Apakah Inkubasi?
Inkubasi adalah proses percubaan di mana syarikat dana mengendalikan satu dana atau kumpulan dana secara persendirian dengan modal sendiri atau modal pekerja untuk menguji ciri-ciri operasi dana. Dana yang diuji dalam inkubasi dikenali sebagai dana terinkub.
Inkubasi Dijelaskan
Inkubasi adalah amalan biasa yang digunakan oleh kedua-dua syarikat dana bersama dan dana lindung nilai untuk mengukur permintaan dan ciri-ciri operasi dana baru yang berpotensi.
Strategi Inkubasi
Syarikat pelaburan boleh menggunakan proses percubaan inkubasi untuk menguji dana tunggal atau sekumpulan dana. Syarikat dana akan mendasarkan keputusannya untuk melancarkan dana ke atas beberapa pertimbangan. Dalam kes pelbagai dana dalam inkubasi, ia hanya boleh menyediakan dana dan sumber untuk satu dana baru.
Menguji dana dalam inkubasi membolehkan syarikat membuat pelaburan kecil yang dapat menjimatkan wang mereka dalam jangka panjang jika mereka mendapati dana itu tidak menguntungkan. Dana inkubasi biasanya terbuka kepada pekerja syarikat dan ahli keluarga, dengan syarikat sering melabur modal benih juga.
Pertimbangan Inkubasi
Pelancaran dana dalam inkubasi membolehkan syarikat memantaunya dalam fasa ujian, melihat pelbagai ciri. Pertimbangan utama bagi dana mungkin termasuk kos transaksi dan kerumitan dagangan. Faktor lain termasuk permintaan daripada pelabur, minat dari pengedar berpotensi dan perantara, jumlah kos operasi dana, dan pasukan pengurusan yang diperlukan untuk mengurus dana secara komprehensif. Dalam sesetengah kes, syarikat boleh memilih untuk mengenal pasti sub-penasihat untuk dana jika ia tidak mempunyai kepakaran yang diperlukan secara dalaman.
Lancar Dana Awam
Sekiranya syarikat mendapati bahawa tempoh pengeramannya menjadi keberhasilan dana, fasa seterusnya akan menyertakan penyediaan dan pengumuman pelancaran awam. Jika ia menguji sekumpulan dana, ia boleh meneruskan dengan dana terbaik untuk pelancaran.
Pelancaran dana berdaftar baru memerlukan banyak ketekunan wajar dan dokumentasi pendaftaran. Mereka juga biasanya diiringi dengan hubungan pilihan dengan pengedar dana dan platform penasihat kewangan. Banyak dana akan menawarkan yuran yang lebih rendah dalam beberapa tahun pertama selepas pelancarannya. Yuran ini adalah hasil daripada pengecualian dan diskaun yang ditentukan oleh syarikat melalui fasa pelancaran atau awal. Pengosongan dan diskaun boleh disokong oleh modal benih dari syarikat dana serta diskaun daripada penyedia perkhidmatan.
Pendedahan
Sebuah syarikat boleh mengendalikan dana dalam inkubasi tanpa batasan. Dana ini tidak dikehendaki mendedahkan status mereka sebagai dana terinkub dalam dokumen pendaftaran. Ini menyebabkan percubaan inkubasi dan dana inkubasi sebagai pelaburan ujian peribadi yang umum diketahui dan dianalisis hanya oleh syarikat dana.
Dalam sesetengah kes, syarikat dana boleh melaporkan butiran masa percubaan inkubasi dengan prestasi inkubasi berkhidmat sebagai jangkaan awal untuk dana. Pelabur harus sentiasa berhati-hati terhadap prestasi pelaburan hipotetikal kerana ia tidak mengambil kira kos penuh mengendalikan dana dalam pasaran awam.
