Sekiranya terdapat satu pengajaran yang harus dipelajari oleh para pelabur dari sejarah pasaran sejak beberapa dekad yang lalu, ini adalah masa terbaik untuk membeli saham adalah apabila pasaran sedang membiak. Malangnya, sangat sedikit yang dapat disabitkan membeli di tengah-tengah gelombang jualan panik. Namun sejarah pasaran menunjukkan sebaliknya. Selepas pasaran beruang pada awal 1970-an, pembeli telah diberi ganjaran. Pada awal 1980-an, pembeli telah diberi ganjaran. Selepas gelembung berteknologi 2000, pembeli diberi ganjaran. Lima puluh tahun dari sekarang, ia mungkin akan berlaku.
Jika membuat komitmen lengkap untuk membeli tidak ada dalam kad untuk anda, maka satu strategi pilihan - menjual meletakkan - menyediakan kaedah alternatif untuk melakukannya supaya mungkin lebih mudah bagi pelabur individu untuk perut.
Asas Opsyen Put: Pilihan meletakkan memberi pembeli pilihan itu hak untuk menjual saham pada harga yang ditentukan terlebih dahulu yang dikenali sebagai harga pemogokan opsyen. Pembeli meletakkan pilihan membuat taruhan penurunan harga terhadap syarikat yang mendasarinya. Harga yang anda akan bayar bagi pilihan yang ditetapkan akan ditentukan, antara lain, dengan jangka masa yang anda mahu pilihan itu bertahan. Semakin lama masa, semakin banyak anda bayar.
Apabila menjual meletakkan pilihan, sebaliknya adalah benar. Seorang penjual meletakkan opsyen mengambil kewajipan untuk membeli saham asas pada harga yang telah ditetapkan. Perhatikan perbezaan dalam membeli dan menjual: apabila anda membeli, anda hanya berhak untuk menjual pilihan. Jika anda tidak mahu menjual stok pada harga pemogokan opsyen $ 50 kerana saham didagangkan pada $ 60 (out-of-the-money), anda hanya boleh membiarkan opsyen itu tamat dan hanya kalah pada premium yang dibayar.
Walau bagaimanapun, apabila anda menjual meletakkan anda dikehendaki membeli saham jika pembeli meletakkan memutuskan untuk menjualnya. Oleh itu, dalam menjual pilihan, risiko hanya diperbesarkan hanya dalam arti bahawa anda memasuki kontrak dimana anda mempunyai kewajiban, bukan sekadar hak untuk membeli stok. (Untuk lebih lihat Tutorial Asas Pilihan kami.)
Mengapa Penjualan Menjadi Besar dalam Menurun Pasaran: Apabila pasaran merosot, penjualan meletakkan pilihan boleh menjadi alat yang sangat baik bahkan untuk pelabur individu selagi ada yang jelas tentang cara menjual meletakkan bijak. Apabila pasaran merosot, mereka sering melakukannya agak cepat menyebabkan peningkatan turun naik, yang seterusnya meningkatkan premium pilihan. Ini masuk akal kerana opsyen adalah instrumen berasaskan masa, dan harga saham yang bergerak dengan cepat adalah apa yang ingin dilakukan peniaga-peniaga pilihan.
Jelas sekali, menjual opsyen apabila terdapat turun naik lebih banyak menunjukkan bahawa penjual akan mendapat harga yang lebih tinggi disebabkan peningkatan premium. Walaupun peniaga-peniaga pilihan yang canggih suka menjual meletakkan harapan untuk memungut pendapatan premium, peniaga-peniaga baru harus melihat menjual pilihan menjual untuk membuat cara untuk membeli saham dalam perniagaan yang anda suka dengan kos yang lebih rendah. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bahaya perdagangan opsyen yang tidak berpendidikan, lihat Opsyen Naked Paparkan Anda Untuk Risiko .)
Masa terbaik untuk membeli saham adalah apabila pasaran menurun. Namun ramai pelabur semata-mata tidak mempunyai masalah emosi untuk berbuat demikian. Jualan meletakkan adalah salah satu cara untuk mengurangkan masalah.
Katakan anda seorang peminat Syarikat XYZ, tetapi anda masih di pagar mengenai apa yang akan dilakukan oleh pasaran. Anda ingin memiliki 500 saham dalam portfolio anda. Dengan harga semasa $ 50, itu akan menelan kos sebanyak $ 25, 000. Sebaliknya anda boleh menjual lima kontrak (satu kontrak = 100 saham). Sebagai contoh, anda boleh menjual pilihan $ 45 pada bulan depan pada XYZ untuk kira-kira $ 3.
Dengan berbuat demikian, anda akan menjimatkan $ 1, 500 dari premium dari jualan (500 saham pada $ 3 setiap satu). Untuk tujuan artikel ini, kita akan mengabaikan komisen, walaupun mereka harus selalu dipertimbangkan dalam sebarang perdagangan. Dengan menulis pilihan ini, anda diwajibkan membeli 500 saham XYZ pada bila-bila masa sehingga tamat tempoh $ 45. Tetapi kerana premium yang anda kumpulkan daripada menulis pilihan, jika anda dikehendaki membeli saham, kos bersih anda tidak termasuk komisen, akan menjadi $ 42 satu saham.
Dengan menjualnya, anda pergi dari meletakkan $ 25, 000 untuk membeli saham itu untuk mengumpul $ 1, 500 dalam premium. Jika saham di AAP menurun di bawah $ 45, anda akan mempunyai saham "meletakkan" pada anda, tetapi asas kos anda adalah $ 22, 500 kurang $ 1, 500 yang anda kumpulkan dalam premium, atau biaya bersih $ 21, 000.
Sudah tentu menjual tidak meletakkan hitam dan putih. Sekiranya saham XYZ atau mana-mana syarikat yang anda jual meletakkan opsyen menurun dengan ketara, anda masih akan menghadapi kerugian, walaupun ia akan dikurangkan dengan premium pilihan. Sebaliknya, jika harga saham terus meningkat, anda akan kehilangan lebih banyak yang dapat dicapai di atas dan di luar premium pilihan.
Jual Putus Secara Pintar: Kerana mereka instrumen derivatif, pembelian dan penjualan pilihan harus ditangani dengan penjagaan yang lebih baik. Kerana penjualan yang tegas mewajibkan anda membeli stok asas, HANYA menjual meletakkan pada perniagaan yang anda kenal dan akan 100% berpuas hati. Sesetengah rancangan termasuk strategi pilihan seagull.
Bagi sebahagian besar pelabur, penjualan meletakkan hanya dianggap sebagai outlet untuk memiliki saham di jalan raya bukan sebagai cara untuk mendapatkan pendapatan tambahan melalui premium. Biarkan mendapatkan premium pilihan menjadi sandaran jika anda tidak mendapat peluang untuk memiliki stok yang kurang. Pendekatan dengan jenis pemikiran ini akan mengurangkan peluang jualan yang meletakkan sebab yang salah dan dengan itu kehilangan wang. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Menggunakan Pilihan Daripada Ekuiti .)
