Bergerak utama
Dagangan tidak berharga semasa sesi hari ini kerana data ekonomi dan pendapatan berada di bawah jangkaan. Walaupun terdapat banyak berita buruk, beberapa media tangan bergilir adalah satu contoh yang baik dalam rasionalisasi post-hoc. Ini adalah benar terutamanya dalam sektor tenaga.
Setiap hari Rabu, Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) melancarkan laporan inventori minyak yang dipegang oleh firma komersil di Amerika Syarikat. Seperti kebanyakan laporan mingguan, data boleh menjadi sangat "bising, " dengan perubahan yang meluas dari minggu ke minggu. Dalam pasaran minyak menaik, kami ingin melihat inventori jatuh kerana pembelian dan penghantaran sedang meningkat.
Laporan inventori minyak mingguan bertambah kuat hari ini untuk menunjukkan peningkatan 7.1 juta tong berbanding penurunan 8.6 juta tong minggu lepas. Apabila kedua-dua titik data ditambah bersama-sama, kita melihat penurunan bersih kecil dalam dua minggu yang lalu yang lebih cenderung menjadi pantulan yang tepat terhadap pasaran. Kebanyakan peniaga menjangkakan berita hari ini selepas inventori dilaporkan mengecewakan minggu lalu. Adalah normal untuk melihat pengembalian kembali kepada min dan tidak seharusnya menjadi penggera.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, minyak turun lagi hari ini, tetapi ia masih rata sejak melanggar corak kepala dan bahu yang terbalik pada 15 Februari. Membaca tajuk utama mungkin membawa anda untuk mempercayai bahawa laporan inventori minyak adalah sebab utama penurunan hari ini, tetapi dari perspektif teknikal, saya fikir andaian tidak wajar.
S & P 500
Terlepas dari "alasan" penurunan minyak hari ini, kemerosotan itu tidak melakukan apa-apa untuk membantu S & P 500 memecah tahap rintangannya sendiri. Pasaran merosot lagi hari ini selepas ditolak pada rintangan jangka pendek dalam lingkungan 2, 800. Saya masih menjangka ini menjadi pembetulan jangka pendek, tetapi ada beberapa isu yang boleh menyumbang kepada penjualan tambahan minggu ini.
Nombor imbangan perdagangan AS dilepaskan hari ini dengan defisit yang lebih besar daripada mana-mana titik dalam 10 tahun yang lalu. Data perdagangan tidak lagi melepaskan ekonomi yang berkaitan, jadi nombor itu tidak mengejutkan. Walau bagaimanapun, kerana kesepakatan perdagangan AS / China terus bertindak sebagai sumber ketidakpastian, berita seperti ini mungkin menetapkan peniaga sedikit kelebihan.
Terdapat laporan bahawa Presiden Trump sedang menekan negosiator perdagangannya untuk menyelesaikan kesepakatan dengan China untuk melegakan tekanan tersebut di pasaran. Ini mungkin satu perkara yang baik, tetapi ia masih boleh menjadi satu atau dua minggu terbaik sebelum butiran boleh didapati.
Kebimbangan terbesar saya terhadap prestasi pasaran minggu ini adalah laporan buruh dari Biro Statistik Buruh (BLS) pada hari Jumaat. ADP, sebuah syarikat penggajian gaji dan pengurusan pekerjaan, melaporkan versi BLS sendiri versi pagi ini dan merindui jangkaan dengan margin kecil. Laporan ADP dan BLS cukup berbeza bahawa saya tidak akan mencadangkan bahawa jaminan ini menjadi besar pada hari Jumaat, tetapi kemungkinan besar akan menjadi kekecewaan apabila data berubah menjadi lebih rendah selepas kejutan positif yang besar selama dua bulan terakhir.
