Apakah Nisbah Hutang Bersih-ke-EBITDA?
Nisbah hutang kepada EBITDA (pendapatan sebelum susut nilai dan pelunasan faedah) adalah pengukuran leverage, dikira sebagai liabiliti yang dikenakan faedah syarikat yang ditolak tunai atau setara tunai, dibahagikan dengan EBITDAnya.
Nisbah hutang-ke-EBITDA bersih adalah nisbah hutang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan bagi syarikat untuk membayar balik hutangnya jika hutang bersih dan EBITDA dipertahankan berterusan. Sekiranya syarikat mempunyai lebih banyak wang daripada hutang, nisbahnya boleh negatif. Ia sama dengan nisbah hutang / EBITDA, tetapi hutang bersih menolak tunai dan kesamaan tunai manakala nisbah standard tidak.
Takeaways Utama
- Nisbah hutang-ke-EBITDA bersih adalah nisbah hutang yang menunjukkan berapa tahun yang diperlukan bagi syarikat untuk membayar balik hutangnya jika hutang bersih dan EBITDA dipertahankan berterusan. Apabila penganalisis melihat nisbah hutang kepada EBITDA bersih, mereka mahu tahu bagaimana syarikat boleh menutup hutangnya. Ia sama dengan nisbah hutang / EBITDA, tetapi hutang bersih menolak tunai dan kesamaan tunai manakala nisbah standard tidak. Jika syarikat mempunyai lebih banyak wang daripada hutang, nisbahnya boleh menjadi negatif.
Formula untuk Hutang Bersih-ke-EBITDA Adakah
Ku Hutang Bersih untuk EBITDA = EBITDATotal Hutang-Tunai & Kesetaraan
Hutang Bersih kepada Nisbah EBITDA
Apakah Nisbah Hutang Bersih-kepada-EBITDA Beritahu Anda?
Nisbah hutang kepada EBITDA adalah popular dengan penganalisis kerana ia mengambil kira keupayaan syarikat untuk mengurangkan hutangnya. Nisbah lebih tinggi daripada 4 atau 5 biasanya mematikan loceng penggera kerana ini menunjukkan bahawa sesebuah syarikat tidak mungkin mampu menangani beban hutangnya, dan dengan itu kurang berkemungkinan dapat mengambil hutang tambahan yang diperlukan untuk mengembangkan perniagaan.
Nisbah hutang kepada EBITDA bersih harus dibandingkan dengan penanda aras atau purata industri untuk menentukan kelayakan kredit syarikat. Di samping itu, analisis mendatar boleh dijalankan untuk menentukan sama ada syarikat telah meningkat atau menurunkan beban hutangnya dalam tempoh tertentu. Untuk analisis mendatar, nisbah atau item dalam penyata kewangan dibandingkan dengan tempoh sebelumnya untuk menentukan bagaimana syarikat telah berkembang dalam jangka masa yang ditetapkan.
Contoh Hutang Bersih-ke-EBITDA
Katakan seorang pelabur berhasrat untuk menjalankan analisis mendatar di Syarikat ABC untuk menentukan keupayaannya untuk membayar hutangnya. Bagi tahun fiskal sebelumnya, hutang jangka pendek Syarikat ABC ialah $ 6.31 bilion, hutang jangka panjang adalah $ 28.99 bilion, dan pegangan tunai adalah $ 13.84 bilion.
Oleh itu, Syarikat ABC melaporkan hutang bersih sebanyak $ 21.46 bilion, atau $ 6.31 bilion ditambah $ 28.99 bilion kurang $ 13.84 bilion, dan EBITDA sebanyak $ 60.60 bilion dalam tempoh fiskal. Akibatnya, Apple mempunyai hutang bersih kepada nisbah EBITDA sebanyak 0.35 atau $ 21.46 bilion dibahagikan dengan $ 60.60 bilion.
Bagi tahun fiskal terkini, Apple mempunyai hutang jangka pendek $ 8.50 bilion, hutang jangka panjang $ 53.46 bilion, dan wang tunai $ 21.12 bilion. Syarikat itu meningkatkan hutang bersihnya sebanyak 90.31%, kepada $ 40.84 bilion tahun ke tahun. Syarikat ABC melaporkan EBITDA sebanyak $ 77.89 bilion, peningkatan 28.53% daripada EBITDA pada tahun sebelumnya.
Oleh itu, Syarikat ABC mempunyai hutang bersih kepada nisbah EBITDA sebanyak 0.52 atau $ 40.84 bilion dibahagikan dengan $ 77.89 bilion. Hutang bersih syarikat ABC kepada nisbah EBITDA meningkat sebanyak 0.17, atau 49.81% tahun ke tahun.
Batasan Hutang Bersih-ke-EBITDA
Penganalisis seperti nisbah hutang / EBITDA bersih kerana mudah dikira. Angka hutang boleh didapati di neraca dan EBITDA boleh dikira dari penyata pendapatan. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahawa ia tidak dapat memberikan ukuran pendapatan yang paling tepat. Lebih daripada pendapatan, penganalisis ingin mengukur jumlah tunai yang ada untuk pembayaran balik hutang.
Susutnilai dan pelunasan adalah perbelanjaan bukan tunai yang tidak menjejaskan aliran tunai, tetapi faedah boleh menjadi perbelanjaan yang ketara bagi sesetengah syarikat. Bank dan pelabur melihat hutang semasa / nisbah EBITDA untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana syarikat boleh membayar hutangnya mungkin ingin mempertimbangkan kesan faedah ke atas hutang, walaupun hutang itu akan dimasukkan dalam terbitan baru. Dengan cara ini, pendapatan bersih tolak perbelanjaan modal, ditambah susut nilai dan pelunasan mungkin merupakan langkah yang lebih baik untuk tunai yang dibayar untuk pembayaran balik hutang.
