Apakah Pasaran Hipotek Sekunder?
Sebuah pasaran gadai janji menengah adalah pasaran di mana pinjaman gadai janji dan hak servis dibeli dan dijual antara pemula gadai janji, agregator gadai janji (penjamin penjamin), dan pelabur. Pasaran gadai janji sekunder sangat besar dan cair.
Pasaran Gadai Janji Sekunder Dijelaskan
Pasaran gadai janji menengah adalah di mana pinjaman rumah dan hak servis dibeli dan dijual antara peminjam dan pelabur. Pasaran gadai janji menengah membantu membuat kredit yang sama rata untuk semua peminjam di seluruh lokasi geografi. Peratusan besar gadai janji baru yang dijual dijual oleh pemula mereka ke pasaran sekunder, di mana mereka dibungkus ke dalam sekuriti yang disokong gadai janji dan dijual kepada pelabur seperti dana pencen, syarikat insurans, dan dana lindung nilai.
Apabila seseorang mengambil pinjaman rumah, pinjaman itu ditaja jamin, dibiayai, dan diservis oleh bank. Kerana bank telah menggunakan dana mereka sendiri untuk membuat pinjaman, mereka akhirnya akan kehabisan wang untuk pinjaman, sehingga mereka akan menjual pinjaman tersebut ke pasar sekunder untuk mengisi kembali uang mereka untuk membuat lebih banyak pinjaman rumah. Pinjaman ini sering dijual kepada agregat besar, seperti Fannie Mae. Agregator kemudiannya mengedarkan beribu-ribu pinjaman yang serupa dalam sekuriti yang disokong gadai janji (MBS).
Sebelum pasaran sekunder ditubuhkan, hanya bank yang lebih besar mempunyai dana yang diperlukan untuk menyediakan dana untuk kehidupan pinjaman, biasanya selama 15 hingga 30 tahun. Oleh kerana itu, pembeli rumah berpotensi mempunyai masa yang lebih sukar untuk mencari pemberi pinjaman gadai janji. Kerana kekurangan persaingan antara peminjam gadai janji, mereka dapat mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi. Akta Piagam Tahun 1968 menyelesaikan masalah ini dengan membuat Fannie Mae dan Freddie Mac dua tahun kemudian. Perniagaan yang ditaja kerajaan ini dapat membeli hipotek bank dan menjualnya kepada pelabur lain. Daripada menjual semula pinjaman secara individu, mereka dibundel ke sekuriti yang disokong gadai janji, yang bermaksud nilai mereka dijamin atau disokong oleh nilai ikatan gadai janji.
Pertandingan dan Risiko
Persaingan dan risiko sentiasa menjadi sebahagian daripada permainan apabila pelabur swasta membawa pinjaman gadai janji ke pasaran gadai janji menengah kerana pelabur swasta mula mendorong kadar dan yuran gadai janji. Ini bermakna jika anda mempunyai skor kredit yang rendah dan mendapatkan pinjaman, anda boleh dianggap berisiko, jadi mereka boleh mengenakan kadar dan yuran yang lebih tinggi.
Selepas krisis gadai janji subprima, pelabur individu semakin tidak bersedia untuk mengambil risiko modal mereka di sekuriti yang disokong gadai janji dengan kadar yang rendah. Kerajaan Persekutuan kemudian terpaksa melangkah untuk mengisi kekosongan dalam pasaran gadai janji menengah. Ini berhenti kadar dari meroket ke tempat di mana hampir tidak ada yang mampu untuk memiliki rumah.
