Apakah Pertumbuhan Organik
Pertumbuhan organik adalah kadar pertumbuhan yang boleh dicapai oleh syarikat dengan meningkatkan output dan meningkatkan jualan secara dalaman. Ini tidak termasuk keuntungan atau pertumbuhan yang boleh dikaitkan dengan pengambilalihan, pengambilalihan atau penggabungan. Kerana pengambilalihan, pengambilalihan dan penggabungan tidak membawa keuntungan yang dihasilkan dalam syarikat, mereka mengakibatkan apa yang dianggap sebagai pertumbuhan bukan organik.
Pertumbuhan organik
PEMBANGUNAN Pertumbuhan Organik
Strategi pertumbuhan organik bertujuan memaksimumkan pertumbuhan dari dalam. Sering kali, syarikat-syarikat akan menggunakan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan, pada setiap suku tahun atau tahunan, sebagai metrik prestasi untuk menilai pertumbuhan organik. Mengejar pertumbuhan jualan organik seringkali merangkumi promosi, barisan produk baru atau perkhidmatan pelanggan yang lebih baik. Jenis pertumbuhan ini adalah penting kerana pelabur ingin melihat bahawa sebuah syarikat di mana mereka dilaburkan, atau merancang untuk melabur dalam, mampu memperoleh pendapatan lebih daripada tahun sebelumnya - prestasi yang sering mencerminkan harga saham yang lebih tinggi atau meningkat pembayaran dividen.
Dalam beberapa industri, terutamanya dalam runcit, pertumbuhan organik diukur sebagai pertumbuhan setanding atau comp. Jualan sebanding-kedai, dan kadangkala jualan jualan yang sama, memberikan angka hasil pertumbuhan kedai-kedai yang sedia ada dalam tempoh masa yang dipilih. Dalam erti kata lain, comps tidak faktor pertumbuhan dari bukaan kedai baru atau aktiviti M & A, yang sebaliknya mencerminkan dalam angka pendapatan teratas syarikat.
Pertumbuhan anorganik juga boleh diingini selagi ia dibayar dengan tunai syarikat, bukan hutang atau pembiayaan ekuiti. Gabungan pertumbuhan organik dan bukan organik adalah ideal kerana ia mempelbagaikan asas pendapatan tanpa bergantung sepenuhnya kepada operasi semasa untuk mengembangkan bahagian pasaran.
Contoh Pertumbuhan Organik
Firma-firma seperti Walmart, Costco dan lain-lain laporan peruncit besar-kotak memasuki setiap suku tahun untuk memberi pelabur dan penganalisis idea tentang pertumbuhan organik mereka. Walmart menaikkan jualannya sebanyak 2.6% pada suku keempat tahun fiskal 2018 - contoh pertumbuhan organik yang jelas bahawa CEO Walmart disebabkan oleh jualan yang dipercepat (dan permintaan yang meningkat) di daging segar, roti dan menghasilkan jabatan. Di samping itu, peruncit berkata jualan e-dagangnya melonjak 23% tahun ke tahun. Walau bagaimanapun, dengan pemerolehan berkaitan e-dagang yang berkaitan dengan tahun-tahun sebelumnya dan suku tahun, angka ini tidak mencerminkan pertumbuhan organik.
Analisis Risiko Pertumbuhan Organik vs Anorganik
Sekiranya syarikat A berkembang pada kadar 5% dan syarikat B berkembang pada kadar 25%, kebanyakan pelabur memilih syarikat B. Anggapan ini adalah syarikat A berkembang pada kadar yang lebih lambat berbanding syarikat B, dan oleh itu mempunyai yang lebih rendah kadar pulangan. Walau bagaimanapun, terdapat satu lagi senario yang perlu dipertimbangkan. Bagaimana jika syarikat B meningkat 25% kerana ia membeli pesaingnya untuk $ 12 bilion? Malah, sebab syarikat B membeli pesaingnya adalah kerana jualan syarikat B menurun sebanyak 5%.
Syarikat B mungkin berkembang, tetapi terdapat banyak risiko yang berkaitan dengan pertumbuhannya, sementara syarikat A berkembang 5% tanpa pengambilalihan atau keperluan untuk mengambil lebih banyak hutang. Mungkin syarikat A adalah pelaburan yang lebih baik walaupun ia berkembang pada kadar yang lebih perlahan daripada syarikat B. Sesetengah pelabur mungkin bersedia mengambil risiko tambahan, tetapi yang lain memilih pelaburan yang lebih selamat.
Dalam contoh ini, syarikat A, pelaburan yang lebih selamat, meningkatkan pendapatan sebanyak 5% melalui pertumbuhan organik. Pertumbuhan itu tidak memerlukan penggabungan atau pengambilalihan, dan berlaku disebabkan oleh peningkatan permintaan terhadap produk semasa syarikat. Syarikat B meningkat melalui pengambilalihan dengan meminjam wang. Malah, pertumbuhan organik menurun sebanyak 5% negatif. Pertumbuhan Syarikat B sepenuhnya bergantung pada pengambilalihan dan bukannya pada model perniagaannya, yang mungkin tidak menguntungkan pelabur.
