Sebuah syarikat pelaburan pengurusan adalah sejenis syarikat pelaburan yang menguruskan saham dana awam. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan boleh menguruskan kedua-dua dana terbuka dan dana tertutup.
Syarikat Pelaburan Pengurusan Terputus
Sebuah syarikat pelaburan pengurusan menguruskan modal untuk pelanggan melalui dana terkumpul. Undang-undang pasaran pelaburan Amerika Syarikat telah mengklasifikasikan syarikat pelaburan dalam tiga kategori di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940. Seksyen Empat Akta '40 memecah klasifikasi syarikat seperti berikut: 1) syarikat sijil muka 2) unit amanah pelaburan dan 3) syarikat pengurusan (pelaburan).
Bahagian Lima Akta '40 memberikan butiran lanjut mengenai syarikat pelaburan pengurusan. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan boleh sama ada syarikat terbuka atau tertutup. Bahagian Lima Akta '40 juga menggariskan syarikat-syarikat ini oleh syarikat-syarikat yang pelbagai dan tidak pelbagai.
Terbuka dan Ditutup Tertutup
Syarikat pelaburan pengurusan menerbitkan saham dana daripada pelaburan terkumpul. Pelabur membeli saham dana yang menanggung caj komisen jualan serta perbelanjaan operasi. Dana yang diuruskan oleh syarikat pelaburan pengurusan mesti mematuhi peraturan sekuriti AS. Peraturan menyokong aktiviti pasaran yang adil, pendidikan pelabur, dan ketelusan. Dana yang diuruskan oleh syarikat pelaburan pengurusan perdagangan di bursa atau melalui syarikat pengurusan terbuka dan dikenali sebagai pelaburan didagangkan secara terbuka. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan menawarkan pelabur awam yang didagangkan pelaburan dana bersama dalam pelbagai strategi pelaburan yang standard dan kompleks. Dalam alam semesta syarikat pengurusan pelaburan, syarikat pelaburan terbesar di AS termasuk BlackRock, Vanguard, Penasihat Global Street Negeri, Fidelity dan Bank of New York Mellon Investment Management.
Dana Terbuka
Syarikat pelaburan pengurusan terbuka mengurus dana Open-end. Mereka boleh ditawarkan sama ada dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF). Dana open-end tidak mempunyai bilangan saham yang ditetapkan untuk perdagangan. Syarikat pelaburan pengurusan boleh mengeluarkan dan menebus saham dana bersama terbuka dan ETF mengikut budi bicara mereka.
Reksa dana terbuka diketahui menawarkan pelbagai kelas saham. Kumpulan pelaburan pengurusan saham secara terbuka dengan kelas yang berbeza dengan bayaran yang berbeza yang harus dibayar oleh pelabur ketika bertransaksi dengan perantara. Dana bersama terbuka tidak berdagang di bursa pasaran. Mereka ditransaksikan melalui syarikat dana bersama. Urusniaga diproses pada nilai aset bersih yang dilaporkan oleh dana, yang juga dikenali sebagai harga hadapan.
Dana yang diperdagangkan diperdagangkan setiap hari di bursa. Dana yang diperdagangkan boleh ditukar pada harga diskaun atau premium kepada NAB mereka. Mereka juga boleh berdagang pada nilai nominal. Peserta pelaburan korporat yang diberi kuasa memberi kuasa secara aktif memantau harga ETF dan perdagangan pertukaran dengan keupayaan untuk mencipta dan menebus saham berdasarkan budi bicara mereka untuk menguruskan harga ETF.
Dana Tertutup
Syarikat pelaburan pengurusan tertutup menguruskan dana Tertutup. Mereka menawarkan sejumlah saham tertentu ke pasaran dalam tawaran awam permulaan. Syarikat pelaburan pengurusan tertutup tidak membuat atau menebus saham berikutan penawaran awam. Perdagangan tertutup perdagangan setiap hari di bursa. Mereka dikenali untuk berdagang dengan diskaun atau premium kepada NAB mereka.
Kepelbagaian dan Tidak Beragam
Di samping membincangkan syarikat pelaburan pengurusan terbuka dan tertutup, Bahagian Lima Akta '40 juga menerangkan syarikat pelaburan pengurusan yang pelbagai dan tidak beragam. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan yang pelbagai mempunyai aset yang termasuk dalam peraturan 75-5-10. Sebuah syarikat pelaburan pengurusan 75-5-10 yang beragam akan mempunyai 75% asetnya dalam penerbit dan wang tunai lain, tidak lebih daripada 5% aset dalam mana-mana satu syarikat, dan tidak lebih daripada 10% pemilikan stok undian syarikat. Mana-mana syarikat pelaburan pengurusan yang tidak termasuk dalam peraturan 75-5-10 dianggap sebagai syarikat pelaburan pengurusan yang tidak terpelbagai.
