Adakah January Predict the Rest of the Year?
Barometer Januari disimpulkan dalam satu kalimat yang mudah diingat: "Seperti pada Januari, begitu pula sepanjang tahun." Maksud rapi ini seolah-olah mempunyai bukti yang munasabah untuk membuat cadangan rekodnya untuk prognostication, tetapi perdagangan mungkin memerlukan penghakiman dan kemahiran.
Penunjuk ini mula-mula dicetak dalam penerbitan "The Almanac Stock Trader" dan ditulis oleh Yale Hirsch, yang pertama kali menyebutnya dalam edisi 1972 buku itu. Carta pai di bawah menunjukkan alasan kuat mengapa frasa tersebut akan dianggap sebagai maklumat yang berharga. Sejak tahun 1928, S & P 500 telah mempunyai 91 kali untuk menguji Barometer Januari, dan dalam 63 tahun tersebut, pasaran hampir berada pada arah yang Januari mengambil alih baki 11 bulan dalam tahun ini. Sebagai perbandingan, semua bulan lain, secara purata, kurang berkemungkinan besar juga berkorelasi seperti Januari.
Rekod Trek Barometer Januari
Prestasi penunjuk sepanjang 91 tahun yang lalu mungkin kelihatan lebih baik pada masa lalu berbanding tahun-tahun kebelakangan ini. Carta di bawah purata semua langkah harga untuk S & P 500 (SPX) sepanjang 20 tahun yang lalu menjadi graf bermusim satu. Dengan ukuran ini, pemerhati dapat melihat bahawa, secara purata, Januari nampaknya betul-betul bertentangan dengan sisa tahun ini. Apa yang boleh menjelaskan perbezaannya?
Rata-rata dalam carta bermusim mengaburkan gerakan melampau yang boleh berlaku sepanjang tahun dan sering kali muncul pada bulan Januari, terutamanya sekitar musim pendapatan. Peniaga mungkin lebih baik menggunakan beberapa peraturan untuk membimbing percubaan mereka membeli stok pada bulan Januari, sementara pelabur membeli-dan-kemungkinan sepatutnya bersedia untuk sedikit turun naik pada bulan itu.
Menyelesaikan Masalah dengan Petunjuk ini
Kedua-dua masalah utama dengan Barometer Januari adalah, pertama, bahawa rekod jejaknya menunjukkan indikator hanya meramalkan dengan betul hanya di bawah 70% masa, dan kedua, bahawa ia menganggap pelabur akan meneruskan penarikan indeks. Selama bertahun-tahun, ini telah terbukti bermasalah. Sekurang-kurangnya sedozen kali lebih daripada penurunan harga 30% dalam harga pasaran sejak abad yang lalu, ia menjadi penting bagi para pelabur dan pedagang untuk diperhatikan terlebih dahulu.
Carta di bawah menunjukkan bahawa Barometer Januari membantu dengan ini agak. Seperti yang ternyata, tahun-tahun di mana Barometer dengan tepat meramalkan pasaran kelihatan menunjukkan pengeluaran purata yang lebih kecil dan pengeluaran median berbanding tahun-tahun di mana Januari pergi satu arah dan pasaran lain untuk sepanjang tahun. Ini menunjukkan bahawa pesanan berhenti-kerugian diletakkan di luar tahap turun naik biasa yang dilihat pada tahun-tahun di mana pasaran berperilaku sedikit lebih baik mungkin berguna.
Malah, seperti yang ditunjukkan di bawah, jika anda meletakkan pesanan 10% stop loss di bawah kemasukan anda, ini akan melindungi modal anda dengan lebih baik pada tahun-tahun yang tidak sesuai (tahun di mana barometer tidak meramalkan pasaran) berbanding dengan yang sepadan tahun. Peraturan sedemikian akan dicetuskan kira-kira 30 kali dari 91 tahun yang lalu, memberi peluang kepada para pelabur untuk melindungi daripada rata-rata gerakan tambahan 11%.
Garisan bawah
Barometer Januari lebih kerap daripada tidak, tetapi ia banyak diingini sebagai peraturan perdagangan atau pelaburan. Sebaliknya, pertimbangkan sebagai penunjuk kesihatan pasaran keseluruhan. Dengan cara itu, anda boleh mengekalkan sikap menaik dan menggunakannya untuk meningkatkan keyakinan dalam perdagangan anda sepanjang tahun ketika Januari ditutup lebih tinggi untuk bulan tersebut.
