Apakah Pelaburan Peluang Pelaburan Lehman (LION)?
Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) adalah jenis bon Perbendaharaan sifar kupon yang dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat melalui pembrokeran Lehman Brothers dari pertengahan tahun 1980-an hingga kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008. Nota Peluang Pelaburan Lehman (LIONs) telah diwujudkan sebagai satu set pelaburan "kucing" oleh rumah pembrokeran sebagai jenis keselamatan baru yang memisahkan prinsipal dan kepentingan, dan nota dikeluarkan pada harga diskaun daripada nilai muka. LIONs adalah bon sifar kupon, yang bermaksud bahawa mereka tidak membuat bayaran faedah kepada pemegang bon. Sebaliknya, pelabur membuat wang kerana nilai tara yang mereka terima semula pada masa matang bon adalah lebih daripada harga diskaun yang telah mereka bayar untuk bon itu.
Memahami Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION)
Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) adalah sekadar bon Perbendaharaan AS yang dikeluarkan melalui broker Lehman Brothers. Inilah salah satu jenis bon baru yang tidak menggabungkan prinsipal dan faedah kerana ia tidak membayar apa-apa faedah, dan sebaliknya dijual pada harga diskaun dan kemudian membayar nilai nominal apabila ditebus pada tempoh matang. Bon sifar kupon ini ditawarkan melalui Lehman Brothers sebagai LION, tetapi juga ditawarkan melalui rumah pembrokeran lain di bawah nama yang berbeza. Rumah broker itu memegang bon Perbendaharaan sebenar di escrow, mengambil pembayaran faedah dan menggunakannya untuk memisahkan bon dan menerbitkan bon baru dengan kupon sifar kepada pelabur. Ini dipanggil kupon pelucutan. Kerana bon-bon ini disokong oleh Perbendaharaan, mereka bukan pelaburan berisiko.
LION adalah kenderaan pelaburan yang cukup berjaya yang Perbendaharaan AS mengeluarkan versi tersendiri, Perdagangan Terhadap Kepentingan Berdaftar dan Pengetua Sekuriti (STRIPS) pada tahun 1986. LION terus didagangkan di pasaran sekunder dan terus popular kerana kekurangan risiko mereka.
Semasa kemalangan kewangan tahun 2008, Lehman Brothers memfailkan kebankrapan Bab 11.
The Felines
1980-an menyaksikan kenaikan akronim bagi instrumen kewangan, dan bon sifar kupon mengambil trend ini untuk melampau. Antara tahun 1982 dan 1986, LIONs dikeluarkan oleh Lehman Brothers, TIGRs (Resit Pertumbuhan Pelaburan Perbendaharaan) yang dikeluarkan oleh Merrill Lynch dan CATS (Sijil Akrual pada Keselamatan Perbendaharaan) dikeluarkan oleh Salomon Brothers. Bersama-sama, ini dijuluki felines, kerana mereka semua mempunyai nama anggota keluarga kucing. Pada tahun 1986, kerajaan AS memperkenalkan versi langsung bon ikatan kuponnya yang dipanggil STRIPS. Ini dengan berkesan menjadikan isu-isu peribadi yang sebelumnya usang, walaupun masih didagangkan di pasaran sekunder sehingga Salomon Brothers dimasukkan ke Citigroup pada tahun 2003 dan Lehman Brothers memfailkan Bab 11 muflis semasa kemalangan tahun 2008 dan tidak lagi wujud.