:
Minyak Minyak Mentah Berlari Daripada Stream
Di Zon: 3 Perak ETF untuk Menonton
EIA vs API: Membandingkan Laporan Inventori Minyak mentah
Petunjuk Risiko - Bank Eropah Bermasalah
Dari perspektif risiko, saya percaya bahawa dolar yang kuat kekal sebagai sumber ketidakpastian terbesar yang dihadapi oleh pasaran. Kekuatannya adalah salah satu sebab, keseimbangan perdagangan begitu negatif sejak beberapa bulan lalu, dan kemungkinan akan menyeret data pendapatan pada suku pertama.
Seperti yang saya sebutkan dalam isu Penasihat Carta sebelum ini, masalah dengan dolar yang kuat tidak semata-mata disebabkan oleh dasar kadar faedah Fed. Sisi lain nilai dolar adalah nilai mata wang yang dibandingkan dengan. Indeks dolar adalah nilai dolar berbanding dengan bakul utama mata wang utama lain-lain. Lebih separuh daripada bakul itu ialah euro, pound British dan yen Jepun. Oleh itu, walaupun pelabur neutral terhadap dolar, jika mereka sangat lemah kira-kira euro dan paun, dolar akan naik apabila rakan-rakannya jatuh.
Bloomberg melaporkan hari ini bahawa Bank Sentral Eropah (ECB) akan memangkas ramalan pertumbuhannya dalam pengumuman pada hari Khamis pagi supaya ia akan cukup rendah untuk mewajarkan pusingan baru pinjaman jangka panjang ke bank-bank besar di Eropah. Di satu pihak, itu baik kerana bank-bank Eropah masih dalam tekanan kewangan yang ketara berikutan krisis kewangan 2008 dan krisis hutang Greece pada 2011-2013. Sebaliknya, ini adalah tanda bahawa pertumbuhan Eropah sedang merosot.
Sebagai penunjuk risiko, saya akan mencari sebarang tanda kekuatan (atau kelemahan yang lebih buruk) di institusi kewangan Eropah yang besar. Saya fikir Deutsche Bank AG (DB) akan berkhidmat dengan baik ini kerana kestabilan kewangan intrinsiknya sangat miskin dan oleh itu perlu sangat sensitif terhadap perubahan halus dalam sentimen pedagang. Seperti yang anda dapat lihat dalam carta berikut, stok Deutsche Bank terperangkap pada rintangan dan baru mula berubah menjadi lebih rendah. Jika saham membalikkan dan menembusi rintangan, itu akan menjadi isyarat "risiko" untuk pasaran. Apa-apa kerugian tambahan akan memakan jauh lagi pada keyakinan pelabur dan harus dianggap sebagai isyarat untuk berhati-hati.
:
Apakah Bank Pusat Eropah - ECB?
ETF dan Pembelian Bahan Api 2019 Rally sebagai Pelabur Elakkan Stok Tunggal
Mengapa Beberapa Negara Eropah Tidak Menggunakan Euro
Bottom Line: Brexit dan Buruh Boleh Menetapkan Nada
Seperti yang saya nyatakan pada surat berita Carta Penasihat Isnin, laporan buruh pada hari Jumaat mungkin adalah berita terbesar yang akan kita lihat minggu ini dan sepatutnya menetapkan nada untuk bulan Mac. Selain laporan Jumaat, pusingan terakhir rundingan Brexit dengan EU akan berakhir pada malam Ahad untuk memberi masa parlimen UK untuk mengundi pada hari Selasa.
Undian Brexit Selasa mempunyai peluang yang baik untuk gagal, yang kemudiannya memerlukan ahli untuk mengundi pada versi "tidak berurusan" atau "keras" Brexit pada hari Rabu. Terdapat banyak pemboleh ubah yang bermain berkaitan dengan undi Brexit minggu depan yang boleh memburukkan prospek ekonomi untuk UK dan EU, sambil menambah lagi pengukuhan dolar. Walaupun saya tetap berhati-hati dengan kenaikan harga dalam jangka pendek, Brexit dan buruh mungkin akan menyimpan indeks saham utama yang rata atau negatif dalam beberapa sesi perdagangan akan datang.
