Mari kita hadapi, tidak ada cara mudah untuk memilih stok untuk portfolio anda. Melakukannya memerlukan banyak kerja keras, penyelidikan, dan sebagainya. Dan anda memerlukan strategi yang sesuai dengan matlamat jangka pendek dan jangka panjang anda. Mungkin anda seorang pelabur indeks-pelabur pasif yang memilih ekuiti dan berharap dapat mencerminkan pulangan pasaran saham keseluruhan. Atau anda mungkin menjadi pelabur pertumbuhan. Jenis pelabur ini mencari keuntungan saham berdasarkan nilai yang dirasakan oleh syarikat dan potensi pertumbuhannya. Satu lagi strategi adalah pelaburan nilai, yang memerlukan pelabur untuk merumput melalui semua drama trend di pasaran. Sebaliknya, nilai pelabur mencari syarikat yang kuat yang cuba mengekalkan momentum mereka.
, kita perhatikan nilai pelaburan dan sama ada sektor perbankan adalah permainan yang baik menggunakan strategi ini. Untuk membuat cerita panjang, sektor perbankan adalah pilihan yang baik untuk pelaburan nilai. Tetapi bagaimana barisan kedua ini?
Takeaways Utama
- Sektor perbankan adalah pilihan yang baik untuk pelabur nilai. Para pelabur yang berminat mencari saham yang perdagangan kurang daripada nilai intrinsik mereka. Sektor perbankan membayar dividen, yang menunjukkan sejarah yang hebat dan memberikan para pelabur saham dalam keuntungan. Para pelabur terdedah kepada stok bank, yang paling mudah terdedah kepada daya jangka pendek emosi yang diberikan kepada leverage dan sifat perniagaan.
Apakah Nilai Pelaburan?
Pelaburan nilai adalah strategi yang digunakan oleh orang yang memilih saham yang kelihatannya berdagang kurang daripada nilai intrinsik atau buku mereka. Nilai pelabur mencari saham di mana harga pasaran tidak sepenuhnya mencerminkan aliran tunai masa depan perniagaan. Pada dasarnya, pelabur-pelabur ini percaya stok yang mereka pilih undervalued oleh pasaran. Mereka sering secara agresif membeli saham pada masa yang sama yang dijual oleh orang lain-semasa berita buruk, prestasi buruk, atau keadaan ekonomi yang lemah. Tetapi apabila kebanyakan orang mengejar saham yang melompat lebih tinggi, nilai pelabur sebaliknya: Mereka menjual.
Nilai pelabur tertumpu pada matlamat jangka panjang dan bukannya jangka pendek. Kesulitan dalam pasaran yang lebih luas atau pada dasar saham individu adalah apa yang mewujudkan peluang bagi pelabur nilai untuk membeli pada diskaun yang menarik. Sektor perbankan cukup sensitif terhadap kitaran ekonomi, jadi ia mudah terdedah kepada harga dan penilaian yang menarik minat para pelabur.
Sektor Perbankan
Sektor perbankan atau kewangan terdiri daripada syarikat yang menyediakan pengguna dengan perkhidmatan kewangan. Ini termasuk bank runcit, syarikat insurans, dan firma perkhidmatan pelaburan. Sektor ini mempunyai impak yang besar terhadap ekonomi. Semakin kuatnya, semakin kuat ekonomi menjadi. Tetapi apabila sektor ini lemah-seperti yang dibuktikan oleh peristiwa-peristiwa yang membawa kepada Kemelesetan Besar-ekonomi mula mengejar. Oleh itu, ekonomi yang sihat dan stabil memerlukan sektor kewangan dan perbankan yang kukuh.
Banyak saham dalam sektor ini membayar dividen, yang mana banyak nilai pelabur percaya adalah tanda baik kualiti syarikat. Semakin lama sejarah dividen, lebih baik bagi pelabur, kerana ia menunjukkan rekod pencapaian yang baik. Ia juga menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai sejarah menyediakan pelabur dengan sebahagian daripada keuntungan.
Dividen menunjukkan rekod pencapaian yang kukuh dan memberikan sejarah perkongsian keuntungan dengan pelabur.
Di Bawah Siklus Ekonomi
Ketakutan berleluasa di bahagian bawah kitaran. Ini adalah iklim di mana emosi memacu harga berbanding fundamental. Saham sektor perbankan melanda dengan ketara kerana mereka mempunyai banyak leverage dan berkaitan dengan ekonomi. Lembaran imbangan bank lazimnya beroperasi pada leverage di digit dua, jadi kerugian kecil dalam nilai aset dapat mengubah bank yang tidak solven. Tambahan ini melampau irasional yang biasanya didapati di pasaran rendah. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Pasaran Kewangan: Apabila Takut dan Ketakutan mengambil alih.")
Apabila bank membuat pinjaman yang perlu dibayar balik, risiko lalai adalah lebih tinggi. Dan pinjaman baru menjadi sukar, kerana ekonomi membuat semua orang tidak bersedia atau tidak dapat mengambil risiko yang besar. Menggabungkan isu-isu ini menurunkan kadar faedah, yang menjadikan perbankan kurang menguntungkan. Walau bagaimanapun, ini berguna untuk harga aset yang membantu membaiki kunci kira-kira bank.
Pelaburan Jangka Pendek dan Jangka Panjang
Perspektif nilai pelabur dapat dipahami dengan lebih baik melalui penerangan Benjamin Graham mengenai pasar saham sebagai mesin suara dalam jangka pendek, tetapi mesin berat dalam jangka panjang. Makna metafora ini dalam jangka terdekat, harga saham ditentukan oleh emosi dan pendapat peserta pasaran. Tetapi dalam jangka panjang, harga didorong oleh prestasi sebenar perniagaan.
Graham dianggap sebagai bapa yang melabur nilai, menekankan tumpuan pada asas jangka panjang saham. Oleh kerana stok bank mungkin yang paling mudah terdedah kepada daya jangka pendek emosi yang diberikan oleh leverage dan sifat perniagaan, adalah semulajadi bahawa para pelabur nilai ditarik ke sektor ini.
Nilai pelabur mencari saham dengan nisbah harga-pendapatan (P / E) yang rendah. Kadang-kadang, jika syarikat benar-benar berjuang, ia mungkin kehilangan wang, sehingga metrik ini kurang bermanfaat daripada penjualan atau margin kasar. Satu lagi ukuran nilai ialah nisbah harga-untuk-buku (P / B). Nilai buku syarikat mencerminkan nilai perakaunan syarikat selepas perakaunan untuk semua jenis liabiliti.
