Apakah Gaya Pelaburan?
Gaya pelaburan adalah kaedah dan falsafah yang diikuti oleh pengurus wang institusi dalam mengurus akaun berasingan atau dana yang diuruskan. Gaya pelaburan dana membantu menentukan jangkaan risiko dan potensi prestasi. Gaya pelaburan juga merupakan aspek penting yang digunakan oleh pengurus institusi dalam pemasaran dan pengiklanan dana kepada para pelabur yang mencari jenis pendedahan pasaran tertentu.
PEMBATASAN Gaya Pelaburan
Gaya pelaburan boleh merangkumi secara meluas di pasaran, dengan pengurus pelaburan institusi menawarkan pelabur pemilihan besar strategi dana terurus untuk pelbagai peruntukan portfolio. Gaya pelaburan institusi boleh secara amnya diasingkan oleh risiko. Risiko dan peruntukan risiko yang sesuai untuk pelabur biasanya merupakan pembezaan utama yang membantu pasaran syarikat dana bersama kepada pelabur. Pelabur biasanya akan memulakan pilihan gaya pelaburan mereka dengan terlebih dahulu mempertimbangkan toleransi risiko mereka, yang boleh sama ada konservatif, sederhana atau agresif. Di antara kategori ini, pengurus pelaburan boleh menawarkan kedua-dua strategi pelaburan aktif dan pasif yang meluaskan pilihan pelaburan lebih jauh untuk pelabur.
Konservatif
Dana konservatif selalunya mempunyai gaya pelaburan yang memberi tumpuan kepada pendapatan dan pelaburan pendapatan tetap. Pelaburan dalam kategori ini boleh termasuk dana pasaran wang, dana pinjaman dan dana bon. Dana konservatif pada umumnya baik sebagai pelaburan pendapatan juga, dengan banyak pembahagian faedah yang dibayar atau pelaburan semula dalam pertumbuhan penghargaan modal.
Dalam kategori pendapatan tetap, pengurus akan memberi tumpuan kepada menawarkan dana mengikut tempoh dan kualiti kredit. Walaupun pelaburan kredit pendapatan tetap pada umumnya dianggap sebagai konservatif, pelaburan yang berkualiti rendah yang menghasilkan kredit yang lebih rendah akan menjadi gaya dana yang paling agresif yang ditawarkan kepada para pelabur yang mempunyai toleransi risiko sederhana dan konservatif.
Sederhana
Ramai pelabur risiko sederhana akan tertarik kepada dana yang dikendalikan dengan sekuriti besar, sekuriti cip biru atau gaya pelaburan nilai. Saham besar, saham cip biru boleh menarik pelabur pendapatan kerana mereka adalah perniagaan matang dengan nisbah pembayaran dividen yang komited dan dividen tetap. Dana nilai juga boleh memberi pendapatan. Nilai saham pada umumnya mempunyai risiko sederhana dengan ciri-ciri asas yang menunjukkan nilai pasaran mereka didiskaunkan daripada nilai intrinsiknya. Berdasarkan analisis fundamental yang mendalam dan andaian jangka panjang, pelaburan nilai boleh menjadi pegangan teras yang baik untuk semua jenis pelabur dan sangat menarik dalam kategori risiko sederhana.
Agresif
Dana pertumbuhan, dana pertumbuhan yang agresif, dana modal modal dan gaya pelaburan dana lindung nilai alternatif yang lebih fleksibel untuk menggunakan leverage dan derivatif adalah beberapa gaya pelaburan dana pelaburan yang paling menarik untuk pelabur yang agresif. Dana ini biasanya dana yang diuruskan secara aktif yang berusaha untuk mengatasi penanda aras pasaran. Dana agresif juga boleh merangkumi alam semesta pelaburan yang luas untuk potensi pulangan yang lebih tinggi. Dalam sesetengah kes ini boleh termasuk sekuriti global atau sekuriti antarabangsa yang diuruskan secara aktif dan menumpukan pada kawasan pertumbuhan yang tinggi di dunia, seperti pasaran baru muncul, negara BRIC atau Asia bekas Jepun.
Pendedahan Gaya Pelaburan
Dana yang diuruskan oleh semua jenis pengurus pelaburan dalam industri pelaburan termasuk dokumen pelaburan yang memberikan butiran terperinci tentang gaya pelaburan dana. Dana berdaftar lebih telus, seperti yang diarahkan oleh Akta Sekuriti 1933 dan Akta Syarikat Pelaburan 1940. Dana lindung nilai dan dana alternatif lain juga akan menyediakan pendedahan gaya pelaburan dalam pelbagai bentuk untuk pelabur mereka.
Dalam alam semesta berdaftar, dana mesti memfailkan prospektus dan penyata maklumat tambahan dengan pendaftaran mereka. Prospek dana adalah biasanya sumber utama maklumat bagi pelabur yang ingin memahami gaya pelaburan dana. Bersama dengan gaya pelaburan, prospektus juga akan mendedahkan butiran mengenai tahap risiko yang boleh diharapkan oleh pelabur dengan dana dan jenis pelabur yang akan mencari dana untuk menjadi yang terbaik.
