Beta antarabangsa

DEFINISI Beta Antarabangsa

Beta antarabangsa (selalunya dikenali sebagai "beta global") adalah ukuran risiko sistematik atau ketidakstabilan stok atau portfolio berhubung dengan pasaran global, dan bukannya pasaran domestik. Konsep beta antarabangsa amat relevan dalam hal syarikat-syarikat multinasional besar dengan operasi di seluruh dunia yang stoknya lebih erat kaitannya dengan indeks ekuiti global berbanding dengan indeks ekuiti tanda aras di negara domisil mereka.

BREAKING Beta Antarabangsa

Pelabur boleh menggunakan model harga aset asas (CAPM) asas untuk menentukan pulangan yang dijangkakan atas aset berdasarkan beta domestiknya dan jangkaan pulangan pasaran domestik. Begitu juga, CAPM global boleh digunakan untuk mengira pulangan yang diharapkan pada aset berdasarkan beta global dan jangkaan pulangan dari indeks global, seperti Indeks Morgan Stanley World.

Istilah "beta antarabangsa" dalam konteks kewangan atau teori portfolio tidak boleh dikelirukan dengan ujian beta antarabangsa, yang merujuk kepada pengujian produk perisian di pasaran antarabangsa.

Beta Antarabangsa dan CAPM Global

Seperti yang dinyatakan di atas model harga aset modal global (CAPM) boleh membantu pelabur mengira pulangan yang dijangkakan ke atas aset, berdasarkan beta antarabangsanya. CAPM global memperluaskan konsep model harga aset modal (CAPM) tradisional dengan memasukkan risiko pertukaran mata wang asing (biasanya dengan premium risiko mata wang asing).

CAPM global memperluaskan persamaan CAPM tradisional:

Ku $\begin{matrix} \tilde{r_{a}} = r_{f} + β_{a} ({\tilde{r}}_{m} - r_{f}) \\ di mana: \\ r_{f} = kadar bebas risiko \\ β_{a} = beta keselamatan \end{matrix} \ begin {aligned} & \ overline {r_a} = r_f + \ beta_a ( overline {r} _m-r_f) \ & \ textbf {where:} \ & r_f = \ text {risk free rate} \ & \ beta_a = \ text {beta of security} \ & \ bar {r} _m = \ text {expected market return} end {aligned}$ Ra = rf + βa (rm -rf) di mana: rf = risk free rate beta = beta keselamatan

Dalam CAPM antarabangsa, selain mendapat ganti rugi untuk nilai masa wang dan premium untuk memutuskan untuk mengambil risiko pasaran, pelabur juga diberi ganjaran untuk pendedahan langsung dan tidak langsung kepada mata wang asing. ICAPM membenarkan para pelabur untuk mengambil kira kepekaan terhadap perubahan dalam mata wang asing apabila pelabur memegang aset.

Antarabangsa Beta dan Morgan Stanley World Index

Indeks Morgan Stanley Capital International All Country World Ex-US (MSCI ACWI Ex-US) dapat membantu para pelabur yang menanda aras saham AS dan antarabangsa mereka secara berasingan. Indeks MSCI ACWE Ex-US menyediakan cara untuk memantau pendedahan antarabangsa selain dari pelaburan AS.

Pegangan utama MSCI ACWI Ex-US pada 30 Mac, 2018 adalah seperti berikut:

Tencent HoldingsNestleSamsung Electronics Co.AlibabaTaiwan SemiconductorHSBC HoldingsNovartisToyota Motor Corp.Roche HoldingsRoyal Dutch ShellTotal

Pegangan ini meliputi China, Korea Selatan, Great Britain, Jepun, dan Taiwan. Wajaran negara termasuk: Jepun (16.78%), United Kingdom (11.79%), China (7.6%), Perancis (7.45%), Jerman (6.64%) dan Lain-lain (49.69%).

Isi kandungan:

DEFINISI Beta Antarabangsa

BREAKING Beta Antarabangsa

Beta Antarabangsa dan CAPM Global

Antarabangsa Beta dan Morgan Stanley World Index

Pilihan Editor