Dilahirkan pada tahun 1877, Jesse Livermore adalah salah satu peniaga terbesar yang hanya diketahui ramai orang. Sedangkan sebuah buku mengenai kehidupannya yang ditulis oleh Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), sangat dianggap sebagai mesti dibaca untuk semua pedagang, lebih pantas daripada cadangan lulus. Livermore, yang merupakan pengarang "How to Trade in Stocks" (1940), merupakan salah satu pedagang terbesar sepanjang masa. Pada puncaknya pada tahun 1929, Jesse Livermore bernilai $ 100 juta, yang pada hari ini dolar hampir sama dengan $ 1.5-13 miliar, bergantung kepada indeks yang digunakan.
Besarnya kejayaannya menjadi semakin mengejutkan apabila menganggap bahawa dia diniagakan sendiri, menggunakan dana sendiri, sistemnya sendiri, dan tidak menjual modal orang lain bersama. Tidak ada persoalan bahawa masa telah berubah sejak Encik Livermore mendagangkan stok dan komoditi. Pasaran telah diniagakan nipis, berbanding hari ini, dan bergerak tidak menentu. Jesse bercakap tentang saham gelongsor banyak mata dengan pembelian atau penjualan 1, 000 saham. Walau bagaimanapun, walaupun terdapat perbezaan dalam pasaran, automasi tersebut meningkatkan kecairan, teknologi, peraturan dan pelbagai faktor lain yang masih memacu pasaran hari ini.
Uji Masa Memandangkan peraturan pedagang ini masih berlaku, dan corak harga yang dia cari masih sangat relevan hari ini, kita akan melihat ringkasan pola yang diperdagangkan Jesse, serta penunjuk masa dan peraturan perdagangannya. (Untuk tajuk pelaburan yang lebih klasik dan kurang dikenali untuk ditambahkan ke koleksi anda, semak Buku Pelaburan Ia Dibayar Untuk Baca .)
Corak Harga Jesse tidak mempunyai kemudahan carta zaman moden untuk menggambarkan corak harganya. Sebaliknya, coraknya hanyalah harga yang dia lacak dalam lejar. Dia hanya menyukai perdagangan dalam stok yang bergerak dalam trend, dan menghindari pelbagai pasaran. Apabila harga menghampiri titik penting, dia menunggu untuk melihat bagaimana mereka bertindak balas.
Sebagai contoh, sekiranya stok membuat $ 50 rendah, memantul sehingga $ 60 dan kini menuju ke bawah $ 50, peraturan Jesse ditetapkan menunggu sehingga titik penting bermain untuk diperdagangkan. Jika saham yang sama berpindah ke $ 48, dia akan memasuki perdagangan pada sisi pendek. Sekiranya ia melantun tahap $ 50, dia akan memasuki $ 52, dengan hampir menonton tahap $ 60, yang juga merupakan "titik penting." Peningkatan di atas $ 60 akan mencetuskan penambahan kedudukan (piramide) pada $ 63, sebagai contoh. Kegagalan untuk menembusi atau memegang di atas $ 60 akan mengakibatkan pembubaran jawatan panjang. Penanda $ 2 pada pelarian dalam contoh ini tidak tepat; penampan akan berbeza berdasarkan harga saham dan volatiliti. Kami mahu penampan antara pelarian dan kemasukan sebenar yang membolehkan kami masuk ke awal lebih awal, tetapi akan mengakibatkan penembusan palsu.
Walaupun Jesse tidak berdagang, dia melakukan jerawat perdagangan dari pasaran yang luas. Beliau menggunakan strategi yang sama seperti di atas, memasuki tinggi atau rendah baru tetapi menggunakan penampan untuk mengurangkan kemungkinan penembusan palsu. (Dapatkan lokasi masuk dan keluar yang lebih menguntungkan dengan penunjuk piawai ini; bacalah Mengukur Volatiliti dengan Julat Benar Purata .)
Corak harga, digabungkan dengan analisis volum, juga digunakan untuk menentukan sama ada perdagangan akan dibuka. Beberapa kriteria Jesse digunakan untuk menentukan sama ada dia berada dalam kedudukan yang betul adalah:
- Peningkatan jumlah pelarian. Beberapa hari pertama selepas harga rehat perlu bergerak dalam arah penembusanA tindak balas normal berlaku di mana harga menjejaki sedikit berbanding trend, tetapi jumlahnya lebih rendah pada retracements daripada arah arah yang sedang berjalan. Apabila reaksi normal berakhir, jumlah kenaikan sekali lagi ke arah trend.
