Apakah Akta Syarikat Pelaburan 1940?
Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 telah diwujudkan melalui satu tindakan Kongres untuk mengawal selia organisasi syarikat pelaburan dan kegiatan yang mereka lakukan. Akta ini juga menetapkan piawaian bagi industri. Sekretariat ini jelas mentakrifkan tanggungjawab dan keperluan syarikat pelaburan dan keperluan untuk penawaran produk pelaburan awam yang didagangkan, termasuk dana bersama terbuka, dana bersama tertutup, dan amanah pelaburan unit. Ia terutamanya mensasarkan produk pelaburan runcit awam yang didagangkan.
Memahami Akta Syarikat Pelaburan 1940
Akta Syarikat Pelaburan pada tahun 1940 telah mengikuti sentimen pasaran yang menimbulkan minat dan berlalu Akta Keselamatan Dalam Negeri 1933. Peruntukan Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 telah diwujudkan untuk mewujudkan dan mengintegrasikan rangka kerja pengawalseliaan pasaran kewangan yang lebih stabil berikutan kemalangan pasaran saham pada tahun 1929. Akta Sekuriti 1933 memberi tumpuan kepada ketelusan yang lebih besar bagi para pelabur. Akta Syarikat Pelaburan 1940 ditumpukan terutamanya kepada rangka kerja pengawalseliaan bagi produk pelaburan runcit.
Sebagai fungsi tajuknya, Akta Syarikat Pelaburan 1940 menetapkan peraturan-peraturan Syarikat-syarikat pelaburan AS mesti mematuhi apabila menawarkan dan mengekalkan dana pelaburan yang disatukan. Perundangan ini dikuatkuasakan dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Ia mentakrifkan "syarikat pelaburan" dan menetapkan kewajiban dan peraturan yang harus dipatuhi oleh syarikat pelaburan dalam sekuriti produk pelaburan yang ditawarkannya. Ia dibina di atas Akta Sekuriti 1933 yang memerlukan pendaftaran sekuriti. Akta Syarikat Pelaburan 1940 memperincikan kewajipan yang dikehendaki bagi penawaran produk syarikat pelaburan. Ia termasuk peruntukan mengenai pemfailan, caj perkhidmatan, pendedahan kewangan, dan tugas fidusiari syarikat pelaburan. Syarikat yang ingin mengelakkan kewajipan produk dan keperluan Akta mungkin layak mendapat pengecualian. Contohnya, dana lindung nilai kadangkala berada di bawah takrif Akta "syarikat pelaburan" tetapi mungkin dapat mengelakkan keperluan Akta dengan meminta pengecualian di bawah seksyen 3 (c) (1) atau 3 (c) 7.
Takeaways Utama
- Akta Syarikat Pelaburan 1940 telah digubal oleh Kongres untuk mengawal selia pembentukan syarikat pelaburan dan aktiviti mereka. Suruhanjaya Bursa Sekuriti (SEC) diberi kuasa untuk mengawal selia syarikat pelaburan dan menyelia pendaftaran syarikat pelaburan. Akta ini telah memperkenalkan standard industri, seperti biasa pendedahan awam mengenai dasar pelaburan mereka.
Syarikat Pelaburan
Selaras dengan Akta Syarikat Pelaburan 1940, syarikat pelaburan mesti mendaftar dengan SEC untuk menawarkan sekuriti mereka di pasaran awam. Akta Syarikat Pelaburan 1940 menunjukkan langkah-langkah syarikat perlu mengambil dalam proses pendaftaran syarikat pelaburan. Syarikat pelaburan mesti memfailkan dan menyelesaikan proses pendaftaran dengan SEC.
SEC tidak mempunyai kuasa untuk mengawasi atau menilai keputusan pelaburan syarikat pelaburan secara langsung.
Jenis Syarikat Pelaburan
Mana-mana syarikat yang dianggap sebagai "syarikat pelaburan" oleh peruntukan Akta Syarikat Pelaburan 1940 mesti mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Syarikat mendaftar untuk klasifikasi yang berbeza berdasarkan jenis produk atau rangkaian produk yang mereka ingin urus dan mengeluarkan kepada orang awam yang melabur. Di AS, undang-undang sekuriti persekutuan mengkategorikan syarikat pelaburan dalam tiga jenis: syarikat pelaburan bersama / pelaburan terbuka, amanah pelaburan unit (UIT), dan dana pelaburan tertutup / syarikat pelaburan tertutup.
Sebuah Syarikat Pelaburan Pengurusan, jenis syarikat pelaburan yang paling umum yang berdaftar dengan SEC, menguruskan saham dana awam. Syarikat Pelaburan Pengurusan boleh dipelbagaikan, dan Syarikat Pelaburan Pengurusan yang pelbagai dapat mengambil banyak bentuk. Syarikat Pelaburan Pengurusan boleh mengendalikan dana tertutup, dana terbuka, atau kedua-duanya. Mereka juga boleh menawarkan pelbagai produk pasaran.
1940 Akta Peruntukan
Akta Syarikat Pelaburan 1940 merupakan undang-undang utama yang mengawal syarikat pelaburan dan penawaran produk pelaburan mereka. Ia telah dipengaruhi oleh Akta Dodd-Frank of 2010 dengan pelbagai revisi. Akta 1940 menetapkan keperluan bagi syarikat pelaburan berdasarkan klasifikasi dan penawaran produk.
Peruntukannya termasuk peraturan untuk urus niaga orang afiliasi tertentu dan pengunderait; metodologi perakaunan; keperluan penyimpanan rekod; keperluan pengauditan; bagaimana sekuriti boleh diedarkan, ditebus, dan dibeli balik; perubahan kepada polisi pelaburan; dan tindakan sekiranya berlaku penipuan atau pelanggaran kewajipan fidusiari. Tambahan pula, ia menetapkan garis panduan khusus untuk pelbagai jenis syarikat pelaburan terkelas dan termasuk peruntukan yang mentadbir peraturan produk operasi syarikat, termasuk amanah pelaburan unit, dana bersama terbuka, dana bersama tertutup, dan banyak lagi.
Keperluan lain Akta Syarikat Pelaburan 1940 termasuk:
- Satu lembaga pengarah, 75% daripada mereka mestilah bebas. Penamatan ke atas strategi pelaburan, seperti penggunaan leverage. Pengendalian peratusan aset tertentu dalam bentuk tunai untuk pelabur yang mungkin ingin menjual. Penemuan struktur syarikat pelaburan, keadaan kewangan, polisi pelaburan, dan objektif kepada pelabur.
