Apa yang Lebih Kolateralisasi?
Lebih-kolateral (OC) adalah pemberian cagaran yang bernilai lebih daripada cukup untuk menampung kemungkinan kerugian dalam kes-kes lalai.
Contohnya, pemilik perniagaan yang ingin mendapatkan pinjaman boleh menawarkan harta atau peralatan bernilai 10% atau lebih 20% daripada jumlah yang dipinjam. Lebih-kolateral boleh digunakan oleh syarikat-syarikat yang mengeluarkan bon untuk alasan yang sama.
Takeaways Utama
- Seorang peminjam boleh menggunakan lebih-collateralization untuk mendapatkan terma yang lebih baik untuk pinjaman, Penerbit sekuriti yang disokong aset boleh menggunakan penjaminan yang terlalu tinggi untuk mengurangkan risiko kepada pelabur yang berpotensi. Di mana-mana, kolateralisasi boleh meningkatkan penarafan kredit peminjam atau penerbit hutang.
Dalam industri perkhidmatan kewangan, penjejasan lebihan digunakan untuk mengimbangi risiko dalam produk seperti sekuriti yang disokong gadai janji. Dalam kes ini, aset tambahan ditambah kepada keselamatan untuk menanggung sebarang kerugian modal akibat mungkir pada pinjaman individu yang dibungkus dalam keselamatan.
Walau apa pun, tujuan lebih-kolateralisasi adalah untuk meningkatkan penarafan kredit atau profil kredit peminjam atau penerbit sekuriti dengan mengurangkan risiko kepada pelabur.
Memahami Lebih Kolateralisasi (OC)
Pensekuritian adalah amalan mengubah kutipan aset, seperti pinjaman, ke dalam pelaburan, atau keselamatan. Pinjaman bank biasa seperti gadai janji rumah dijual oleh bank-bank yang mengeluarkan mereka kepada institusi kewangan yang kemudiannya membungkusnya untuk dijual semula sebagai pelaburan terikat.
Walau apa pun, ini bukan aset cair tetapi hutang penghasil faedah. Dalam istilah kewangan, mereka adalah sekuriti yang disokong aset (ABS). Hampir semua jenis hutang boleh diagihkan termasuk gadai janji kediaman atau komersil, pinjaman pelajar, pinjaman kereta, dan hutang kad kredit.
Peningkatan Kredit
Langkah utama dalam pensekuritian produk ialah menentukan tahap peningkatan kredit yang sesuai. Ini merujuk kepada pengurangan risiko untuk memperbaiki profil kredit produk kewangan berstruktur. Profil kredit yang lebih tinggi membawa kepada penarafan kredit yang lebih tinggi, yang merupakan kunci untuk mencari pembeli bagi aset yang diagihkan.
Pelabur dalam mana-mana produk yang terjejas menghadapi risiko lalai ke atas aset asas. Peningkatan kredit boleh dianggap sebagai kusam kewangan yang membolehkan sekuriti menyerap kerugian dari kegagalan membayar pinjaman.
10% hingga 20%
Peraturan praktikal untuk jumlah kolateral yang diperlukan untuk meningkatkan profil kredit.
Lebih-kolateral adalah satu teknik yang boleh digunakan untuk peningkatan kredit. Dalam kes ini, penerbit meminjamkan pinjaman dengan aset atau cagaran yang mempunyai nilai yang melebihi pinjaman. Itu mengehadkan risiko kredit bagi pemiutang dan meningkatkan penarafan kredit yang diberikan kepada pinjaman.
Peraturan Thumb
Lebih-kolateralisasi dicapai apabila nilai aset di dalam kolam lebih besar daripada jumlah aset yang disokong aset (ABS). Jadi, walaupun beberapa pembayaran daripada pinjaman mendasar terlambat atau gagal bayar, bayaran prinsipal dan faedah ke atas aset yang disokong aset masih boleh dibuat dari cagaran yang berlebihan.
Sebagai peraturan, nilai yang mendasari kumpulan aset sering 10% hingga 20% lebih besar daripada harga keselamatan yang diterbitkan. Sebagai contoh, jumlah utama masalah keselamatan gadai janji yang disokong mungkin $ 100 juta, manakala nilai utama gadai janji yang mendasari masalah itu mungkin $ 120 juta.
Nota Peringatan
Harus diingat bahawa banyak sekuriti yang disokong oleh aset sepatutnya diagihkan-jaminan pada masa krisis kewangan 2008. Malah, nilai aset yang digunakan sebagai cagaran adalah jauh lebih rendah daripada yang dibentangkan, atau risiko yang peminjam akan mungkir adalah lebih tinggi daripada yang dijangkakan, atau kedua-duanya. Yang membawa terus kepada krisis subprima yang berlaku pada tahun 2008.
