Memorandum tawaran adalah dokumen undang-undang yang menyatakan objektif, risiko, dan terma pelaburan yang terlibat dengan penempatan swasta. Dokumen ini termasuk item seperti penyata kewangan syarikat, biografi pengurusan, penerangan terperinci mengenai operasi perniagaan, dan banyak lagi.
Memorandum tawaran berfungsi untuk memberikan pembeli maklumat mengenai tawaran dan untuk melindungi penjual daripada liabiliti yang berkaitan dengan penjualan sekuriti tidak berdaftar.
Takeaways Utama
- Memorandum tawaran adalah dokumen yang dikeluarkan kepada pelabur berpotensi dalam perjanjian penempatan persendirian. Tawaran memorandum itu menjelaskan objektif penempatan, risiko, kewangan, dan terma perjanjian persendirian. Satu memorandum penawaran adalah pelan perniagaan menyeluruh yang bertujuan untuk pelabur-pelabur yang canggih untuk menggunakannya. ketekunan mereka.
Memahami Tawaran Memorandum
Memorandum tawaran, yang juga dikenali sebagai memorandum penempatan swasta (PPM), digunakan oleh pemilik perniagaan syarikat persendirian untuk menarik kumpulan tertentu dari pelabur luar. Bagi pelabur terpilih ini, memorandum persembahan adalah cara mereka memahami kenderaan pelaburan.
Tawaran memorandum biasanya disatukan oleh bank pelaburan bagi pihak pemilik perniagaan. Jurubank menggunakan memorandum untuk melakukan lelongan di kalangan kumpulan pelabur tertentu untuk menjana minat daripada pembeli yang layak.
Memorandum tawaran, semasa digunakan dalam pembiayaan pelaburan, pada dasarnya merupakan pelan perniagaan yang menyeluruh. Dalam praktiknya, dokumen-dokumen ini adalah formaliti yang digunakan untuk memenuhi keperluan pengawal selia sekuriti kerana pelabur yang paling canggih melakukan ketekunan wajar yang luas. Tawaran memorandum adalah serupa dengan prospektus tetapi untuk penempatan swasta, sementara prospektus adalah untuk isu dagangan awam.
Contoh Memorandum Tawaran
Dalam banyak kes, syarikat ekuiti persendirian mahu meningkatkan tahap pertumbuhan mereka tanpa mengambil hutang atau pergi awam. Jika, sebagai contoh, sebuah syarikat perkilangan memutuskan untuk mengembangkan bilangan tanaman yang dimilikinya, ia boleh melihat memorandum penawaran sebagai cara untuk membiayai pengembangan. Apabila ini berlaku, perniagaan pertama kali menentukan berapa banyak yang ingin dibangkitkan dan pada harga harga sesaham. Dalam contoh ini, syarikat memerlukan $ 1 juta untuk membiayai pertumbuhannya pada $ 30 sesaham.
Syarikat itu bermula dengan bekerja dengan bank pelaburan atau bank untuk merangka memorandum penawaran. Memorandum ini mematuhi undang-undang sekuriti yang digariskan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Selepas pematuhan dipenuhi, dokumen tersebut diedarkan di kalangan sejumlah pihak yang berminat, biasanya dipilih oleh syarikat itu sendiri. Ini berbeza dengan tawaran awam awal (IPO), di mana sesiapa di dalam masyarakat boleh membeli ekuiti dalam syarikat.
Memorandum tawaran memberitahu pelabur berpotensi semua yang mereka perlu tahu tentang syarikat: terma pelaburan, sifat perniagaan, dan potensi risiko pelaburan. Dokumen itu hampir selalu termasuk perjanjian langganan, yang merupakan kontrak sah antara syarikat yang mengeluarkan dan pelabur.
Menawarkan Memorandum vs Prospektus Ringkasan
Walaupun memorandum penawaran digunakan dalam penempatan swasta, prospektus ringkasan adalah dokumen pendedahan yang diberikan kepada pelabur oleh syarikat dana bersama sebelum atau pada masa jualan kepada orang ramai.
Dokumen bertulis ini merupakan versi ringkas prospektus akhir yang membolehkan para pelabur melihat maklumat yang berkaitan dengan objektif dan matlamat pelaburan dana, matlamat jualan dan nisbah perbelanjaan, strategi pelaburan terfokus, dan data mengenai pasukan pengurusan dana. Maklumat cukai yang berkaitan dan pampasan broker juga termasuk dalam dokumen pendedahan. Prospektus ringkasan menyediakan pelabur maklumat yang mereka perlukan dari prospektus akhir dengan cepat dan dalam bahasa Inggeris biasa.
