Bukan

Apakah Syarikat Kewangan Bukan Perbankan?

Syarikat kewangan bukan perbankan (NBFCs) adalah institusi kewangan yang menawarkan pelbagai perkhidmatan perbankan tetapi tidak mempunyai lesen perbankan. Secara amnya, institusi-institusi ini tidak dibenarkan untuk mengambil deposit tradisional-dana sedia ada, seperti orang-orang dalam cek atau akaun simpanan-dari orang ramai. Batasan ini membuat mereka diluar skop pengawasan konvensional daripada pengawal selia kewangan persekutuan dan negeri.

NBFCs boleh menawarkan perkhidmatan perbankan seperti pinjaman dan kemudahan kredit, pertukaran mata wang, perancangan persaraan, pasaran wang, pengunderaitan dan aktiviti penggabungan.

Takeaways Utama

• Syarikat kewangan bukan perbankan (NBFC) adalah entiti atau institusi yang menyediakan perkhidmatan seperti bank dan kewangan tetapi tidak memiliki lesen perbankan.NBFC tidak tertakluk kepada peraturan perbankan dan pengawasan oleh pihak berkuasa persekutuan dan negeri yang dipatuhi oleh bank tradisional. Bank-bank pelaburan, peminjam gadai janji, dana pasaran wang, syarikat insurans, dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian, dan pemberi pinjaman P2P adalah semua contoh NBFC. Sejak Great Resession, NBFCs telah berkembang dalam bilangan dan jenis, memainkan peranan utama dalam memenuhi kredit permintaan tidak dipenuhi oleh bank tradisional.

Syarikat Kewangan Bukan Perbankan (NBFC)

Memahami NBFCs

NBFCs secara rasmi diklasifikasikan di bawah Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street 2010. Akta menggambarkan mereka sebagai syarikat yang "terlibat secara besar-besaran dalam aktiviti kewangan" apabila lebih daripada 85% daripada pendapatan kasar tahunan mereka atau aset yang disatukan bersifat kewangan.

Klasifikasi ini secara teknikal merangkumi pelbagai syarikat yang menawarkan perkhidmatan pembiayaan dan pelaburan seperti bank. Contoh-contoh NBFC termasuk syarikat insurans, dana pasaran wang, pengurus aset, dana lindung nilai, firma ekuiti persendirian, sistem pembayaran mudah alih, pemberi pinjaman mikro, dan peminjam rakan sebaya.

Shadow Banks and Meltdowns

Walau bagaimanapun, NBFCs telah lama wujud sebelum Akta ini. Pada tahun 2007, mereka diberi "bank bayangan" oleh ahli ekonomi Paul McCulley, pada masa itu pengarah urusan Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), untuk menerangkan matriks berkembang institusi yang memberi sumbangan kepada pemberian wang mudah tunai persekitaran yang seterusnya menyebabkan kemerosotan gadai janji subprima dan krisis kewangan 2008 yang seterusnya.

Walaupun istilah itu agak menakutkan, banyak broker dan firma pelaburan yang terkenal terlibat dalam aktiviti bayangan perbankan. Bank pelaburan Lehman Brothers dan Bear Stearns adalah dua daripada NBFC yang terkenal di tengah-tengah krisis.

Hasil daripada krisis kewangan, bank-bank tradisional mendapati diri mereka berada di bawah pengawasan pengawalseliaan yang lebih dekat, yang menyebabkan penguncupan yang berterusan dalam aktiviti pinjaman mereka. Memandangkan pihak berkuasa semakin kuat di bank, bank-banknya juga diperketatkan pada peminjam pinjaman atau kredit. Keperluan yang lebih ketat menimbulkan lebih banyak orang yang memerlukan sumber pembiayaan lain-dan oleh itu, pertumbuhan institusi bukan bank yang dapat beroperasi di luar kekangan peraturan perbankan.

