Apakah Split Stock Split?
Pembahagian saham terbalik adalah sejenis tindakan korporat yang menyatukan bilangan saham sedia ada saham menjadi saham yang lebih rendah, secara proporsional lebih berharga. Proses ini melibatkan sebuah syarikat yang mengurangkan jumlah bilangan sahamnya yang tertunggak di pasaran terbuka, dan sering memberi isyarat kepada syarikat yang mengalami kesusahan. Pembahagian saham terbalik membahagikan jumlah kuantiti saham sedia ada dengan nombor seperti lima atau sepuluh, yang kemudiannya akan dipanggil 1-untuk-5 atau 1-untuk-10 pembalikan terbalik, masing-masing. Pemisahan saham terbalik juga dikenali sebagai penggabungan stok, penggabungan stok atau pengembalian saham dan merupakan latihan bertentangan pemisahan saham, di mana bahagian dibahagikan (berpecah) ke beberapa bahagian.
Memahami Pembahagian Stok
Memahami Pembahagian Saham Pembalikan
Bergantung kepada perkembangan pasaran dan keadaan, syarikat mengambil beberapa tindakan di peringkat korporat yang mungkin memberi kesan kepada struktur modal sesebuah syarikat. Pemisahan saham terbalik adalah satu tindakan korporat yang mana saham-saham korporat sedia ada bergabung dengan berkesan untuk mewujudkan bilangan saham yang lebih berharga yang lebih kecil. Memandangkan syarikat tidak mencipta sebarang nilai dengan mengurangkan bilangan saham, harga sesaham meningkat secara proporsional.
Pembahagian saham terbalik tidak menjejaskan nilai korporat tetapi biasanya hasil stok syarikat telah kehilangan nilai yang besar. Konotasi negatif yang dikaitkan dengan perbuatan sedemikian sering mengalahkan diri kerana stok tertakluk kepada tekanan jualan yang diperbaharui.
Contohnya, kata syarikat farmaseutikal mempunyai sepuluh juta saham tertunggak di pasaran yang berdagang dengan harga $ 5 sesaham. Saham tertunggak merujuk kepada stok syarikat yang kini dipegang oleh semua pemegang sahamnya, termasuk blok saham yang dipegang oleh pelabur institusi dan saham terhad. Oleh kerana harga saham lebih rendah, pengurusan syarikat mungkin menyukai harga per saham secara buatan. Mereka memutuskan untuk pergi untuk pecahan saham terbalik 1-untuk-5 yang pada asasnya bermakna menggabungkan lima saham sedia ada kepada satu bahagian baru. Sebaik sahaja tindakan korporat selesai, syarikat akan mempunyai (10 juta / 5) = 2 juta saham baru, dan setiap saham akan kini berharga ($ 5 * 5) = $ 25 sesaham.
Perubahan berkadar harga saham juga menyokong hakikat bahawa syarikat itu tidak mencipta sebarang nilai sebenar hanya dengan melakukan pecahan saham terbalik. Nilai keseluruhannya, yang diwakili oleh permodalan pasaran, sebelum dan selepas tindakan korporat harus tetap sama.
Cap Pasar Terdahulu = Tidak ada sebelumnya. daripada jumlah saham * Harga terdahulu per saham = 10 juta * $ 5 = $ 50 juta
Cap Pasar Baru = Baru no. daripada jumlah saham * Harga baru sesaham = 2 juta * $ 25 = $ 50 juta
Faktor yang menyebabkan pengurusan syarikat memutuskan untuk memecahkan pecahan saham terbalik, menjadi berganda di mana pasaran secara automatik menyesuaikan harga saham.
Tindakan korporat seperti ini dicadangkan oleh pengurusan syarikat, dan tertakluk kepada persetujuan dari para pemegang saham melalui hak mengundi mereka. Pertukaran itu boleh buat sementara untuk menambahkan akhiran (D) kepada simbol ticker syarikat untuk menunjukkan bahawa syarikat itu sedang menjalani latihan pemisahan saham terbalik.
Takeaways Utama
- Pembahagian saham terbalik menyatukan bilangan saham korporat sedia ada kepada saham yang lebih rendah, berkadar lebih berharga. Pembahagian saham terbalik tidak memberi kesan kepada nilai syarikat. Pembahagian saham terbalik sering memberi isyarat kepada syarikat dalam kesulitan. Keinginan untuk meningkatkan harga saham tetap relevan dan untuk mengelakkan dihilangkan adalah alasan yang paling umum bagi syarikat untuk meneruskan strategi ini.
Mengapa Syarikat Pergi untuk Pemisahan Saham Berbalik?
Terdapat beberapa sebab mengapa syarikat boleh memutuskan untuk mengurangkan bilangan saham tertunggak di pasaran.
