Apakah Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa?
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa (ISDA) adalah sebuah organisasi perdagangan yang diwujudkan oleh pasaran derivatif dirundingkan swasta yang mewakili parti-parti yang mengambil bahagian. Persatuan ini membantu untuk meningkatkan pasaran derivatif dirunding swasta dengan mengenal pasti dan mengurangkan risiko di pasaran. Selama hampir tiga dekad, industri telah menggunakan perjanjian induk ISDA sebagai templat untuk memasuki kewajiban kontrak untuk derivatif, mewujudkan struktur asas dan penyeragaman di mana terdapat hanya transaksi terdahulu sebelum ini.
Takeaways Utama
- Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa adalah persatuan profesional yang telah beroperasi sejak tahun 1985 untuk menggalakkan dan meningkatkan perdagangan swap dan derivatif. ISDA telah membangunkan perjanjian standard untuk menjadi templat untuk pedagang swap. ISDA melihat misi itu sebagai mengurangkan rakan niaga risiko, meningkatkan ketelusan dan meningkatkan infrastruktur.
Memahami ISDA
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa telah diwujudkan untuk menjadikan dunia derivatif yang dirundingkan secara persendirian lebih selamat dan lebih cekap. ISDA memenuhi peranan ini dengan menyediakan templat untuk rakan niaga dalam kontrak derivatif untuk digunakan dalam rundingan dan dengan menyediakan platform untuk institusi yang berurusan di pasaran untuk rangkaian dan menimbulkan kebimbangan dan masalah umum. ISDA mengenal pasti tiga bidang kerja utama sebagai:
- Mengurangkan risiko kredit rakan niagaMeningkatkan ketelusan Menjana infrastruktur operasi industri derivatif
ISDA dicipta disebabkan oleh cabaran pasaran derivatif yang semakin meningkat yang ditimbulkan oleh institusi kewangan. Permintaan derivatif berkembang dengan semakin banyak kewangan global, tetapi kekurangan kejelasan mengenai apa yang pihak-pihak dalam transaksi derivatif berisiko dan menerima kecederaan terhadap industri. ISDA diwujudkan untuk membantu demystify pasaran derivatif, dengan itu membolehkan pertumbuhan selanjutnya.
Jangkauan Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa
Dicipta pada tahun 1985, ISDA mempunyai ahli dari institusi di seluruh dunia. Pada tahun 2018, ISDA membanjiri 875 institusi anggota yang tersebar di 68 negara. Institusi anggota ini termasuk peserta dalam semua peringkat pasaran derivatif, yang meliputi semua orang dari syarikat komoditi, firma undang-undang, dan pengurus pelaburan ke bank antarabangsa, bursa derivatif dan penjelasan rumah.
Perjanjian Induk ISDA
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa dan Perjanjian Master ISDA
ISDA bertanggungjawab untuk membuat dan mengekalkan Perjanjian Master ISDA yang digunakan sebagai templat untuk perbincangan antara peniaga dan pihak yang ingin memasuki transaksi derivatif. Perjanjian Masterpiece ISDA pertama kali diterbitkan pada tahun 1992 dan telah dikemas kini pada tahun 2002. Perjanjian Master ISDA menyediakan garis besar semua bidang untuk rundingan dalam transaksi tipikal. Ini termasuk peristiwa-peristiwa lalai dan penamatan, bagaimana perjanjian itu akan ditutup jika sesuatu berlaku, dan juga bagaimana kesan cukai akan ditangani.
Perjanjian Masterpiece ISDA juga disokong oleh pelbagai bahan yang menentukan takrif untuk terma-terma dalam kontrak dan panduan pengguna untuk rakan niaga dan peniaga. Di luar Perjanjian Master ISDA, ISDA adalah sumber untuk alat industri baru, maklumat mengenai amalan terbaik dan sumber umum untuk semua derivatif perkara.
