Gerak Pasaran
Harga saham dan bon jatuh pada Khamis memandangkan ramalan kenaikan kadar Fed yang lebih agresif menurun. Penurunan dalam jangkaan Fed didorong oleh beberapa faktor, terutamanya keputusan kadar Central Bank Bank (ECB) pada awal hari Khamis.
ECB meninggalkan kadar faedah tidak berubah, seperti dijangkakan secara meluas, dan juga menunjukkan potensi untuk mengurangkan kadar pada masa ini tahun ini. Walau bagaimanapun, Presiden ECB Mario Draghi merendahkan keperluan untuk langkah-langkah pelonggaran yang lebih drastik dengan mengatakan bahawa risiko kemelesetan di Eropah adalah "sangat rendah." Bahasa ini agak mengejutkan kepada para penganalisis dan ahli ekonomi yang mengharapkan pendekatan yang lebih dinyanyikan. Spekulasi yang dihasilkan bahawa Fed juga mungkin kurang menggembirakan daripada yang dijangkakan pada mesyuarat FOMC minggu depan dan saham dan bon tertekan.
Menyumbang kepada tekanan pada hari Khamis ini adalah pembebasan data AS pada pesanan barang tahan lama untuk bulan Jun yang jauh lebih baik dari yang diharapkan. Walaupun pelepasan ini bukanlah perkara yang paling banyak diikuti dengan data-data ekonomi, ia menambah data baru-baru ini yang mencadangkan ekonomi AS yang lebih sihat daripada yang difikirkan sebelum ini.
Sebaliknya, ini menimbulkan keraguan tentang sama ada Fed benar-benar wajar dalam mengurangkan kadar faedah. Salah satu faktor utama yang menggerakkan stok dan bon kepada paras tertinggi baru-baru ini telah meningkatkan jangkaan pemotongan Fed yang lebih agresif. Tanpa dorongan itu, perhimpunan itu tidak mempunyai sebab untuk diteruskan.
Sekali lagi, kami beralih kepada alat FedWatch Kumpulan CME, yang menunjukkan jangkaan perubahan pasaran kadar faedah Fed. Walaupun masih terdapat kebarangkalian 100% apa-apa potongan kadar Fed sama sekali, kemungkinan pemotongan titik 25 yang lebih kecil telah meningkat, sementara jangkaan pemotongan 50-titik lebih besar telah menurun dengan ketara.
Impak pasaran perubahan ini dalam jangkaan Fed jelas. Indeks saham utama semuanya ketara pada hari Khamis, dan harga bon juga turun apabila hasil bon meningkat pada prospek berpotensi kurang agresif pemotongan dari Fed (hasil bon dan harga adalah berkorelasi terbalik).
Di bawah ini, kami mempunyai carta Bon ET Perbendaharaan 20+ Tahun ETF (TLT), yang menunjukkan penurunan hari ini turun untuk menyentuh purata 50 hari bergerak utama. Ini meletakkan ETF pada harga yang kritikal. TLT masih kukuh dalam aliran menaik yang kuat, tetapi jika Fed sememangnya menjadi kurang menggemari pemotongan kadar faedah, kita dapat melihat kemungkinan pecahan di bawah purata bergerak dan potensi penurunan dalam bon.
Tangki Tesla
Ia adalah hari yang buruk untuk pasaran secara keseluruhan, tetapi ia amat buruk bagi Tesla, Inc. (TSLA), yang mencatatkan kerugian yang lebih buruk daripada jangkaan dan margin kasar automotif yang lebih rendah daripada jangkaan sehari sebelumnya. Saham Tesla merosot 14.30% pada Khamis, menjadikannya antara yang paling rugi hari ini.
Syarikat yang bermasalah itu telah melihat penurunannya secara mendadak sejak akhir tahun lalu, walaupun pasaran secara keseluruhan telah meningkat dengan ketara. Semenjak awal bulan Jun, stok telah berada pada pemulihan, mendaki di atas kedua-dua purata bergerak 50 hari dan paras sokongan / rintangan utama sekitar $ 250.00. Walau bagaimanapun, kejatuhan hari Khamis meletakkan stok jauh di bawah paras itu dan mendekati purata 50 hari untuk penurunan sekali lagi. Dengan sebarang tindak lanjut mengenai penurunan stok tajam, sasaran penurunan harga utama adalah sekitar $ 177.00 kawasan rendah pada awal bulan Jun.
