Apakah Suapan Data Berkelajuan Tinggi?
Suapan data berkelajuan tinggi, yang menghantar data seperti petikan harga dan hasil dalam masa nyata dan tanpa penangguhan, digunakan dalam perdagangan frekuensi tinggi untuk analisis data masa nyata.
Takeaways Utama
- Suapan data berkelajuan tinggi menyediakan pedagang algoritma berkomputer dengan data lebih cepat yang lebih dipercayai. Kelulusan tuntutan HFT mempunyai peranan yang bermanfaat di pasaran, mendalamkan kecairan pasaran dan sekuriti harga lebih cekap daripada perantara lain, dan menurunkan kos perdagangan untuk semua orang dengan mengetatkan penyebaran. Pasaran kini terdiri daripada rangkaian luas sistem perdagangan saling berkait dan automatik.
Bagaimana Suapan Data Berkelajuan Tinggi berfungsi
Suapan data berkelajuan tinggi menyediakan pedagang algoritma berkomputer dengan data yang lebih pantas lagi dipercayai. Oleh kerana perdagangan frekuensi tinggi (HFT) didorong oleh akses data yang lebih cepat, terdapat perlumbaan senjata teknologi, memandangkan data suapan dan transaksi mendekati kelajuan cahaya. HFT mencipta monopoli semulajadi dalam data pasaran, yang dikatakan pengkritik telah memberikan pedagang frekuensi tinggi kelebihan yang tidak adil ke atas pelabur institusi dan runcit.
Peguambela mendakwa HFT mempunyai peranan yang bermanfaat dalam pasaran, mendalamkan kecairan pasaran dan sekuriti harga lebih cekap daripada perantara lain, dan menurunkan kos perdagangan untuk semua orang dengan mengetatkan spread. Untuk mengekalkan pasaran yang adil dan teratur, New York Stock Exchange memperkenalkan pembuat pasaran yang ditetapkan pada tahun 2008 untuk memudahkan penemuan harga dan menyediakan kecairan kepada pelabur institusi dan runcit-kebanyakannya secara elektronik melalui HFT.
Industri HFT telah menggunakan banyak praktik dagangan pemangsa yang kontroversial-sebagai panduan kepada istilah HFT menggariskan-seperti front run, di mana pedagang mengesan pesanan masuk dan melompat di hadapan mereka sebelum mereka dapat dilaksanakan. Pelabur mengatakan bahawa kerana terdapat banyak HFT di pasaran, ia mengurangkan pulangan jangka panjang kerana mereka mengambil bahagian keuntungan.
Peniaga di bank dan institusi mula melihat kesan HFT terhadap pesanan besar mereka pada tahun 2000an. Para peniaga mula memperhatikan bagaimana aliran pesanan mereka kelihatan dimanfaatkan kerana stok akan berlumba lebih tinggi sejurus selepas seorang pedagang mula membeli saham itu. Ini menyebabkan para pelabur institusi harus mengejar saham supaya dapat diisi. Firma HFT akan melihat permintaan aliran pesanan dan membeli saham di hadapannya dengan harapan dapat menjual balik saham kepada pelabur dengan harga yang lebih tinggi. Tidak sampai bertahun-tahun kemudian ramai pelabur mengetahui apa sebenarnya yang berlaku, sehingga mereka terpaksa belajar menangani HFT pada tahun-tahun kemudian.
Suapan Data Berkelajuan Tinggi Di Sini Menginap
Pasaran saham kini terdiri daripada rangkaian luas rangkaian sistem perdagangan yang saling berkait dan automatik. Perdagangan frekuensi tinggi, yang dicirikan oleh kelajuan tinggi, tempoh pemegangan yang terlalu pendek dan nisbah pesanan yang tinggi untuk perdagangan, terdiri daripada bahagian yang bermakna dalam jumlah dagangan ekuiti AS, walaupun bahagian itu telah menyusut agak sekitar 50%. Jumlah yang lebih kecil, turun naik pasaran yang rendah, dan kenaikan kos pengawalseliaan telah memampatkan margin HFT dan menyebabkan penyatuan dalam industri.
Untuk menangani isu persaingan pertukaran, pengawal selia telah memperkenalkan bonggol kelajuan, yang menyesuaikan masa kemasukan dan memperkenalkan kelewatan pemprosesan pesanan rawak. Selepas pertukaran IEX yang baru memperkenalkan sistem perdagangan alternatifnya, yang melancarkan pesanan sebanyak 350 mikrosecond untuk meneutralkan kelebihan peniaga frekuensi tinggi, New York Stock Exchange diikuti pada 2017, mengenai pertukaran syarikat kecil dan pertengahan.
Feed data B-PIPE Bloomberg, Feeding Multicast Perduaan Berbeza Thomson Reuters, dan EBS Brokertec's Ultra adalah contoh suapan berkelajuan tinggi, yang menyediakan pelabur dan vendor data pasaran dengan kependaman yang sangat rendah-masa yang berlaku dari saat isyarat dihantar kepada penerimaannya.
