Apakah Penjual?
Penjual adalah individu, atau entiti, yang menukar apa-apa kebaikan atau perkhidmatan sebagai balasan untuk pembayaran. Di pasaran kewangan, penjual adalah orang atau entiti yang menawarkan keselamatan yang mereka beli untuk dibeli oleh orang lain. Di pasaran pilihan, penjual juga dipanggil penulis. Penulis berada di satu sisi kontrak dan menerima premium untuk menjual pilihan.
Takeaways Utama
- Penjual adalah mana-mana individu atau entiti yang terlibat dalam menawarkan sebarang jaminan kewangan, dari saham, opsyen, komoditi, mata wang, dan banyak lagi, untuk pembelian. Di pasaran pilihan, penjual adalah entiti yang menulis kontrak pilihan dan mengutip premium dari pembeli. Jual-to-close merujuk kepada pesanan menjual di pasaran pilihan yang menutup kedudukan lama yang ada dalam pilihan. Cara-cara utama untuk menjual atau keluar dari jawatan adalah penggunaan stop loss, trailing stop, dan / atau sasaran keuntungan.
Memahami Penjual
Penjual adalah mana-mana individu atau entiti, seperti broker atau dana lindung nilai, yang terlibat dalam menawarkan sebarang stok, opsyen, komoditi, mata wang, atau lain-lain sekuriti, untuk membeli. Ini boleh melibatkan instrumen yang didagangkan di pasaran di luar bursa yang dikawal selia. Sekuriti yang ditawarkan untuk dijual termasuk penjualan kontrak derivatif, seni halus, permata berharga, dan banyak aset di atas kaunter (OTC) yang lain.
Apabila menjual aset atau keselamatan, penjual adalah seseorang yang sudah memiliki aset atau keselamatan dan ingin menghapusnya. Seseorang lain akan membelinya. Jualan pendek adalah perbuatan menjual sesuatu yang tidak dimiliki. Ia menjual pertama dan membeli kemudian (untuk menutup kedudukannya), semoga pada harga yang lebih rendah. Penjual pendek cuba memanfaatkan harga jatuh.
Di pasaran pilihan, penjual adalah entiti yang menulis kontrak pilihan dan mengutip premium daripada pembeli sebagai balasan kerana telah menjual pilihan tersebut. Penjual juga mengambil risiko mempunyai opsyen yang dilaksanakan, yang boleh mengakibatkan kerugian yang lebih tinggi daripada premium yang diterima jika pilihan itu telanjang (tidak dilindungi). Terma-terma yang menjual pilihan, kekurangan opsyen, dan menulis pilihan adalah sama.
Menjadi penulis pilihan adalah agak berisiko berbanding dengan jenis pelaburan lain. Contohnya, penulis pilihan panggilan wajib menjual sejumlah saham tertentu dari stok dasar jika harga bergerak di atas harga pemogokan sebelum pilihannya tamat. Secara teorinya, risiko kepada penulis pilihan tidak terhad kerana tidak ada batasan bagaimana tinggi stok boleh bergerak.
Menjual pilihan dikaitkan dengan menulis pilihan, tetapi pembeli pilihan juga mungkin mahu menjual pilihan itu pada satu ketika sebelum tamat tempoh. Apabila pilihan dimiliki dijual, ia dipanggil menjual-untuk-dekat. Tindakan menjual, dalam kes ini, tidak menyebabkan pilihan lain ditulis, ia hanya menutup kedudukan yang sedia ada.
Mengurangkan Risiko Penjual Opsyen
Penjualan kontrak pilihan mudah dipanggil panggilan telanjang atau telanjang, bergantung pada jenis pilihan. Ini bermakna bahawa penjual mengambil risiko penuh terhadap langkah-langkah buruk dalam keselamatan yang mendasari. Sekiranya pembeli menjalankan pilihan, penjual mesti masuk ke pasaran terbuka untuk menjual atau membeli sekuriti dasar pada harga pasaran semasa.
Walau bagaimanapun, dengan panggilan tertutup atau diliputi, penjual pilihan itu sudah mempunyai kedudukan yang panjang atau pendek dalam aset pendasar. Sekiranya aset pendasar dibeli atau dijual pendek pada masa yang sama dengan menulis pilihan yang dilindungi, kerugian akan menjadi minimum. Penjual pilihan masih dapat menyimpan premium yang diterima daripada pembeli.
Terdapat banyak strategi yang melibatkan penjualan pilihan. Contohnya, dalam lembu jantan tersebar, pelabur menjual pilihan meletakkan dan pada masa yang sama membeli pilihan meletakkan dengan harga mogok sedikit lebih rendah. Premium yang dibayar untuk pembelian pilihan pemogokan yang lebih rendah sebahagiannya mengimbangi premium yang diterima daripada penjualan pilihan pemogokan yang lebih tinggi. Walaupun strategi mengurangkan risiko kepada pelabur, ia juga mengurangkan potensi keuntungan.
Menentukan Masa untuk Menjual
Para pelabur yang berpengalaman menentukan masa untuk menjual saham, mata wang, kontrak niaga hadapan, komoditi, atau aset lain dengan mengikuti pelan dagangan. Pelan perdagangan membentangkan strategi mereka, termasuk ketika mereka akan keluar dari jawatan, supaya mereka tidak terperangkap dalam emosi dan membuat keputusan rash yang boleh menyakiti portfolio mereka.
Strategi keluar sangat berbeza, tetapi harus selalu termasuk dua pertimbangan:
- Di mana dan bila untuk menjual jika posisi menunjukkan kerugian. Di mana dan bila untuk menjual jika kedudukan menunjukkan keuntungan.
Sebelum melakukan perdagangan, seorang pelabur atau peniaga yang bijak akan menentukan apabila mereka akan mengurangkan kerugian mereka, dan juga merangka pelan apabila mereka akan mengambil keuntungan jika harga bergerak dalam arah yang diharapkan.
Pesanan stop loss atau stop trailing adalah cara biasa untuk mengehadkan kerugian. Hujung trailing atau sasaran keuntungan adalah cara biasa untuk mengambil keuntungan dari jadual.
Contoh Penjual di Pasaran Saham
Anggapkan bahawa pelabur menyaksikan kejatuhan harga Apple Inc. (AAPL) yang signifikan sebagai peluang membeli. Mereka memutuskan bahawa jika harga jatuh untuk menyokong, atau di bawahnya, mereka akan membeli apabila harga mula melambung tinggi lagi.
Pelabur memutuskan bahawa jika harga jatuh kepada $ 150, atau di bawah, mereka akan membeli apabila harga mula naik lebih dari $ 150 lagi. Mereka menetapkan stop loss pada $ 135, yang mendedahkan mereka kepada risiko penurunan 10%. Mereka merancang untuk keluar pada $ 200 jika harga naik. Inilah sasaran keuntungan mereka. Perdagangan menawarkan penurunan sebanyak 10% dengan kenaikan 33%; nisbah risiko / ganjaran yang menggalakkan.
Contoh Penjual Menggunakan Sasaran Untung dan Henti Kerugian. TradingView
Pesanan jual stop loss diletakkan pada $ 135. Perintah had jual ditempatkan pada $ 200. Pelabur menjadi penjual pada harga ini, dan mana-mana yang terpukul terlebih dahulu akan menutup kedudukannya.
