Apa yang Morris Trust Trust?
Sebuah amanah Morris terbalik (RMT) adalah strategi pengoptimuman cukai di mana sebuah syarikat yang ingin berputar dan seterusnya menjual aset kepada pihak yang berminat boleh melakukannya sambil mengelakkan cukai atas apa-apa keuntungan daripada pelupusan aset tersebut.
Satu kepercayaan Morris terbalik adalah satu bentuk organisasi yang membolehkan entiti menggabungkan anak syarikat yang dipadamkan dengan penggabungan strategik atau gabungan dengan syarikat lain yang bebas cukai, dengan syarat semua syarat perundangan untuk spinoff dipenuhi. Untuk membentuk kepercayaan Morris yang terbalik, syarikat induk harus terlebih dahulu memindahkan anak syarikat atau aset lain yang tidak dikehendaki ke syarikat berasingan, yang kemudian digabungkan atau digabungkan dengan firma yang berminat untuk memperoleh aset tersebut.
Takeaways Utama
- Sebuah amanah Morris terbalik (RMT) membolehkan syarikat untuk berputar dan menjual aset sambil mengelakkan cukai. Morris Trust yang terbalik bermula dengan syarikat induk yang ingin menjual aset kepada syarikat pihak ketiga. Selepas kepercayaan Morris terbalik terbentuk, pemegang saham dari syarikat asal sendiri sekurang-kurangnya 50.1% daripada stok oleh undi dan nilai gabungan atau gabungan firma.
Bagaimana Kemahiran Morris Reverse berfungsi
Kredibiliti Reverse Morris berasal dari keputusan 1966 dalam tuntutan undang-undang terhadap Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (lihat CIR v. Morris Trust), yang menciptakan kelonggaran cukai untuk mengelakkan cukai apabila menjual aset yang tidak dikehendaki.
Kepercayaan Morris terbalik bermula dengan syarikat induk yang ingin menjual aset kepada syarikat pihak ketiga. Syarikat induk kemudiannya membuat anak syarikat, dan anak syarikat dan syarikat pihak ketiga bergabung untuk membuat syarikat yang tidak berkaitan. Syarikat yang tidak berkaitan kemudian mengeluarkan saham kepada pemegang saham syarikat induk asal. Sekiranya pemegang saham mengawal sekurang-kurangnya 50.1% daripada hak mengundi dan nilai ekonomi dalam syarikat yang tidak berkaitan, Morris Trust terbalik selesai. Syarikat induk telah memindahkan aset, bebas cukai, dengan berkesan kepada syarikat pihak ketiga.
Ciri utama untuk memelihara status bebas cukai dari kepercayaan Morris terbalik adalah bahawa selepas pembentukannya, pemegang saham syarikat induk asal memiliki sekurang-kurangnya 50.1% saham melalui undi dan nilai gabungan atau gabungan firma. Ini menjadikan kepercayaan Morris sebaliknya hanya menarik bagi syarikat pihak ketiga yang mempunyai saiz yang sama atau lebih kecil daripada anak syarikat yang berputar.
Selain itu, syarikat pihak ketiga dalam amanah Morris terbalik mempunyai lebih banyak fleksibiliti dalam memperoleh kawalan lembaga pengarahnya dan melantik pengurusan kanan, walaupun kepentingan tidak terkawal dalam kepercayaan itu.
Perbezaan antara kepercayaan Morris dan kepercayaan Morris yang terbalik adalah bahawa dalam kepercayaan Morris, syarikat induk menggabungkan dengan syarikat sasaran dan tidak ada anak perusahaan yang diciptakan.
Contoh Belakang Morris Trust
Syarikat telekom yang ingin menjual talian tetap lama kepada syarikat kecil di kawasan luar bandar boleh menggunakan teknik ini. Syarikat telekomunikasi mungkin tidak mahu menghabiskan masa atau sumber untuk menaik taraf saluran tersebut kepada jalur jalur lebar atau fiber optik, supaya mereka boleh menjual aset tersebut dengan menggunakan pemindahan cukai yang efisien ini.
Pada tahun 2007, Verizon Communications mengumumkan penjualan terancang operasi daratnya di garisan-garisan tertentu di rantau Timur Laut ke FairPoint Communications. Untuk memenuhi kelayakan transaksi bebas cukai, Verizon memindahkan aset operasi darat yang tidak diingini kepada anak syarikat berasingan dan mengagihkan sahamnya kepada para pemegang sahamnya yang sedia ada.
Kemudian, Verizon menyempurnakan penyusunan semula amanah Morris dengan FairPoint, di mana pemegang saham Verizon asal memiliki saham majoriti dalam syarikat yang baru bergabung, sementara pengurusan asal FairPoint mengendalikan syarikat baru itu.
