Apakah Struktur Hub dan Bercakap?
Hub dan struktur bercakap adalah struktur pelaburan yang digunakan oleh syarikat pelaburan di mana beberapa kenderaan pelaburan, masing-masing yang tersisa secara individu, menggabungkan aset mereka bersama, menyumbang kepada satu kenderaan pelaburan pusat. Ini juga boleh dipanggil struktur master-feeder.
Semua dana dalam sistem biasanya mempunyai objektif pelaburan dan pengurus portfolio yang sama. Kenderaan pelaburan yang lebih kecil dirujuk sebagai "jurucakap". Kenderaan pelaburan pusat dirujuk sebagai "hab" atau dana induk.
Takeaways Utama
- Hub dan struktur bercakap adalah yang menggunakan pelbagai pengurus portfolio atau sub-dana, yang dikenali sebagai "jurucakap" atau "feeder" yang melabur dalam "hub" atau "dana induk." Struktur ini digunakan oleh syarikat-syarikat pelaburan untuk mengurangkan kos dan mengekalkan kecekapan. Setiap orang bercakap dikendalikan secara individu oleh pengurus dana tertentu, manakala hub diuruskan oleh satu pengurus portfolio menggunakan strategi pelaburan yang menyeluruh.
Memahami Hub dan Struktur Bercakap
Hub dan struktur bercakap boleh memberi manfaat besar kepada pengurus dana pelaburan. Jenis dana ini menawarkan pelbagai kecekapan dari struktur kumpulan mereka. Dengan hub dan struktur bercakap, modal disalurkan ke dana induk di mana semua urusniaga dibuat, membantu mengurangkan kos transaksi.
Pembangunan Perniagaan
Hab dan struktur bercakap juga boleh menampung pelbagai dana bercakap atau feeder yang memberikan insentif yang lebih besar untuk pembangunan perniagaan. Dana boleh dipasarkan dengan cara yang berbeza dan kepada para pelabur yang berbeza menggunakan pelbagai jenis jurucakap. Setiap bercakap boleh mengenakan yuran yang berbeza dan oleh itu merayu kepada pelbagai pelabur yang lebih luas lagi sementara beroperasi sebagai satu portfolio pelaburan.
Di samping itu, hab dan struktur bicara biasanya termasuk dana AS dan luar pesisir, mewujudkan keupayaan untuk memasarkan dana secara global. Struktur ini ditubuhkan sebagai perkongsian untuk memberi perkhidmatan kepada pelabur global. Sebagai perkongsian, mereka boleh bekerjasama sambil membenarkan pendaftaran dana perantara individu di Amerika Syarikat dan di luar negara.
Faedah Perakaunan dan Cukai
Laporan perakaunan dan kewangan boleh menjadi rumit di hab dan bercakap struktur dana. Dengan jenis dana ini, semua transaksi, yuran, dan perbelanjaan diambil kira dan dibayar daripada dana induk. Walaupun perakaunan yang rumit untuk aliran masuk dan keluar ke dan dari dana induk, struktur perkongsiannya membolehkan setiap dana pengantara untuk diuruskan secara individu dengan peraturan dan pendaftarannya sendiri.
Ini amat bermanfaat dalam hal cukai. Dana luar pesisir sering memerlukan cukai yang berbeza atas dividen dan keuntungan modal. Dalam hab dan struktur bercakap, pelabur AS dalam dana darat tidak akan dipengaruhi oleh sebarang obligasi dana luar pesisir dan sebaliknya. Struktur ini menyimpan semua pelaporan dana, yuran, dan perbelanjaan yang diasingkan sementara masih memberi manfaat yang lebih besar dari skala ekonomi.
Hub dan Dana Spoke
Banyak hub dan bercakap dana wujud di pasaran. BlackRock adalah seorang pengurus dana secara meluas menggunakan struktur dana ini dalam pelbagai hub dan bercakap persediaan. Contohnya, mereka menjalankan Portfolio Institusi Strategi Master Kewangan, yang merupakan hub, yang terdiri daripada dua jurucakap, Dana Institusi Strategi Perbendaharaan Saham BlackRock dan Dana Institusi Strategi Perbendaharaan BlackRock. Dana ini dapat mengekalkan kos operasi dana yang agak rendah dibandingkan dengan pesaingnya kerana hub dan struktur bercakap.
