolio untuk membuat keputusan dan menetapkan strategi pelaburan untuk wang yang mereka pegang. Bank pelaburan mewakili syarikat dalam pelbagai kapasiti, seperti syarikat swasta yang ingin pergi melalui orang awam melalui IPO atau syarikat yang terlibat dalam menangguhkan penggabungan dan pengambilalihan. Mereka menjaga proses penyenaraian mematuhi keperluan kawal selia pasaran saham. Penyedia perkhidmatan kustodian dan depot, yang merupakan institusi yang memegang sekuriti pelanggan untuk disimpan untuk meminimumkan risiko kecurian atau kehilangan mereka, juga beroperasi selari dengan pertukaran untuk memindahkan saham ke / dari akaun masing-masing pihak yang berurusniaga berdasarkan perdagangan di pasaran saham. Pembuat pasar: Pembuat pasaran adalah peniaga broker yang memudahkan perdagangan saham dengan menghantar tawaran dan meminta harga bersama dengan mengekalkan inventori saham. Beliau memastikan kecairan yang mencukupi di pasaran untuk bahagian tertentu (set), dan keuntungan dari perbezaan antara tawaran dan harga permintaan yang dia sebutkan.

Bagaimana Bursa Saham Make Money

Bursa saham beroperasi sebagai institusi keuntungan dan mengenakan bayaran untuk perkhidmatan mereka. Sumber pendapatan utama untuk bursa saham ini adalah pendapatan dari biaya transaksi yang dikenakan untuk setiap perdagangan yang dilakukan pada platformnya. Di samping itu, bursa memperoleh pendapatan daripada bayaran penyenaraian yang dikenakan kepada syarikat semasa proses IPO dan penawaran susulan lain.

Pertukaran juga diperoleh daripada penjualan data pasaran yang dijana pada platformnya seperti data masa nyata, data sejarah, data ringkasan, dan data rujukan - yang penting untuk penyelidikan ekuiti dan kegunaan lain. Banyak pertukaran juga akan menjual produk teknologi, seperti terminal dagangan dan sambungan rangkaian khusus kepada bursa, kepada pihak yang berminat untuk bayaran yang sesuai.

Pertukaran itu boleh menawarkan perkhidmatan istimewa seperti perdagangan frekuensi tinggi kepada pelanggan yang lebih besar seperti dana bersama dan syarikat pengurusan aset (AMC), dan mendapatkan wang dengan sewajarnya. Terdapat peruntukan bagi yuran pengawalseliaan dan yuran pendaftaran untuk profil peserta pasaran yang berbeza, seperti pembuat pasaran dan broker, yang membentuk sumber pendapatan lain untuk bursa saham.

Pertukaran itu juga membuat keuntungan dengan melelongkan indeks mereka (dan metodologi mereka) yang biasa digunakan sebagai penanda aras untuk melancarkan pelbagai produk seperti dana bersama dan ETF oleh AMCs.

Banyak pertukaran juga menyediakan kursus dan pensijilan dalam pelbagai topik kewangan kepada peserta industri dan memperoleh pendapatan dari langganan tersebut.

Persaingan untuk Pasaran Saham

Walaupun pertukaran saham individu bersaing antara satu sama lain untuk mendapatkan jumlah urus niaga maksimum, mereka menghadapi ancaman di dua bidang.

Kolam Gelap: Kolam gelap, yang merupakan pertukaran swasta atau forum untuk perdagangan sekuriti dan beroperasi dalam kumpulan swasta, menimbulkan cabaran kepada pasaran saham awam. Walaupun kesahihan undang-undang mereka tertakluk kepada peraturan tempatan, mereka mendapat populariti sebagai peserta menjimatkan besar atas yuran transaksi.

Venture Blockchain: Di tengah populariti blok roket, banyak pertukaran crypto telah muncul. Pertukaran tersebut adalah tempat untuk perdagangan mata wang kriptografi dan derivatif yang dikaitkan dengan kelas aset tersebut. Walaupun popularitinya tetap terbatas, mereka menimbulkan ancaman kepada model pasaran saham tradisional dengan mengautomasikan sebahagian besar kerja yang dilakukan oleh pelbagai peserta pasaran saham dan dengan menawarkan perkhidmatan sifar kepada kos rendah.

Kepentingan Pasaran Saham

Pasaran saham adalah salah satu komponen paling penting dalam ekonomi pasaran bebas.

Ia membolehkan syarikat mengumpul wang dengan menawarkan saham saham dan bon korporat. Ia membolehkan pelabur biasa menyertai pencapaian kewangan syarikat, membuat keuntungan melalui keuntungan modal, dan memperolehi wang melalui dividen, walaupun kerugian juga mungkin. Walaupun pelabur institusi dan pengurus wang profesional menikmati beberapa keistimewaan kerana poketnya yang mendalam, pengetahuan yang lebih baik dan kebolehan mengambil risiko yang lebih tinggi, pasaran saham cuba menawarkan medan bermain tahap kepada individu yang sama.

Pasaran saham berfungsi sebagai platform di mana simpanan dan pelaburan individu disalurkan ke dalam cadangan pelaburan produktif. Dalam jangka panjang, ia membantu dalam pembentukan modal & pertumbuhan ekonomi untuk negara.

Takeaways Utama

• Pasaran saham adalah komponen penting dalam ekonomi pasaran bebas kerana ia membolehkan akses demokratik kepada perdagangan dan pertukaran modal untuk semua jenis pelabur. Mereka menjalankan beberapa fungsi di pasaran, termasuk penemuan harga yang cekap dan berurusan dengan cekap. Di AS, pasaran saham dikawal oleh SEC dan badan pengawalseliaan tempatan.

Contoh Pasaran Saham

Pasaran saham pertama di dunia adalah bursa saham London. Ia dimulakan di sebuah kedai kopi, di mana para peniaga biasa berjumpa dengan pertukaran saham, pada tahun 1773. Bursa saham pertama di Amerika Syarikat telah dimulakan di Philadelphia pada tahun 1790. Perjanjian Buttonwood, dinamakan kerana ditandatangani di bawah pokok buttonwood, menandakan permulaan Wall Street New York pada tahun 1792. Perjanjian itu ditandatangani oleh 24 peniaga dan merupakan organisasi Amerika yang pertama seumpamanya untuk berdagang dalam sekuriti. Para peniaga telah menukarkan semula usaha mereka sebagai New York Stock Exchange dan Board pada tahun 1817. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Saham Terendah Diperkirakan di Amerika")