Apakah Aset Kepentingan-Kepentingan?
Aset sensitif faedah adalah produk kewangan yang terdedah kepada perubahan dalam kadar pinjaman. Gadai janji kadar laras adalah contoh.
Bank dan pelanggan mereka kedua-duanya dipengaruhi oleh aset sensitif minat.
Takeaways Utama
- Aset peka faedah menjadi lebih menguntungkan atau kurang menguntungkan apabila kadar pinjaman meningkat atau berkurangan. Jika kadar faedah meningkat, bank memperoleh lebih banyak keuntungan daripada gadai janji dan pinjaman lain. Jika kadar faedah jatuh, pengguna menyimpan lebih banyak wang dan membelanjakannya di tempat lain. dalam kadar faedah secara keseluruhan memacu ekonomi atau memperlahankannya.
Apabila kadar pinjaman meningkat, bank boleh mendapatkan lebih banyak wang pada gadai janji kadar-laras dan kad kredit. Mereka juga boleh mengenakan bayaran lebih banyak untuk pinjaman baru seperti pinjaman kereta dan gadai janji kadar tetap.
Bank-bank boleh meningkatkan keuntungan mereka sambil kekal berdaya saing. Peminjam dan peminjam perniagaan merasakan kesannya. Sekiranya kadar meningkat, mereka membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk semua produk tersebut.
Sebaliknya adalah benar apabila kadar faedah jatuh. Bank membuat kurang keuntungan daripada pinjaman mereka. Pengguna dan perniagaan membayar kurang faedah dan oleh itu mempunyai lebih banyak pendapatan boleh guna.
Memahami Aset Kepentingan-Kepentingan
Semua kadar faedah mengikut arah umum yang ditetapkan oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan apabila ia memenuhi kira-kira lapan kali setahun untuk menilai keadaan ekonomi. Gabenor boleh bertindak untuk memperlahankan ekonomi jika mereka fikir ia berkembang terlalu cepat atau merangsangnya jika mereka fikir ia perlu mempercepatkan.
Kepekaan kadar faedah memberi kesan kepada banyak perniagaan di luar perbankan. Homebuilders dan Realtors sangat membantu atau menyakiti oleh perubahan kadar faedah.
Mereka mencapai itu dengan menaikkan atau menurunkan kadar pinjaman utama, termasuk kadar pinjaman utama yang bank mengenakan pelanggan mereka yang paling boleh dipercayai. Semua kadar pinjaman lain diperoleh daripada kadar pinjaman utama tersebut.
Aset sensitif minat adalah produk kewangan yang paling terjejas oleh perubahan dalam kadar pinjaman.
Lain-Lain Perniagaan yang Sensitif Kepentingan
Aset sensitif minat adalah berdasarkan definisi produk kewangan, tetapi kepekaan kadar faedah mempengaruhi banyak perniagaan di luar perbankan.
Ini terutamanya perniagaan yang bergantung kepada wang yang dipinjam, sama ada secara langsung atau tidak langsung melalui pelanggan mereka. Homebuilders dan Realtors, misalnya, berada dalam sektor yang sensitif minat, hartanah. Apabila harga naik, pengguna terus belian. Sektor runcit, bagaimanapun, cenderung berkembang apabila kadar faedah rendah. Pelanggan mereka mempunyai pendapatan lebih banyak untuk dibelanjakan.
Menganalisis Aset-Sensitif Faedah
Para profesional kewangan menganalisis kepekaan kadar faedah dalam pelbagai cara dan dari banyak sudut. Analisis ini biasanya dilakukan untuk pemberi pinjaman institusi sebagai cara menentukan risiko dasar pemberian pinjamannya.
Pemberi pinjaman dan perbadanan juga menganalisis kepekaan kadar faedah aset pelaburan mereka sebagai sebahagian daripada pelaporan neraca mereka.
Tanda aras di bawah pengawasan untuk perubahan kadar faedah termasuk kadar bil Perbendaharaan enam bulan, Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR), dan kadar utama Rizab Persekutuan. Kadar diindeks produk ini adalah unsur utama yang diikuti oleh para penganalisis apabila mempertimbangkan kepekaan minat dan penggunaan bank apabila menetapkan kadar mereka untuk pelbagai produk kewangan.
Menguruskan Aset Kepentingan-Kepentingan dalam Portfolio Pelaburan
Portfolio pelabur individu perlu diteliti dengan teliti pada masa ketidaktentuan kadar faedah, terutamanya jika mereka melabur dalam bon.
Apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh.
Secara amnya, apabila kadar faedah meningkat, portfolio yang menumpukan pada pelaburan berpendapatan tetap boleh diselaraskan untuk memperoleh pendapatan yang lebih tinggi daripada pelaburan kadar berubah. Apabila kadar faedah jatuh, portfolio boleh dilaraskan untuk meletakkan sebahagian besar aset dalam pelaburan kadar tetap yang menyediakan kupon yang lebih tinggi.
Bon kadar terapung adalah satu jenis produk yang boleh dipertimbangkan oleh para pelabur agar tetap berada di atas perubahan kadar faedah tanpa usaha. Bon ini membayar kadar faedah pasaran semasa.
