Apa itu Peniaga Rogue?
Peniaga nakal adalah seorang peniaga yang bertindak secara melulu dan bebas dari orang lain, biasanya merugikan institusi yang menggunakan pedagang dan mungkin klien. Pedagang Rogue biasanya bermain dengan pelaburan berisiko tinggi yang boleh menghasilkan kerugian besar atau keuntungan. Walau bagaimanapun, peniaga-peniaga Rogue hanya dilabel seperti ini jika mereka kalah. Sekiranya dagangan mereka sangat menguntungkan, tidak ada yang menyebutnya "penyangak". Mereka lebih mungkin menerima bonus yang besar.
Rogue Traders Explained
Bank selama ini telah membangunkan model Value-at-Risk (VaR) yang canggih untuk mengawal perdagangan instrumen - yang mana meja boleh mengurusnya, apabila mereka boleh berdagang, dan berapa banyak dalam tempoh tertentu. Khususnya, batas perdagangan ditetapkan dengan teliti dan dipantau, bukan hanya untuk melindungi bank tetapi juga untuk memenuhi peraturan. Kawalan dalaman, bagaimanapun, bukanlah 100% kebolehpercayaan. Peniaga yang ditentukan boleh mencari cara untuk mengelakkan sistem untuk mencuba mendapatkan keuntungan outsized. Sering kali mereka ditangkap dalam perdagangan yang buruk dan kemudian dipaksa oleh pengawal selia untuk didedahkan kepada umum - kepada malu bank. Seseorang perlu tertanya-tanya berapa peniaga nakal kecil yang diam-diam dipecat oleh bank kerana bank tidak mahu publisiti negatif yang datang dengan berita bahawa kawalan dagangan dalaman tidak dibangunkan atau dilaksanakan dengan betul.
Contoh Rogue Traders
Di antara peniaga-peniaga jahat paling terkenal dalam beberapa tahun kebelakangan ini ialah Nick Leeson, seorang peniaga terbitan derivatif di pejabat Bank Barings Britain di Singapura. Pada tahun 1995, Leeson mengalami kerugian besar menerusi dagangan yang tidak dibenarkan dengan sejumlah besar kontrak niaga hadapan Nikkei dan opsyen. Leeson mengambil kedudukan derivatif besar pada Nikkei yang memanfaatkan jumlah wang yang dipertaruhkan dalam perdagangan.
Pada satu ketika, Leeson mempunyai 20, 000 kontrak niaga hadapan bernilai lebih daripada $ 3 bilion pada Nikkei. Sebilangan besar kerugian datang daripada kemelesetan di Nikkei selepas gempa bumi besar di Jepun menyebabkan jualan berasaskan luas di Nikkei dalam masa seminggu. Jumlah kerugian kepada Bank Barings 233 tahun lebih dari $ 1 bilion dan akhirnya menyebabkan muflis. Leeson didakwa dengan penipuan dan berkhidmat selama beberapa tahun di penjara Singapura.
Contoh baru-baru ini termasuk Bruno Iksil, "Paus London" yang merosot $ 6.2 bilion pada tahun 2012 di JP Morgan, dan Jerome Kerviel, yang sebahagiannya atau sepenuhnya bertanggungjawab atas kerugian $ 7 bilion di Société Générale pada tahun 2007. JP Morgan Ketua Pegawai Eksekutif Jaime Dimon perlahan menyedari betapa besarnya kerugian "Paus London", yang pertama memanggil kejadian "ribut dalam teko." Kemudian, dengan kebingungannya, dia terpaksa mengakui kebenaran tentang peniaga jahat banknya.