Harga saham mungkin telah jatuh untuk mencatat tahap yang rendah, yang boleh membuatnya terdedah kepada tekanan pasaran selanjutnya dan perkembangan lain yang tidak diingini seperti kegagalan memenuhi keperluan penyenaraian bursa. Pertukaran biasanya menetapkan harga bida minimum untuk stok yang akan disenaraikan. Sekiranya stok jatuh di bawah harga tawaran ini dan kekal lebih rendah dari paras ambang sepanjang tempoh tertentu, risiko akan dihapuskan dari bursa. Contohnya, NASDAQ boleh menyekat stok yang secara konsisten didagangkan di bawah harga $ 1 sesaham. Penarikan diri dari pertukaran peringkat nasional menumpukan saham syarikat kepada status saham sen, dan mereka dipaksa untuk disenaraikan di Lembaga Buletin Kaunter Berlebihan (OTCBB) atau Lembaran Pink yang merupakan pasar alternatif untuk saham bernilai rendah. Setelah itu berlaku, saham lebih sukar untuk dibeli dan dijual. Oleh itu, syarikat pergi untuk memecahkan saham terbalik untuk mengekalkan harga per saham yang lebih tinggi .
Syarikat juga mengekalkan harga saham yang lebih tinggi melalui pecahan saham terbalik kerana banyak pelabur institusi dan dana bersama mempunyai dasar terhadap mengambil kedudukan dalam stok yang harganya berada di bawah nilai minimum . Sekalipun sebuah syarikat tetap bebas dari risiko penyingkiran oleh bursa, kegagalannya untuk membeli oleh para pelabur berukuran besar itu adalah kecairan dan reputasi dagangannya.
Dalam bidang kuasa yang berbeza di seluruh dunia, peraturan syarikat bergantung kepada bilangan pemegang saham, antara faktor lain. Dengan mengurangkan bilangan saham, syarikat-syarikat pada masa itu bertujuan untuk mengurangkan bilangan pemegang saham yang membolehkan mereka berada di bawah bidang pengatur pilihan mereka atau kumpulan undang-undang pilihan. Syarikat-syarikat yang ingin pergi secara peribadi juga boleh mengurangkan jumlah pemegang saham melalui langkah-langkah sedemikian.
Syarikat-syarikat yang merancang untuk mewujudkan dan mengaplikasikan spin-off, yang merupakan sebuah syarikat bebas yang diwujudkan melalui penjualan atau pengedaran saham-saham baru perniagaan atau pembahagian syarikat induk yang sedia ada, boleh juga menggunakan pecahan terbalik untuk mendapatkan harga yang menarik. Contohnya, jika saham syarikat yang merancang spin-off berdagang pada tahap yang lebih rendah, mungkin sukar untuk harga saham syarikat spinoff pada harga yang lebih tinggi. Mereka mungkin terlebih dahulu membalikkan saham mereka untuk meningkatkan harga sesaham, dan kemudian membuat syarikat baru yang mempunyai peluang yang lebih baik untuk mendapatkan harga saham yang lebih tinggi.
Impak Pasaran Pemisahan Saham Berbalik
Secara umum, perpecahan saham terbalik tidak dilihat secara positif oleh peserta pasaran. Ia menunjukkan bahawa harga saham telah turun ke bawah dan pengurusan syarikat cuba mengembung harga secara artifisial tanpa sebarang cadangan perniagaan yang sebenar.
Di samping itu, kecairan juga mungkin mengambil tol dengan bilangan saham yang semakin berkurangan di pasaran terbuka yang bukan tanda positif bagi mana-mana syarikat tersenarai.
Contoh Pemisahan Saham Berbalik
Harga sumbang sesaham adalah alasan utama bagi syarikat untuk membuat pecahan saham terbalik, dan nisbah yang berkaitan mungkin berkisar dari 1-untuk-2 hingga setinggi 1-untuk-100. Pembahagian saham terbalik telah popular di era gelembung pasca dotcom tahun 2000, apabila banyak syarikat menyaksikan harga saham mereka merosot untuk mencatat tahap yang rendah. Pada tahun 2001 sahaja, lebih daripada 700 syarikat pergi untuk pecahan saham terbalik.
Pada April 2002, syarikat komunikasi terbesar di Amerika Syarikat, AT & T Inc. (T), mengumumkan bahawa ia merancang pembahagian saham terbalik 1-untuk-5, selain pelan berputar di bahagian TV kabel dan menggabungkannya dengan Comcast. Tindakan korporat dirancang kerana AT & T takut bahawa spinoff boleh membawa kepada kejatuhan harga sahamnya yang ketara dan boleh mempengaruhi kecairan, perniagaan dan keupayaannya untuk meningkatkan modal.
Contoh-contoh biasa lain bagi pecahan saham terbalik termasuk banyak syarikat kecil yang sering tidak menguntungkan yang terlibat dalam penyelidikan dan pembangunan yang mempunyai apa-apa keuntungan atau produk atau perkhidmatan yang boleh dipasarkan. Dalam kes sedemikian, syarikat-syarikat menjalani tindakan korporat ini hanya untuk mengekalkan penyenaraian mereka di bursa saham utama.
