Opsyen pertukaran asing adalah relatif tidak diketahui dalam dunia mata wang runcit. Walaupun sesetengah broker menawarkan alternatif ini untuk mencari tempat perdagangan, kebanyakan tidak. Malangnya, ini bermakna pelabur hilang. (Untuk buku asas mengenai pilihan FX, lihat Persediaan Forex .)
TUTORIAL: Pasaran Forex
Pilihan FX boleh menjadi cara terbaik untuk mempelbagaikan dan juga melindung nilai kedudukan pelabur. Atau, mereka juga boleh digunakan untuk membuat spekulasi mengenai pandangan pasaran jangka panjang atau jangka pendek dan bukannya berdagang di pasaran mata wang.
Jadi, bagaimana ini dilakukan?
Penstrukturan perdagangan dalam mata wang pilihan sebenarnya sangat mirip dengan melakukannya dalam pilihan ekuiti. Mengetepikan model rumit dan matematik, mari kita lihat beberapa seting pilihan FX asas yang digunakan oleh kedua-dua peniaga yang baru dan berpengalaman.
Pilihan asas strategi selalu bermula dengan pilihan vanila biasa. Strategi ini adalah perdagangan yang paling mudah dan paling mudah, dengan pedagang membeli panggilan secara langsung atau meletakkan pilihan untuk menyatakan pandangan berarah dari nilai tukar.
Meletakkan kedudukan pilihan langsung atau telanjang adalah salah satu strategi paling mudah apabila ia datang kepada pilihan FX.
Rajah 1: Carta AUD / USD menunjukkan kedudukan dua kali ganda yang sesuai untuk pilihan put.
Penggunaan Asas Pilihan Mata Wang
Melihat kepada Rajah 1, kita dapat melihat rintangan yang dibentuk di bawah kadar pertukaran utama 1.0200 AUD / USD pada awal Februari 2011. Kami mengesahkannya dengan pembentukan atas dua teknik. Ini adalah masa yang tepat untuk pilihan. Seorang peniaga FX yang ingin menyendiri dolar Australia terhadap dolar AS hanya membeli opsyen vanila biasa seperti yang di bawah:
ISE Pilihan Ticker Symbol: AUM
Kadar Spot: 1.0186
Posisi Panjang (membeli dalam pilihan putar wang): 1 kontrak Februari 1.0200 @ 120 pip
Kehilangan Maksimum: Premium 120 pips
Potensi keuntungan untuk perdagangan ini tidak terhingga. Tetapi dalam kes ini, perdagangan perlu ditetapkan untuk keluar pada 0.9950 - halangan sokongan utama seterusnya untuk keuntungan maksimal 250 pips.
Debet Spread Trade
Selain berdagang dengan pilihan vanila biasa, peniaga FX juga boleh mencipta perdagangan spread. Lebih disukai oleh peniaga, perdagangan yang tersebar agak rumit tetapi mereka menjadi lebih mudah dengan amalan.
Yang pertama dari perdagangan spread ini adalah penyebaran debit, juga dikenali sebagai panggilan bull atau menanggung. Di sini, peniaga yakin arah hala tukar, tetapi ingin memainkannya lebih selamat (dengan sedikit risiko kurang).
Dalam Rajah 2, kita melihat tahap sokongan 81.65 yang muncul dalam kadar pertukaran USD / JPY pada awal bulan Mac 2011.
Rajah 2: Tahap sokongan muncul pada pasangan Mac / USD JPY 2011.
Ini adalah peluang yang sempurna untuk meletakkan penyebaran panggilan banteng kerana tahap harga mungkin akan mendapat sokongan dan pendakian. Melaksanakan penyebaran debit panggilan bull akan kelihatan seperti ini:
ISE Pilihan Ticker Symbol: YUK
Kadar Spot: 81.75
Posisi Panjang (membeli dalam pilihan panggilan wang): 1 kontrak Mac 81.50 @ 183 pip
Kedudukan Pendek (menjual keluar daripada pilihan panggilan wang): 1 kontrak Mac 82.50 @ 135 pip
Debit Bersih: -183 + 135 = -48 pips (kehilangan maksimum)
Potensi Untung Kasar: (82.50 - 81.50) x 10, 000 (unit per kontrak) x 0.01 pip = 100 pip
Sekiranya kadar tukaran mata wang USD / JPY melepasi 82, 50, dagangan itu menjadi keuntungan sebanyak 52 pips (100 pips - 48 pips (debit bersih) = 52 pips)
Perdagangan Spread Kredit
Pendekatan ini sama dengan penyebaran kredit. Tetapi daripada membayar premium, peniaga pilihan mata wang sedang mencari keuntungan dari premium melalui penyebaran sambil mengekalkan arah perdagangan. Strategi ini kadang-kadang disebut sebagai banteng meletakkan atau menanggung penyebaran panggilan. (Ketahui lebih lanjut mengenai spread ini dan lain-lain dalam Strategi Spread Pilihan .)
