Dalam sekurang-kurangnya satu penghormatan, dunia kewangan kembali ke tempat sebelum krisis 2008. Sebanyak 125 dana lindung nilai dibubarkan dalam tempoh tiga bulan menjelang Jun tahun ini, menurut data yang disediakan oleh Hedge Fund Research (HFR). Suku kedua tahun 2018 menandakan suku keempat berturut-turut di mana pelancaran dana lindung nilai melebihi pelikuidasi dana, walaupun bilangannya lebih kecil untuk suku sebelumnya daripada sebelum sebelum itu. Ini berterusan trend di mana penutupan dana lindung nilai telah merosot sejak 2017.
125 Vs. 222
Pada suku kedua 2017, 222 dana lindung nilai ditutup. Ini adalah lebih kurang 100 penutupan daripada berlaku pada tempoh masa yang sama pada tahun 2018. Penutupan 125 pada suku tahun lepas menandakan jumlah suku tahunan paling rendah sejak suku ketiga tahun 2007. Pada masa yang sama, 148 dana dilancarkan suku lepas; ini turun dari 180 pelancaran yang berlaku setahun sebelum ini.
Hedge ekuiti membawa caj
Dana strategi lindung nilai ekuiti telah membawa keuntungan dalam sektor teknologi, penjagaan kesihatan dan tenaga, menurut laporan itu. Indeks Komposit Berwajaran HFRI Dana naik 1.8% dari tahun ke tahun hingga Ogos 2018. Laporan ini juga menyatakan bahawa dana arbitraj yang didorong oleh peristiwa dan relatif telah menyumbang kepada keuntungan keseluruhan industri. Khususnya, Hedge Equity Hedge (Jumlah) Indeks kembali 2.3% untuk tahun 2018 hingga Ogos; HFRI EH: Indeks Penjagaan Kesihatan meningkat sebanyak 14.5% untuk tempoh yang sama.
Yuran Rendah Walaupun Dana Baru
HFR mendapati bahawa pengurusan dana lindung nilai dan yuran insentif pada suku terakhir, secara purata, berada pada paras terendah sejak 2008. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, dana yang baru dilancarkan telah meningkat dalam yuran purata berbanding suku sebelumnya. Yuran pengurusan purata merentasi ruang dana lindung nilai kekal stabil pada 1.43%, manakala yuran insentif purata menurun sedikit kepada 16.98%. Sebaliknya, dana yang dilancarkan pada suku tahun lepas mempunyai yuran pengurusan purata sebanyak 1.46% dan bayaran insentif purata sebanyak 18.44%, masing-masing lebih tinggi daripada suku sebelumnya dan suku yang sama tahun 2017.
Presiden HFR Kenneth J. Heinz mencadangkan "pertumbuhan dan prestasi industri dana lindung nilai telah stabil menjelang pertengahan 2018, kerana ketegangan antara pertumbuhan ekonomi Amerika Syarikat dan keuntungan ekuiti AS tidak hanya bertentangan dengan pertumbuhan yang lebih perlahan atau kelemahan di kawasan bukan AS, tetapi perbezaan semakin meluas dalam beberapa bulan kebelakangan ini. " Heinz menambah bahawa "kedudukan dana lindung nilai terus bertahan dan secara oportunis beralih dari beta ekuiti yang menguasai 2017 untuk merangkum lebih banyak kedudukan bias-neutral, arbitrase merentas eksposur dan sensitif sensitif perdagangan sambil mengekalkan pandangan yang berhati-hati terhadap perdagangan mata wang yang mengembalikan rata-rata dan Turun naik EM sambil mengekalkan pendedahan teras ke bidang khusus seperti teknologi AS."
