Isi kandungan
- Apakah Dana Harta Tanah?
- Prestasi Sejarah
- Kebaikan dan keburukan
- Garisan bawah
Bagi kebanyakan pelabur yang berorientasikan sekuriti, hartanah menyediakan cara yang ideal untuk mempelbagaikan portfolio keseluruhannya (dan sesungguhnya, harta tanah terdiri daripada satu daripada hanya dua kelas aset yang telah mengatasi inflasi dalam jangka panjang). Walau bagaimanapun, pemilik harta individu menghadapi risiko yang sama sebagai pemilik saham individu: Jika nilai aset menurun, maka mereka boleh kehilangan besar.
Nasib baik, pelabur mempunyai kaedah alternatif untuk mengambil bahagian dalam pasaran hartanah melalui dana sektor harta tanah. Artikel ini mengkaji risiko dan ganjaran yang wujud dalam dana hartanah, serta beberapa pemenang dan rugi dalam kategori ini.
Takeaways Utama
- Dana hartanah dan amanah pelaburan hartanah (REITs) digunakan untuk melabur dalam sektor perumahan atau mempelbagaikan portfolio untuk memasukkan pelaburan hartanah. Dana hartanah adalah sejenis dana bersama yang terutamanya memberi tumpuan kepada pelaburan dalam sekuriti yang ditawarkan oleh dagangan awam secara nyata syarikat estet seperti pembina, pemaju, dan pemilik harta tanah. REIT adalah sebuah syarikat, amanah, atau persatuan yang melaburkan secara langsung dalam harta penghasilan atau hipotik yang menghasilkan pendapatan dan didagangkan seperti stok.
Apakah Dana Harta Tanah?
Dana hartanah adalah portfolio yang diuruskan secara profesional bagi kepelbagaian kepelbagaian. Kebanyakan dana hartanah melabur dalam harta komersil atau korporat sewaan, walaupun mereka kadang-kadang melabur dalam pelaburan kediaman. Dana jenis ini boleh melabur dalam hartanah secara langsung atau tidak langsung melalui amanah pelaburan hartanah (REIT). Seperti dana saham, dana hartanah boleh melabur di dalam negara, di peringkat antarabangsa atau kedua-duanya.
Dana hartanah membolehkan pelabur kecil untuk mengambil bahagian dalam keuntungan dari perusahaan hartanah komersil berskala besar, seperti taman pejabat korporat dan gedung pencakar langit. Mereka juga menyediakan manfaat bersama dana bersama, seperti pengurusan profesional dan kepelbagaian. Ciri terakhir ini adalah kunci untuk dana ini, kerana kebanyakan pelabur tidak mempunyai asas aset yang mencukupi untuk mengambil bahagian dalam hartanah komersil dalam sebarang pengertian langsung, tidak seperti saham, yang boleh dibeli sebagai saham individu pada kos yang lebih munasabah.
Prestasi Sejarah Dana Harta Tanah
Dana hartanah umumnya mengikut ekonomi arus perdana dari segi prestasi; semasa tempoh inflasi dan pertumbuhan ekonomi, hartanah biasanya akan mencatat pulangan yang kukuh, sementara ia biasanya memudaratkan dalam tempoh kemelesetan. Sejak akhir tahun 60-an dan awal tahun 1970-an, dana hartanah telah mengatasi pasaran saham dalam beberapa tempoh dan kurang berjaya dalam bidang lain. Sektor harta tanah berjalan melalui tempoh pengembangan dan penguncupan, sama seperti semua sektor ekonomi yang lain.
Seperti semua dana sektor lain, dana hartanah cenderung menjadi lebih tidak menentu daripada dana pertumbuhan yang lebih luas atau dana pendapatan. Para pelabur secara amnya menjangkakan akan terjejas teruk dalam dana ini apabila pasaran hartanah runtuh, kerana mereka berada dalam krisis subprima tahun 2008 yang mencetuskan Kemelesetan Besar. Pandangan jangka panjang pasti diperlukan.
Dana Harta Tanah: Kebaikan dan Kekurangan
Walaupun dana hartanah biasanya sama ada pertumbuhan atau berorientasikan pendapatan, pelabur umumnya boleh mengharapkan untuk menerima kedua-dua pendapatan dividen dan keuntungan modal daripada penjualan hartanah yang dihargai dalam portfolio. Dana hartanah boleh menangguhkan keuntungan modal melalui peraturan khas, dan dana yang melabur dalam REIT boleh mendapat manfaat daripada kelebihan cukai tertentu. Atas sebab ini, pelabur yang berminat cukai mungkin terkejut apabila mereka menerima pengagihan keuntungan modal tahunan mereka.
Walaupun mereka menawarkan perlindungan lebih daripada pegangan individu, dana hartanah menghadapi beberapa jenis risiko yang wujud dalam sektor pasaran ini. Risiko kecairan, risiko pasaran, dan risiko kadar faedah adalah hanya beberapa faktor yang boleh mempengaruhi keuntungan atau kerugian yang diberikan kepada pelabur. Likuiditas dan risiko pasaran akan cenderung mempunyai kesan yang lebih besar ke atas dana yang lebih berorientasikan pertumbuhan, kerana penjualan harta yang dihargai bergantung kepada permintaan pasaran. Sebaliknya, risiko kadar faedah memberi kesan kepada jumlah pendapatan dividen yang dibayar oleh dana berorientasikan pendapatan.
Garisan bawah
Pasaran hartanah menawarkan peluang untuk kedua-dua pelabur pertumbuhan dan pendapatan yang mencari pulangan jangka panjang di luar pasaran saham. Dana sektor hartanah membenarkan pelabur kecil untuk mengambil bahagian dalam perusahaan berskala besar yang biasanya tidak boleh dicapai. Para pelabur perlu memahami risiko dan ganjaran tertentu yang dibentangkan oleh dana sektor harta tanah, tetapi mereka yang sanggup kekal dalam jangka panjang telah memperoleh pulangan yang lebih baik dan pendapatan dividen yang kompetitif dari semasa ke semasa.
