Apa itu Buku Pesanan?
Buku pesanan istilah merujuk kepada senarai elektronik untuk membeli dan menjual pesanan untuk instrumen keselamatan atau kewangan tertentu yang dianjurkan oleh paras harga. Buku pesanan menyenaraikan bilangan saham yang ditawarkan atau ditawarkan pada setiap titik harga, atau kedalaman pasaran. Ia juga mengenal pasti peserta pasaran di sebalik pesanan membeli dan menjual, walaupun ada yang memilih untuk tidak dikenali. Senarai ini membantu pedagang dan juga meningkatkan ketelusan pasaran kerana menyediakan maklumat perdagangan yang berharga.
Takeaways Utama
- Buku pesanan adalah senarai elektronik untuk membeli dan menjual pesanan untuk keselamatan atau instrumen lain yang dianjurkan oleh level price.Order books digunakan oleh hampir setiap pertukaran untuk pelbagai aset seperti saham, bon, mata wang, dan bahkan cryptocurrencies. Daftar ini membantu meningkatkan pasar ketelusan kerana mereka memberikan maklumat tentang harga, ketersediaan, kedalaman perdagangan, dan siapa yang memulakan transaksi. Terdapat tiga bahagian untuk buku pesanan: Beli pesanan, menjual pesanan, dan sejarah pesanan.
Memahami Buku Pesanan
Buku pesanan digunakan oleh hampir setiap pertukaran untuk menyenaraikan pesanan untuk aset yang berlainan seperti stok, bon, dan mata wang-walaupun kriptografi seperti Bitcoin. Pesanan ini boleh digunakan secara manual atau elektronik. Walaupun mereka pada umumnya mengandungi maklumat yang sama, tetapannya mungkin berbeza sedikit bergantung pada sumbernya. Beli dan menjual maklumat boleh muncul di atas dan bawah, atau di sebelah kiri dan kanan skrin.
Buku pesanan istilah juga boleh digunakan untuk menggambarkan log pesanan yang diterima oleh syarikat dari pangkalan pelanggannya.
Buku pesanan dinamik, yang bermaksud ia sentiasa dikemas kini dalam masa nyata sepanjang hari. Pertukaran seperti Nasdaq merujuknya sebagai "buku berterusan." Perintah yang menentukan pelaksanaan hanya di pasaran terbuka atau pasaran ditutup dikekalkan secara berasingan. Ini dikenali sebagai "pembukaan (pesanan) buku" dan "penutupan (perintah) buku" masing-masing. Misalnya, buku pembukaan dan berterusan disatukan di pasaran Nasdaq terbuka untuk mewujudkan harga pembukaan tunggal. Perkara yang sama berlaku apabila pasaran ditutup apabila buku penutup dan buku berterusan disatukan untuk menjana harga penutup tunggal.
Biasanya terdapat tiga bahagian untuk buku pesanan: Beli pesanan, menjual pesanan, dan sejarah pesanan.
- Pesanan pembelian mengandungi maklumat pembeli termasuk semua tawaran, amaun yang mereka ingin beli, dan harga bertanya. Pesanan pesanan menyerupai pesanan membeli. Sejarah pesanan pasaran menunjukkan semua urus niaga yang berlaku pada masa lalu.
Bahagian atas buku ini adalah di mana anda akan mendapati tawaran tertinggi dan harga tanya yang paling rendah. Hal ini untuk pasaran utama dan harga yang perlu untuk mendapatkan perintah yang dilaksanakan. Buku ini sering diiringi oleh carta candel kulit, yang memberikan maklumat yang berguna tentang keadaan semasa dan masa lalu pasaran.
Buku pesanan membantu peniaga membuat keputusan perdagangan yang lebih bijak. Mereka dapat melihat broker mana yang membeli atau menjual saham, dan menentukan sama ada tindakan pasaran didorong oleh pelabur runcit atau institusi. Buku pesanan juga menunjukkan ketidakseimbangan pesanan yang mungkin memberi petunjuk kepada arah stok dalam jangka pendek. Sebagai contoh, ketidakseimbangan besar pesanan beli berbanding pesanan menjual mungkin menunjukkan langkah yang lebih tinggi dalam stok kerana membeli tekanan. Peniaga juga boleh menggunakan buku pesanan untuk membantu menentukan tahap potensi sokongan dan tahap rintangan saham. Satu kelompok pesanan beli yang besar pada harga tertentu mungkin menunjukkan tahap sokongan, manakala banyak pesanan menjual pada atau berhampiran satu harga mungkin menunjukkan kawasan rintangan.
Pertimbangan Khas
Walaupun buku pesanan dimaksudkan untuk memberikan ketelusan kepada peserta pasaran, ada beberapa butiran yang tidak termasuk dalam senarai. Antara ini adalah "kolam gelap." Ini adalah kumpulan pesanan tersembunyi yang dipelihara oleh pemain besar yang tidak mahu niat perdagangan mereka diketahui oleh orang lain.
Tanpa kolam gelap, bursa akan melihat penurunan harga yang ketara. Apabila maklumat tentang transaksi besar oleh sebuah institusi besar dibuat awam sebelum perdagangan dilaksanakan, biasanya ia akan menjatuhkan harga jaminan. Tetapi jika maklumat mengenai urus niaga dilaporkan selepas ia berlaku, impak ke atas pasaran mungkin diturunkan dengan ketara.
Kehadiran kolam gelap mengurangkan utiliti buku pesanan sedikit sebanyak kerana tidak ada cara untuk mengetahui sama ada pesanan yang ditunjukkan di dalam buku itu mewakili bekalan dan permintaan yang benar untuk saham tersebut.
Contoh Buku Pesanan
Buku pesanan terus menyusun jumlah maklumat yang semakin meningkat untuk peniaga dengan bayaran. Tuntutan TotalView Nasdaq untuk menyediakan lebih banyak maklumat pasaran daripada mana-mana buku lain yang mempamerkan lebih daripada 20 kali kecairan produk Tahap 2 warisan Warisannya.
Walaupun maklumat tambahan ini mungkin tidak begitu penting kepada pelabur purata, ia mungkin berguna untuk peniaga hari dan profesional pasaran berpengalaman yang bergantung pada buku pesanan untuk membuat keputusan perdagangan.
