Indeks berasaskan prestasi adalah indeks saham yang menambahkan jumlah semua pembayaran dividen, keuntungan modal dan pengeluaran tunai lain kepada harga saham bersih. Apabila mengukur prestasi sepanjang tempoh masa tertentu, indeks berasaskan prestasi akan menambah urus niaga ini ke harga saham bersih sebelum mengira pulangan indeks.
Sebaliknya, indeks bukan prestasi mengira pulangan ke atas nilai pasaran berwajaran tanpa mengambil kira pengeluaran tunai seperti S & P 500. Sesetengah pelabur percaya pengiraan berasaskan prestasi menghasilkan ukuran prestasi yang lebih tepat daripada pendekatan harga.
Memecahkan Indeks Berasaskan Prestasi
Indeks berasaskan prestasi berbeza daripada indeks harga dalam prestasi itu sama dengan jumlah peristiwa korporat dan pergerakan harga. Indeks harga, sebaliknya, mempertimbangkan keuntungan atau kerugian modal suatu keselamatan tanpa mengambil kira pengeluaran tunai seperti pembayaran dividen. Indeks indeks AS kebanyakan dikira pada indeks harga. Walau bagaimanapun, banyak Eropah yang besar telah mengguna pakai pengiraan berasaskan prestasi seperti indeks pasaran saham Jerman DAX. Oleh itu, DAX, penanda aras 30 syarikat cip biru di Jerman, memetik harga dengan dividen yang dilaburkan semula. Ini boleh mengelirukan pelabur yang membandingkan harga tajuk antara negara yang berbeza.
Contohnya, DAX mungkin kelihatan mengatasi indeks bukan prestasi pada tahun tertentu, tetapi kebenarannya adalah pulangan harga indeks Jerman mungkin sejajar dengan pasaran lain. Ini dapat membantu menjelaskan mengapa DAX mencapai rekod tinggi dalam tahun-tahun kebelakangan berbanding pasaran Eropah lain seperti FTSE 100 dan CAC 40.
Untuk melihat kontras adil satu sama lain, adalah penting untuk membandingkan pulangan portfolio dengan versi indeks berasaskan prestasi. Indeks pulangan keseluruhan akan sentiasa muncul lebih tinggi daripada indeks pulangan harga kerana ia termasuk faktor tambahan yang tidak mampu mengubah negatif. Adalah baik untuk mengesan indeks pulangan harga, tetapi adalah idea yang baik untuk menggunakan indeks jumlah pulangan apabila mengukur atau membandingkan pulangan portfolio dengan indeks. Ini mewakili jumlah jumlah pelabur yang akan dibawa ke rumah melebihi keuntungan modal sahaja.
Manfaat Indeks Berasaskan Prestasi
Memandangkan indeks berasaskan prestasi menggabungkan semua mekanisme penjanaan modal, ia memberikan pelabur dengan gambaran prestasi yang lebih tepat. Ini mungkin tidak penting bagi pemerhati pasaran kasual, tetapi pelabur yang bersemangat memerlukan ukuran berasaskan prestasi untuk menguruskan risiko dan kedudukan kedudukan dengan berkesan. Kebanyakan manfaat lain yang datang dengan indeks berasaskan prestasi meniru indeks pulangan keseluruhan, termasuk kepelbagaian dan yuran yang lebih rendah.