Singkatnya, dalam dekad berikutan krisis kewangan 2007-08, NBFC telah berkembang dengan banyak dan pelbagai jenis, memainkan peranan penting dalam memenuhi permintaan kredit yang tidak tertandingi oleh bank tradisional.

Kontroversi NBFC

Penasihat NBFCs berpendapat bahawa institusi-institusi ini memainkan peranan penting dalam memenuhi permintaan kredit, pinjaman, dan perkhidmatan kewangan yang semakin meningkat. Pelanggan termasuk kedua-dua perniagaan dan individu-terutamanya mereka yang mungkin menghadapi kesusahan di bawah piawaian yang lebih ketat yang ditetapkan oleh bank tradisional.

Bukan sahaja NBFC menyediakan sumber alternatif, kata penyokong mengatakan, mereka juga menawarkan yang lebih cekap. NBFC memotong orang tengah - seperti yang sering dilakukan oleh bank-untuk membiarkan pelanggan menangani mereka secara langsung, menurunkan kos, yuran, dan kadar, dalam proses yang disebut disintermediation. Menyediakan pembiayaan dan kredit adalah penting untuk menjaga cecair bekalan wang dan ekonomi bersenandung.

Kebaikan

• Sumber pengganti alternatif, kredit

• Hubungan langsung dengan pelanggan, menghapuskan pengantara

• Hasil yang tinggi untuk pelabur

• Kecairan untuk sistem kewangan

Keburukan

• Tidak dikawal selia, tidak tertakluk kepada pengawasan

• Operasi tidak telus

• Risiko sistemik untuk membiayai sistem, ekonomi

Walaupun begitu, pengkritik bermasalah dengan kurangnya akauntabiliti NBFC untuk pengawal selia dan keupayaan mereka untuk beroperasi di luar peraturan perbankan adat. Dalam beberapa kes, mereka mungkin menghadapi pengawasan oleh pihak berkuasa yang lain - Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) jika mereka syarikat awam, atau Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) jika mereka broker. Walau bagaimanapun, dalam kes lain, mereka mungkin dapat beroperasi dengan kekurangan ketelusan.

Kesemua ini boleh menimbulkan ketegangan yang semakin meningkat terhadap sistem kewangan. NBFC berada di pusat krisis kewangan 2008 yang membawa kepada Kemelesetan Besar. Pengkritik memetik bahawa, selepas semua, mereka hanya bertambah bilangan sejak itu.

Contoh Dunia Sebenar NBFC

Entiti-entiti yang terdiri daripada pembekal gadai janji yang melancarkan Pinjaman kepada firma perkhidmatan kewangan Fidelity Investments layak sebagai NBFC. Bagaimanapun, segmen sektor pinjaman bukan bank yang paling pesat berkembang dalam pinjaman peer-to-peer (P2P).

Pertumbuhan pinjaman P2P telah dipermudah oleh kuasa rangkaian sosial, yang membawa orang-orang yang suka berfikir dari seluruh dunia. Laman web peminjaman P2P, seperti LendingClub Corp (LC), StreetShares, dan Prosper, direka untuk menyambung prospek peminjam dengan pelabur bersedia melabur wang mereka dalam pinjaman yang boleh menjana hasil yang tinggi.

Peminjam P2P cenderung menjadi individu yang tidak dapat memenuhi syarat untuk pinjaman bank tradisional atau yang lebih suka melakukan perniagaan dengan bukan bank. Pelabur mempunyai peluang untuk membina portfolio pinjaman yang pelbagai dengan melabur sejumlah kecil di pelbagai peminjam.

Walaupun pinjaman P2P hanya mewakili sebahagian kecil daripada jumlah pinjaman yang dikeluarkan di Amerika Syarikat, satu laporan daripada Penyelidikan Pasaran Transparency menunjukkan bahawa:

Peluang dalam pasaran peer-to-peer global bernilai AS $ 897.85 bilion pada tahun 2024-naik dari $ 26.16 bilion pada tahun 2015. Pasaran dijangka meningkat pada Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR) yang berkurang sebanyak 48.2% antara 2016 dan 2024.