Apakah Perbankan Pelaburan?
Perbankan pelaburan adalah bahagian perbankan tertentu yang berkaitan dengan penciptaan modal untuk syarikat, kerajaan dan entiti lain. Bank pelaburan menanggung jamin hutang dan sekuriti ekuiti baru untuk semua jenis syarikat, membantu dalam penjualan sekuriti, dan membantu memudahkan penggabungan dan pengambilalihan, penyusunan semula dan perdagangan broker untuk kedua-dua institusi dan pelabur swasta. Bank pelaburan juga memberi panduan kepada penerbit mengenai isu dan penempatan stok.
Pelaburan perbankan
Memahami Perbankan Pelaburan
Banyak sistem perbankan pelaburan yang bersekutu dengan anak-anak syarikat institusi perbankan yang lebih besar, dan ramai yang menjadi nama keluarga, yang terbesar ialah Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch dan Deutsche Bank. Secara umum, bank pelaburan membantu dalam transaksi kewangan yang besar dan rumit. Mereka mungkin memberi nasihat mengenai betapa banyak syarikat bernilai dan cara terbaik untuk menyusun kesepakatan jika pelanggan bank pelaburan sedang menimbangkan pengambilalihan, penggabungan atau penjualan. Ia juga boleh merangkumi penerbitan sekuriti sebagai cara untuk menaikkan wang untuk kumpulan pelanggan, dan membuat dokumentasi untuk Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa yang perlu bagi sebuah syarikat awam.
Takeaways Utama
- Aktiviti perbankan pelaburan terutamanya dengan penciptaan modal untuk syarikat-syarikat lain, kerajaan, dan entiti lain. Aktiviti perbankan pelaburan termasuk menanggung jamin hutang baru dan sekuriti ekuiti untuk semua jenis syarikat, membantu dalam penjualan sekuriti, dan membantu memudahkan penggabungan dan pengambilalihan, penyusunan semula, dan perdagangan broker untuk kedua-dua institusi dan pelabur swasta. Bank pelaburan membantu syarikat, kerajaan, dan kumpulan lain merancang dan mengurus aspek kewangan projek-projek besar.
Peranan Bank Pelaburan
Bank pelaburan menggunakan bank pelaburan yang membantu syarikat, kerajaan dan kumpulan lain merancang dan mengurus projek besar, menjimatkan masa dan wang klien mereka dengan mengenal pasti risiko yang berkaitan dengan projek sebelum pelanggan bergerak ke hadapan. Secara teori, bank pelaburan adalah pakar dalam bidang mereka yang mempunyai jari mereka pada nadi iklim pelaburan semasa, oleh itu perniagaan dan institusi beralih kepada bank pelaburan untuk memberi nasihat mengenai cara terbaik untuk merancang pembangunan mereka, kerana bank pelaburan dapat menyesuaikan cadangan mereka kepada keadaan ekonomi sekarang.
Pada asasnya, bank pelaburan berfungsi sebagai orang tengah antara syarikat dan pelabur apabila syarikat itu ingin mengeluarkan stok atau bon. Bank pelaburan membantu dengan instrumen kewangan harga untuk memaksimumkan pendapatan dan dengan mengawasi keperluan pengawalseliaan. Selalunya, apabila syarikat memegang tawaran awam permulaannya (IPO), bank pelaburan akan membeli semua atau sebahagian saham syarikat secara langsung daripada syarikat itu. Seterusnya, sebagai proksi bagi syarikat yang memegang IPO, bank pelaburan akan menjual saham di pasaran. Ini menjadikan perkara lebih mudah bagi syarikat itu sendiri, kerana mereka secara efektif mengikat IPO ke bank pelaburan.
Lebih-lebih lagi, bank pelaburan berdiri untuk membuat keuntungan, kerana ia secara amnya akan menaikkan sahamnya pada markup daripada harga yang dibayar pada mulanya. Dengan berbuat demikian, ia juga mengambil risiko yang besar. Walaupun penganalisis yang berpengalaman menggunakan kepakaran mereka untuk secara tepat menilai stok sebaik mungkin, bank pelaburan boleh kehilangan wang dalam urus niaga jika ternyata ia telah terlebih nilai saham, seperti dalam kes ini, ia sering harus menjual stok kurang daripada ia pada mulanya dibayar untuknya.
Contoh Perbankan Pelaburan
Katakan Pete's Paints Co., sebuah rangkaian yang membekalkan cat dan perkakasan lain, mahu pergi ke umum. Pete, pemiliknya, berhubung dengan Jose, seorang bank pelaburan yang bekerja untuk firma perbankan pelaburan yang lebih besar. Pete dan Jose melancarkan perjanjian di mana Jose (bagi pihak firmanya) bersetuju untuk membeli 100, 000 saham Pete's Paints untuk IPO syarikat dengan harga $ 24 per saham, harga di mana penganalisis bank pelaburan itu tiba selepas pertimbangan yang teliti. Bank pelaburan membayar $ 2.4 juta untuk 100, 000 saham dan, selepas memfailkan kertas kerja yang sesuai, mula menjual saham itu untuk $ 26 setiap saham. Walau bagaimanapun, bank pelaburan tidak dapat menjual lebih daripada 20% saham pada harga ini dan terpaksa mengurangkan harga kepada $ 23 sesaham untuk menjual saham yang masih ada. Bagi perjanjian IPO dengan Pete's Paints, maka, bank pelaburan telah membuat $ 2.36 juta. Dengan kata lain, firma Jose telah kehilangan $ 40, 000 dalam perjanjian itu kerana ia terlebih nilai Pete's Paints.
Bank-bank pelaburan akan sering bersaing antara satu sama lain untuk mendapatkan projek-projek IPO, yang boleh memaksa mereka untuk meningkatkan harga yang mereka sanggup membayar untuk menjamin kesepakatan dengan syarikat yang akan terbuka. Sekiranya persaingan sengit, ini boleh membawa kepada kejatuhan yang besar ke bahagian bawah bank pelaburan. Walau bagaimanapun, selalunya, terdapat lebih daripada satu sekuriti pengunderaitan pelaburan bank dengan cara ini, bukan sekadar satu. Walaupun ini bermakna bahawa setiap bank pelaburan kurang mendapat keuntungan, ia juga bermakna bahawa setiap orang akan mengurangkan risiko.
