Apakah Dana Beban?
Dana beban adalah dana bersama yang datang dengan caj jualan atau komisen. Pelabur dana membayar beban, yang mana memberi pampasan kepada perantara jualan, seperti broker, perancang kewangan atau penasihat pelaburan, untuk masa dan kepakarannya dalam memilih dana yang sesuai untuk pelabur. Beban sama ada dibayar di hadapan pada masa pembelian (beban depan), apabila saham itu dijual (beban belakang), atau selagi dana itu dipegang oleh pelabur (beban peringkat).
Dana beban mungkin berbeza dengan dana tanpa beban, yang tidak membawa caj jualan.
Takeaways Utama
- Dana beban merangkumi saham dana bersama yang membawa komisen jualan yang dibayar oleh pembeli dana. Bayaran boleh dibayar pada masa pembelian (front-load) atau pada masa jualan (back-load), dan sering dibayar kepada broker atau ejen yang menjual dana itu. Cara pembayaran akan dibayar bergantung kepada kelas saham bersama yang terlibat.
Asas Dana Beban
Jika dana mengehadkan beban tahapnya tidak lebih daripada 0.25% (maksimum ialah 1%), ia boleh memanggil dana "tidak ada-beban" dalam literatur pemasarannya. Beban depan dan belakang adalah bukan sebahagian daripada perbelanjaan operasi dana bersama dan biasanya dibayar kepada broker jualan dan broker-broker sebagai komisen. Walau bagaimanapun, beban tahap, yang dipanggil kos 12b-1, dimasukkan sebagai perbelanjaan operasi.
Dana yang tidak mengenakan bayaran dipanggil dana tanpa beban, yang biasanya dijual terus oleh syarikat dana bersama atau melalui rakan kongsi mereka.
Membandingkan Banyak Kelas Saham Tabung Berbeza
Pada tahun 1970-an, syarikat-syarikat dana bersama telah mendapat kritikan untuk beban jualan yang tinggi sebelum ini yang dikenakan dengan bayaran yang berlebihan dan caj tersembunyi yang lain. Akibatnya, mereka memperkenalkan beberapa kelas saham yang memberi pelabur beberapa pilihan untuk membayar caj jualan.
Kelas A Saham: Saham Kelas A adalah kumpulan wang pendahuluan tradisional yang mengenakan bayaran jualan terdahulu pada jumlah yang dilaburkan. Kebanyakan kelas A dana menawarkan potongan harga potongan yang mengurangkan caj jualan untuk pembelian di ambang yang lebih tinggi. Bagi pelabur yang mempunyai jumlah wang yang lebih besar untuk melabur dalam jangka masa yang panjang, saham Kelas A boleh menjadi pilihan kos terendah kerana diskaun potongan harga.
Saham Kelas B: Saham Kelas B termasuk beban belakang atau caj jualan tertangguh (CDSC), yang ditolak apabila menjual saham. Saham saham Kelas B tidak menawarkan diskaun campur, walaupun CDSC berkurangan selama tempoh lima hingga lapan tahun. Pada ketika itu, saham tersebut ditukar kepada saham A kelas tanpa beban belakang. Sesetengah dana saham kelas B juga mengenakan yuran tahunan 12b-1, yang boleh meningkatkan kos pelaburan dari masa ke masa. Apabila saham Kelas B ditukar kepada saham Kelas A, kos 12b-1 hilang. Saham Kelas B dengan nisbah perbelanjaan yang rendah boleh menjadi pilihan yang lebih baik apabila pelaburan yang lebih kecil dibuat dengan tempoh pegangan yang panjang.
Saham Kelas C: Dana saham Kelas C juga mengenakan CDSC, tetapi biasanya lebih rendah daripada saham Kelas B. Saham Kelas C bergantung lebih tinggi pada kos 12b-1, yang cenderung lebih tinggi daripada saham Kelas B, dan mereka boleh bertahan selama-lamanya. Dana saham Kelas C tidak menawarkan sebarang diskaun breakpoint. Oleh kerana bayaran 12b-1 yang lebih tinggi, saham Kelas C boleh menjadi pilihan paling mahal dalam jangka panjang.
Kelebihan Dana Beban
Pelabur mungkin secara automatik mengambil alih dana beban adalah pilihan yang lebih baik berbanding dana tanpa beban, tetapi itu tidak mungkin berlaku. Yuran pada dana beban pergi untuk membayar pelabur atau pengurus dana yang melakukan penyelidikan dan membuat keputusan pelaburan atas nama pelanggan. Pakar-pakar ini boleh menyusun melalui dana bersama dan membantu pelabur membuat keputusan pelaburan pintar yang mereka tidak mungkin mempunyai kemahiran atau pengetahuan untuk membuat sendiri. Membayar yuran depan juga boleh menghapuskan keperluan untuk memulangkan pulangan pelaburan dengan membayar yuran perbelanjaan berterusan ke atas pulangan yang dicapai oleh dana.
Kelemahan utama, tentu saja, adalah beban itu sendiri. Dana bersama tanpa beban kini wujud sebagai pilihan yang tidak membawa caj jualan.
