Cap mikro adalah syarikat yang didagangkan secara umum di Amerika Syarikat yang mempunyai permodalan pasar antara $ 50 juta dan $ 300 juta. Syarikat cap mikro mempunyai permodalan pasaran yang lebih besar daripada topi nano, dan kurang daripada syarikat kecil, mid, besar dan mega-cap. Syarikat-syarikat dengan permodalan pasaran yang lebih besar tidak secara automatik mempunyai harga saham yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat dengan permodalan pasaran yang lebih kecil.
Memecahkan Mikro Cap
Syarikat dengan kurang daripada $ 50 juta dalam permodalan pasaran sering dirujuk sebagai topi nano. Kedua-dua topi nano dan topi mikro dikenali kerana ketidaktentuan mereka, dan oleh itu, cenderung dianggap lebih berisiko daripada syarikat dengan permodalan pasaran yang lebih besar. Permodalan pasaran mengukur nilai pasaran saham syarikat yang belum dijelaskan, dikira dengan mengalikan harga saham dengan jumlah bilangan saham yang belum dijelaskan.
Cap mikro juga mempunyai reputasi untuk risiko tinggi kerana ramai yang mempunyai produk yang tidak terbukti, tidak ada sejarah, aset, jualan, atau operasi yang kukuh. Kekurangan kecairan dan asas pemegang saham kecil juga mendedahkan mereka kepada kejutan harga yang besar.
Memandangkan stok mikro-mikro mempunyai paras pasaran antara $ 50 juta dan $ 300 juta, pelabur mesti bersedia untuk turun naik dan risiko yang lebih besar berbanding stok topi besar di S & P 500. Walau bagaimanapun, semasa tempoh kenaikkan harga, topi mikro cenderung untuk mengatasi rakan-rakan mereka yang lebih besar. Sebagai contoh, dari Januari 2008 hingga Januari 2018, Indeks Dow Jones Select Micro-Cap kembali mencatatkan 11.6% tahunan, manakala Indeks S & P 500 kembali 10.37% tahunan.
US Micro Caps Lebih Bergantung pada Kesihatan Ekonomi Domestik
Walaupun terdapat beberapa syarikat mikro-AS yang bergantung pada sebahagian besar hasil mereka yang berasal dari sumber-sumber di luar Amerika Syarikat, majoriti menjalankan semua atau sebagian besar perniagaan mereka di Amerika Syarikat. Ini penting kerana syarikat domestik yang tidak mempunyai operasi di luar negara tidak perlu bimbang tentang turun naik mata wang dan potensi potensi risiko penukaran terhadap pendapatan.
Kurang Kecairan dan Maklumat yang Sedia Ada Daripada Syarikat yang Lebih Besar
Satu lagi pertimbangan adalah hakikat bahawa terdapat lebih banyak stok mikro-mikro di pasaran daripada terdapat saham besar dan gergasi. Secara keseluruhannya, para pelabur tidak dapat melihat maklumat yang sama dengan maklumat yang tersedia seperti stok yang lebih besar seperti Apple Inc. Akibatnya, maklumat yang terhad dan kuantiti stok mikro besar di pasaran menjadikan penyelidikan sangat penting untuk mengelakkan stok penipuan dan lain-lain perangkap yang berpotensi. Kerana banyak stok mikro-mikro tidak perlu memfailkan laporan kewangan secara tetap dengan SEC, penyelidikan menjadi lebih sukar.
Banyak saham mikro boleh didapati di pasaran "over-the-counter" (OTC), seperti OTC Bulletin Board (OTCBB) dan OTC Link LLC (OTC Link), bukan pertukaran kebangsaan seperti New York Bursa Saham (NYSE). Tidak seperti saham di bursa negara, syarikat-syarikat di bursa ini tidak perlu memenuhi standard minimum seperti aset bersih dan bilangan pemegang saham.
Cap mikro juga mempunyai kelemahan lain di mana pelabur perlu memberi perhatian kepada kecairan ketika meneliti syarikat-syarikat kecil. Kurangnya liputan penganalisis biasa dan pembelian institusi adalah sebab-sebab tambahan mengapa terdapat kurang kecairan dalam pasaran mikro-mikro daripada saham-saham topi yang lebih besar.
Secara keseluruhannya, stok mikro-mikro mewakili risiko tinggi, peluang ganjaran tinggi untuk pelabur yang sanggup melakukan lebih banyak penyelidikan mengenai syarikat yang terlibat, untuk menentukan sama ada ia bernilai pelaburan. Ini boleh termasuk menghubungi syarikat secara langsung untuk mendapatkan jawapan kepada sebarang soalan.
