Apakah Risiko Model?
Risiko model adalah jenis risiko yang berlaku apabila model kewangan digunakan untuk mengukur maklumat kuantitatif seperti risiko pasaran firma atau urus niaga nilai, dan model gagal atau tidak mencukupi dan membawa kepada hasil buruk bagi firma.
Model adalah sistem, kaedah kuantitatif, atau pendekatan yang bergantung kepada andaian dan teori, statistik, matematik, atau kewangan dan teknik untuk memproses input data ke dalam jenis output kuantitatif-anggaran.
Takeaways Utama
- Risiko model ada apabila model tidak tepat digunakan untuk membuat keputusan. Risiko model boleh dibuat daripada menggunakan model dengan spesifikasi buruk, pengaturcaraan atau kesilapan teknikal, atau kesalahan data atau penentukuran. Risiko model boleh dikurangkan dengan pengurusan model seperti ujian, dasar tadbir urus dan kajian bebas.
Bagaimana Risiko Model Digunakan
Risiko model dianggap sebagai subset dari risiko operasi, kerana model risiko kebanyakannya mempengaruhi firma yang mencipta dan menggunakan model tersebut. Peniaga atau pelabur lain yang menggunakan model tertentu mungkin tidak memahami sepenuhnya anggapan dan batasannya, yang membatasi kegunaan dan pemakaian model itu sendiri.
Di dalam syarikat kewangan, risiko model boleh menjejaskan hasil penilaian sekuriti kewangan, tetapi ia juga merupakan faktor dalam industri lain. Model boleh salah meramalkan kebarangkalian penumpang syarikat penerbangan yang menjadi pengganas atau kebarangkalian atau transaksi kad kredit palsu, disebabkan oleh andaian yang tidak betul, pengaturcaraan atau kesilapan teknikal, dan faktor lain yang meningkatkan risiko hasil yang buruk.
Apakah Konsep Risiko Model Beritahu Anda?
Mana-mana model adalah versi realiti yang mudah, dan dengan pemudahan apa-apa, terdapat risiko sesuatu yang tidak akan diambil kira. Andaian yang dibuat untuk membangunkan model dan input ke dalam model boleh berubah secara meluas. Penggunaan model kewangan telah menjadi sangat lazim dalam dekad yang lalu, selaras dengan kemajuan dalam kuasa pengkomputeran, aplikasi perisian, dan jenis baru sekuriti kewangan.
Sesetengah syarikat, seperti bank, menggunakan pegawai risiko model untuk menubuhkan program risiko model kewangan yang bertujuan untuk mengurangkan kemungkinan bank mengalami kerugian kewangan akibat isu risiko model. Komponen program ini termasuk mewujudkan tadbir urus dan polisi model, menyerahkan peranan dan tanggungjawab kepada individu yang akan membangun, menguji, melaksanakan, dan menguruskan model kewangan secara berterusan.
Contoh Risiko Model
Penyelewengan Pengurusan Modal Jangka Panjang (LTCM) pada tahun 1998 disebabkan oleh risiko model. Dalam kes ini, kesilapan kecil dalam model komputer firma dibuat lebih besar oleh beberapa pesanan magnitud kerana strategi dagangan LTEM yang sangat leveraged. LTCM terkenal dengan dua pemenang Hadiah Nobel dalam bidang ekonomi, tetapi firma itu meletus kerana model kewangannya yang gagal dalam persekitaran pasaran tertentu.
Hampir 15 tahun kemudian JPMorgan Chase (JPM) mengalami kerugian perdagangan besar-besaran dari model VaR yang mengandungi kesilapan formula dan operasi. Pada tahun 2012, Ketua Pegawai Eksekutif Jaime Dimon mengumumkan "kekacauan dalam teko" ternyata menjadi kerugian sebanyak $ 6.2 bilion berikutan dagangan yang salah dalam portfolio kredit sintetik (SCP).
Seorang peniaga telah menubuhkan kedudukan derivatif yang besar yang ditandai oleh model VaR yang wujud pada masa itu. Sebagai tindak balas, ketua pegawai pelaburan bank membuat penyesuaian kepada model VaR tetapi disebabkan kesilapan spreadsheet dalam model, kerugian perdagangan dibenarkan menumpuk tanpa isyarat amaran dari model.