Penyimpangan daripada corak ini adalah isyarat amaran dan, jika disahkan oleh pergerakan harga kembali melalui mata penting, menunjukkan bahawa keuntungan keluar atau tidak direalisasikan harus diambil.
Pemasaan Pasaran Mana-mana pedagang tahu bahawa hak yang terlalu awal atau sedikit terlambat boleh memudaratkan semata-mata salah. Masa adalah penting dalam pasaran kewangan, dan tidak ada masa yang lebih baik daripada harga itu sendiri. Perkara penting yang disebutkan di atas berlaku dalam indeks saham dan indeks pasaran, juga. Biarkan harga mengesahkan perdagangan sebelum memasuki kedudukan besar.
Jesse Livermore percaya tidak kira betapa kita "merasa" bahawa kita tahu apa yang sedang berlaku, kita perlu menunggu pasaran mengesahkan tesis kita. Dan hanya apabila kita melakukan perdagangan kita - dan kita mesti melakukannya dengan segera. (Dari memilih jenis stok yang tepat untuk menetapkan stop loss, belajar bagaimana untuk berdagang dengan bijak dalam Strategi Perdagangan Hari Untuk Pemula .)
Peraturan Perdagangan Peraturan -peraturan perdagangan yang berikut adalah mudah, dan telah dimasukkan dalam banyak rancangan perdagangan oleh banyak pedagang sejak dicipta hampir satu abad yang lalu. Mereka masih sah hari ini, dan dicipta di bawah truism Jesse: "Tidak ada yang baru di Wall Street Tidak ada, kerana spekulasi sudah sepertimana bukit. Apa pun yang terjadi di pasaran saham hari ini telah berlaku sebelum dan akan berlaku sekali lagi."
- Perdagangan dengan trend ini. Beli dalam pasaran lembu, pendek dalam pasaran beruang. Jangan berdagang apabila tidak ada peluang yang jelas. Perdagangan menggunakan titik-titik penting. Tunggu pasaran untuk mengesahkan pendapat sebelum masuk. Kesabaran membawa kepada "wang yang besar." Biarlah keuntungan berlalu. Dagangan tertutup yang menunjukkan kerugian (dagangan yang bagus biasanya menunjukkan keuntungan dengan segera). Bertindak dengan henti, dan ketahui sebelum anda memasuki. Perdagangan yang mana prospek keuntungan lebih jauh adalah jauh (trend sudah berakhir atau merosot). Mengambil saham utama dalam setiap sektor; perdagangan saham terkuat dalam pasaran lembu, atau saham paling lemah dalam pasaran beruang. Jangan turun ke kedudukan yang kalah. Tidak dapat memenuhi panggilan margin; tutup posisi sebaliknya. Jangan ikuti terlalu banyak stok.
Menjumlahkan Strategi Jesse Livermore Jesse sangat berjaya, tetapi juga kehilangan kekayaannya beberapa kali. Dia sentiasa yang pertama mengakui apabila dia membuat kesilapan, dan apabila dia kehilangan wang, ia datang kepada dua penyebab yang berpotensi:
- Peraturan untuk perdagangan tidak digubal sepenuhnya (bukan kes yang paling banyak kerugiannya). Peraturan-peraturan tidak diikuti.
Untuk peniaga hari ini, ini masih mungkin penyebab yang mengekalkan keuntungan. Untuk menjadi menguntungkan, kita mesti benar-benar membuat sistem perdagangan yang menguntungkan, dan kemudian kita mesti mematuhinya dalam perdagangan sebenar.
Jesse menggariskan sistem perdagangan mudah untuk kami: tunggu mata penting sebelum memasuki perdagangan. Apabila titik-titik itu dimainkan, berdagang dengan menggunakan penampan, berdagang ke arah keseluruhan pasaran. Biarkan harga menentukan tindakan kami dan tinggal dengan perdagangan yang menguntungkan, sehingga ada alasan yang baik untuk keluar dari perdagangan. Kerugian mestilah kecil dan perdagangan harus dielakkan apabila tidak ada peluang yang jelas. Apabila terdapat peluang perdagangan, stok perdagangan yang kemungkinan besar akan bergerak paling banyak. (Untuk lebih banyak buku, lihat Sepuluh Buku Setiap Pelabur Perlu Baca .)
