Apakah Derivatif Insurans?
Derivatif insurans adalah instrumen kewangan yang memperoleh nilainya daripada indeks insurans asas atau ciri-ciri peristiwa berkaitan dengan insurans. Derivatif insurans berguna untuk syarikat insurans yang ingin melindung nilai pendedahan mereka terhadap kerugian bencana akibat peristiwa luar biasa, seperti gempa bumi atau ribut taufan.
Memahami Derivatif Insurans
Tidak seperti derivatif kewangan, yang biasanya menggunakan sekuriti yang boleh dipasarkan sebagai aset pendasar mereka, derivatif insurans meletakkan nilai mereka pada statistik yang berkaitan dengan insurans. Contohnya, derivatif insurans boleh menawarkan pembayaran tunai kepada pemiliknya sekiranya indeks spesifik kerugian taufan mencapai tahap sasaran. Ini akan melindungi syarikat insurans daripada kerugian bencana jika taufan yang luar biasa menyebabkan jumlah kerosakan yang tidak diduga. Satu lagi contoh derivatif insurans akan menjadi penanam oren di Florida, yang bergantung pada derivatif untuk melindung nilai pendedahan mereka kepada cuaca buruk yang boleh memusnahkan tanaman keseluruhan musim. Penanam oren membeli derivatif yang membolehkan mereka mendapat manfaat jika kerosakan cuaca atau memusnahkan tanaman mereka. Jika cuaca baik, dan hasilnya adalah tanaman bumper, maka penanam hanya keluar dari kos pembelian derivatif.
Walaupun insurans seperti tingkah laku, derivatif insurans berasaskan cuaca secara asasnya berbeza dengan insurans tradisional. Secara amnya, kedua-duanya adalah saluran untuk memindahkan risiko sebagai ganti bayaran premium. Walau bagaimanapun, derivatif insurans berasaskan cuaca menjangkakan kebarangkalian tinggi, peristiwa berisiko rendah (iaitu, turun naik cuaca) dan melindungi risiko tertumpu atau tunggal. Sebaliknya, insurans tradisional biasanya menjangkakan kebarangkalian rendah, peristiwa berisiko tinggi, dan lebih menyeluruh dalam liputan. Lebih-lebih lagi, premium derivatif dan pembayaran ditentukan oleh nilai pasaran aset asas, bukan oleh kebarangkalian peristiwa kerugian yang berlaku (seperti kes insurans).
Derivatif Insurans vs. Insurans Tradisional
Satu kelebihan menggunakan derivatif sebagai ganti insurans adalah bahawa lindung nilai lebih dilindungi daripada peristiwa berkorelasi spasial seperti corak cuaca buruk. Jika, sebagai contoh, gelombang panas bergerak di seluruh Amerika Syarikat barat berhenti pengeluaran elektrik di ladang angin di negeri-negeri itu, pemilik projek mungkin mempunyai sedikit kelonggaran dalam kepelbagaian geografi portfolio mereka. Derivatif membolehkan pemilik projek akses kepada perkongsian risiko pasaran kewangan, dan kepelbagaian jenis ini boleh menjadi lebih baik daripada pengagihan geografi.
Satu lagi perkara yang baik mengenai derivatif insurans adalah proses penyelesaian biasanya lebih cepat dan kurang berat daripada untuk insurans tradisional. Pembayaran derivatif dengan serta-merta, yang dicetuskan oleh pergerakan indeks, yang tidak memerlukan tafsiran. Satu peristiwa yang berlaku, atau tidak. Tuntutan insurans, sebaliknya, tidak begitu hitam dan putih, dan mereka dapat menanggung banyak masa dan biaya pemprosesan.
