Semasa tempoh pergolakan pasaran dan kadar faedah yang rendah, banyak pelabur berjuang untuk mencari alternatif pelaburan yang tidak diburu. Tetapi orang yang menjimatkan untuk bersara mungkin terkejut untuk menemui satu baka mutlak dana bersama yang dikenali sebagai dana nilai stabil.
Dana ini, yang biasanya ditawarkan dalam rancangan 401 (k), agak serupa dengan dana pasaran wang, kecuali mereka menyiarkan hasil yang lebih tinggi dengan risiko yang agak kecil. Sekiranya anda mempertimbangkan dana nilai stabil, inilah pandangan bagaimana mereka bekerja supaya anda boleh menimbang kelebihan dan kekurangan mereka sebelum membuat keputusan jika mereka adalah pilihan yang baik untuk portfolio persaraan anda.
Takeaways Utama
- Dana nilai stabil biasanya hanya ditawarkan dalam pelan sumbangan yang ditetapkan, seperti 401 (k). Mereka adalah pelaburan konservatif yang menyediakan pendapatan tetap dengan risiko yang agak kecil kerana prinsipal anda dijamin. Risiko rendah juga bermakna pulangan yang lebih rendah. Dana nilai tetap adalah pilihan yang baik untuk pelabur konservatif, pekerja yang hampir bersara, dan sesiapa sahaja yang ingin menstabilkan portfolio mereka pada masa ketidaktentuan pasaran.
Dana Nilai Stabil Dijelaskan
Seperti namanya, dana nilai stabil adalah sejenis dana tunai yang menyerupai dana pasaran wang dengan menawarkan perlindungan prinsipal sementara membayar kadar faedah yang stabil. Seperti sepupu pasaran wang mereka, dana ini mengekalkan harga saham berterusan sebanyak $ 1.
Dana nilai stabil biasanya membayar dua kali ganda kadar faedah dana pasaran wang. Malah, dana bon jangka menengah cenderung untuk menghasilkan kurang dengan turun naik yang lebih ketara.
Dana nilai stabil digunakan untuk melabur secara eksklusif dalam kontrak pelaburan dijamin (GICs), yang merupakan perjanjian antara pembawa insurans dan penyedia 401 (k) pelan yang menjanjikan kadar pulangan tertentu.
Walau bagaimanapun, beberapa syarikat penerbangan insurans yang melabur secara besar-besaran dalam bon-bon sampah pada tahun 1980-an mengalami kerugian besar dan gagal membayar beberapa perjanjian mereka. Peserta pelan persaraan penyedia lain, seperti Lehman Brothers yang kini tidak berfungsi (yang diisytiharkan muflis semasa krisis kewangan tahun 2008), mendapati GIC mereka menjadi tidak sah sekiranya insolvensi korporat. Selepas itu, GIC jatuh larangan sebagai kenderaan pembiayaan untuk dana nilai yang stabil.
Dana ini kini melabur terutamanya dalam bon kerajaan dan korporat dengan tempoh jangka pendek hingga jangka menengah, antara kira-kira dua hingga empat tahun. Dana nilai stabil mampu membayar faedah yang lebih tinggi daripada dana pasaran wang, yang biasanya melabur dalam sekuriti pendapatan tetap dengan tempoh matang 90 hari atau kurang.
Bagaimana Risiko Diuruskan
Pegangan dalam dana nilai stabil lebih mudah terjejas kepada perubahan kadar faedah daripada pegangan pasaran wang kerana tempoh matang bon yang lebih lama di mana mereka melabur.
Harga saham dana nilai stabil tidak mempunyai potensi untuk berkembang dari masa ke masa, tetapi dana ini tidak akan kehilangan nilai sama ada, yang tidak berlaku dengan dana bersama biasa.
Risiko ini dikurangkan dengan pembelian jaminan insurans oleh dana yang mengimbangi sebarang kehilangan prinsipal; Jaminan ini tersedia dari bank dan pembawa insurans. Dana nilai yang paling stabil akan membeli kontrak ini dari tiga hingga lima syarikat penerbangan untuk mengurangkan risiko lalai mereka.
Biasanya pembawa akan bersetuju untuk menutup mana-mana kontrak yang gagal jika berlaku salah satu daripada pembawa.
Kelemahan untuk Pertimbangkan
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, dana nilai stabil membayar kadar faedah yang merupakan beberapa mata peratusan di atas dana pasaran wang. Mereka juga melakukannya dengan ketidakstabilan yang ketara daripada dana bon.
Walau bagaimanapun, dana ini juga mengenakan yuran tahunan yang meliputi kos pembalut insurans, yang boleh setinggi 1% setahun dalam beberapa kes. Selain itu, dana nilai yang paling stabil menghalang pelabur memindahkan wang mereka secara langsung ke dalam pelaburan yang serupa, seperti pasaran wang atau dana bon. Peserta mesti memindahkan dana mereka ke kenderaan lain, seperti dana saham atau sektor, selama 90 hari sebelum mereka boleh mengalokasikan semula mereka kepada alternatif tunai.
$ 839 bilion
Jumlah aset dalam dana nilai stabil dalam 179, 000 rancangan sumbangan yang ditetapkan, menurut Persatuan Pelaburan Nilai Stabil.
Mungkin batasan terbesar dana nilai stabil adalah ketersediaan terhad mereka. Mereka biasanya hanya tersedia untuk 401 (k) pelan peserta majikan yang menawarkan dana ini dalam rancangan mereka.
Satu lagi perkara penting untuk diingat adalah bahawa dana ini stabil dalam alam, tetapi tidak dijamin. Walaupun peluang kehilangan wang dalam salah satu dana agak tipis, mereka tidak boleh dikategorikan dengan CD, anuitas tetap, atau pelaburan lain yang datang dengan jaminan mutlak prinsipal.
Apabila Dana Nilai Stabil Adalah Baik
Dana nilai stabil merupakan pilihan yang sangat baik untuk pelabur konservatif dan mereka yang mempunyai masa yang agak singkat, seperti pekerja yang hampir bersara. Dana ini akan memberi pendapatan dengan risiko yang minimum dan boleh berfungsi untuk menstabilkan keseluruhan pelabur pelabur sedikit sebanyak.
Walau bagaimanapun, mereka tidak boleh dilihat sebagai kenderaan pertumbuhan jangka panjang, dan mereka tidak akan memberikan tahap pulangan yang sama sebagai dana saham dari semasa ke semasa. Kebanyakan penasihat mencadangkan untuk memperuntukkan tidak lebih daripada 15-20% aset seseorang ke dalam dana ini.
Garisan bawah
Dana nilai stabil berfungsi sebagai medium gembira di antara dana tunai dan dana pasaran wang, yang mempunyai hasil yang rendah, dan dana bon, yang mempunyai risiko dan turun naik yang lebih tinggi. Dana ini memberikan kadar faedah yang lebih tinggi dengan sedikit atau tidak turun naik harga.
Tetapi kestabilan ini datang pada harga dalam bentuk yuran tahunan dan pulangan yang lebih rendah daripada dana saham. Di samping itu, pemindahan ke instrumen tunai lain hanya boleh dibuat dalam keadaan tertentu.
