Gerak Pasaran
Saham AS bermula awal Khamis dalam mod kenaikkan harga pada ketua sidang Kongres Fed Jerome Powell mengenai kesaksian kongres sehari sebelumnya. Tetapi perhimpunan awal itu dipengaruhi oleh data inflasi utama yang dikeluarkan pada hari Khamis pagi yang memperlihatkan inflasi pengguna AS pada bulan Jun telah meningkat paling banyak dalam lebih dari setahun. Apabila hari dagangan memakai, dan walaupun selepas kesaksian hari kedua Powell (kali ini di hadapan Senat), saham turun dan keluar dari merah.
Indeks harga pengguna utama (CPI), yang mengecualikan makanan dan tenaga, turun pada + 0.3% untuk bulan Jun berbanding dengan harapan konsensus terdahulu untuk + 0.2%. Peningkatan dalam inflasi pengguna teras tidak berlaku sejak Januari 2018.
Kenapa inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan penting bagi stok? Salah satu sebab utama Fed sedang mempertimbangkan untuk mengurangkan kadar faedah pada bulan Julai dan seterusnya adalah disebabkan oleh "inflasi yang telah meredam." Tetapi jika inflasi dilihat meningkat, Fed boleh memilih untuk mengurangkan kadar yang lebih agresif, mungkin dengan pemotongan kadar yang lebih kecil daripada yang mungkin dijangka.
Sebaliknya, jika terdapat peluang yang lebih kecil untuk mengurangkan kadar berat, pelabur biasanya akan kurang cenderung untuk terus membeli dan meningkatkan stok. Secara umum, persekitaran kadar faedah yang lebih rendah sering menyebabkan harga saham yang lebih tinggi, kerana kadar penurunan membantu meningkatkan perbelanjaan dan mengurangkan kos pinjaman untuk syarikat.
Kerana ternyata, saham-saham itu bergerak agak dalam perdagangan pada petang hari Khamis dan kemudian ditutup bercampur-campur seharian selepas perhimpunan Rabu. Tetapi kerosakan itu tidak teruk, kerana pelabur masih menjangkakan kebarangkalian 100% penurunan kadar kemudian bulan ini. Tetapi apa yang telah berubah selepas laporan inflasi, menurut alat FedWatch Kumpulan CME, adalah sekarang terdapat taruhan yang jauh lebih sedikit pada potongan kadar faedah (50-point-point) yang lebih besar daripada pada hari Rabu.
Seperti yang ditunjukkan di bawah pada hasil Perbendaharaan AS 10 tahun, penanda aras utama bagi hasil bon, jumlah inflasi yang lebih tinggi pada hari Khamis membantu menggalakkan pemulihan lebih jauh untuk hasil daripada hit multi-tahun rendah pada awal bulan ini.
Kecil Caps Fall Behind Behind
Seperti yang kita katakan pada hari Selasa, saham-saham kecil-kecilan telah mengalami kesulitan dengan menjaga rakan-rakan mereka yang besar. Ini adalah isyarat amaran yang berpotensi untuk keseluruhan pasaran, kerana topi kecil sering dilihat sebagai petunjuk utama untuk seluruh pasaran.
Pada hari Khamis, penanda aras kecil utama, Russell 2000 (RUT), mendalam dalam warna merah berbanding indeks top-cap utama (S & P 500, Dow, dan Nasdaq Composite). Tetapi ia bukan hanya pada hari Khamis. Cap kecil telah banyak ketinggalan sejak akhir tahun lalu. Russell 2000 kini lebih daripada 10% di bawah paras tertinggi sejak Ogos lalu. Sebaliknya, indeks topi besar kini berada pada atau di luar tahap tertinggi sepanjang masa.
Pertunjukan prestasi yang lebih rendah sedikit topi mungkin menjadi kebimbangan terhadap pasaran yang lebih besar. Seperti yang ditunjukkan pada carta, RUT telah berdagang dalam pengukuhan yang semakin mengetatkan. Ini menunjukkan potensi pelarian di kaki langit. Jika pelarian itu adalah kelemahan, mungkin terdapat lebih banyak masalah di kedai untuk seluruh pasaran.
:
Apa Yang Diharapkan dari Pendapatan Amazon
Mengapa Peningkatan Stok Homebuilding Mungkin Terjun Walaupun Kadar Fed Cuts
Bed Bath & Beyond Falls Lebih Besar Ke Territory Berlebihan Selepas Pendapatan
Stok Brazil di Pindah
Ekuiti Brazil telah berjalan lancar sejak Mei. Ini telah berlaku walaupun pertumbuhan ekonomi yang negatif menyebabkan negara mengalami kemelesetan. Bagaimanakah untuk meningkatkan saham Brazil, bagaimanapun, telah menjadi usaha yang luas untuk mengubah sistem pencen Brazil serta jangkaan bahawa bank pusat akan mengurangkan kadar faedah daripada paras rekod semasa.
Seperti yang ditunjukkan dalam carta, iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) telah meningkat sebanyak lebih daripada 26% sejak pertengahan bulan Mei. Walau bagaimanapun, pada ketika ini, harga telah sampai ke kawasan rintangan utama sekitar puncak Januari 2018. Juga, petunjuk teknikal telah mengecilkan isyarat overbought. Dengan sendirinya, ini tidak semestinya menandakan kemungkinan pembalikan. Memang, jika ada pelarian yang disahkan di atas rintangan, itu akan menjadi tanda kenaikkan harga yang ketara. Tetapi berhati-hati di sekitar kawasan ini perlu dijalankan, kerana penjual cenderung berkumpul di sekitar kawasan ketahanan utama.