Sekarang, mari kita merujuk kepada contoh kadar pertukaran USD / JPY kami.
Dengan sokongan pada 81.65 dan pendapat kenaikan dolar Amerika Syarikat terhadap yen Jepun, seorang peniaga boleh melaksanakan strategi menaikkan harga untuk menangkap sebarang potensi kenaikan nilai dalam pasangan matawang. Jadi, perdagangan akan dipecahkan seperti ini:
ISE Pilihan Ticker Symbol: YUK
Kadar Spot: 81.75
Kedudukan Pendek (menjual dalam pilihan wang): 1 kontrak Mac 82.50 @ 143 pip
Posisi Panjang (membeli keluar wang pilihan): 1 kontrak Mac 80.50 @ 7 pips
Kredit Bersih: 143 - 7 = 136 pip (keuntungan maksimum)
Potensi Kerugian: (82.50 - 80.50) x 10, 000 (unit per kontrak) x 0.01 pip = 200 pip
200 pip - 136 pip (kredit bersih) = 64 pip (kehilangan maksimum)
Seperti yang dapat dilihat oleh sesiapa, ia adalah satu strategi yang hebat untuk dilaksanakan apabila seorang pedagang yakin dalam pasaran beruang. Bukan sahaja peniaga memperolehi premium pilihan, tetapi dia juga mengelakkan penggunaan sebarang wang tunai sebenar untuk melaksanakannya.
Kedua-dua set strategi adalah hebat untuk bermain arah.
Pilihan Straddle
Jadi, apa yang berlaku jika pedagang neutral terhadap mata wang, tetapi menjangkakan perubahan jangka pendek dalam turun naik? Sama seperti opsyen ekuiti setanding, peniaga mata wang akan membina strategi pilihan strategi. Ini adalah perdagangan yang hebat untuk portfolio FX untuk menangkap langkah pelarian berpotensi atau menjeda jeda dalam kadar pertukaran.
Straddle agak mudah untuk dibentuk berbanding dengan kredit atau spread spread debit. Dalam sebuah jambatan, pedagang tahu bahawa pelarian akan berlaku, tetapi arahnya tidak jelas. Dalam kes ini, yang terbaik adalah untuk membeli kedua-dua panggilan dan meletakkan untuk menangkap pelarian.
Rajah 3 mempamerkan peluang yang hebat.
Rajah 3: Kemudahubahan USD / JPY pada Februari 2011 mencipta peluang yang ideal.
Dalam Rajah 3, kadar pertukaran USD / JPY jatuh ke paras terendah di bawah 82.00 pada Februari dan kekal dalam lingkungan 50-pip untuk beberapa sesi seterusnya. Adakah kadar spot akan terus rendah? Atau penyatuan ini akan datang sebelum bergerak lebih tinggi? Oleh kerana kita tidak tahu, pertaruhan yang terbaik adalah dengan menggunakan sesuatu yang serupa dengan yang berikut:
ISE Pilihan Ticker Symbol: YUK
Kadar Spot: 82.00
Posisi Panjang (beli pada opsyen wang yang ditetapkan): 1 kontrak 82 82 @ 45 pip
Posisi Panjang (membeli pada pilihan panggilan wang): 1 kontrak 82 82 @ 50 pips
Adalah sangat penting bahawa harga mogok dan tamat tempoh adalah sama. Jika mereka berbeza, ini boleh meningkatkan kos perdagangan dan mengurangkan kemungkinan persediaan yang menguntungkan.
Debit Bersih: 95 pips (juga kerugian maksimum)
Keuntungan berpotensi adalah tak terhingga - sama dengan pilihan vanila. Perbezaannya ialah salah satu daripada pilihan itu akan luput tidak bernilai, sementara yang lain boleh diniagakan untuk keuntungan. Dalam contoh kami, pilihan meletakkan tamat tidak bernilai (-45 pips), manakala pilihan panggilan kami meningkat nilai apabila kadar spot meningkat kepada hanya di bawah 83.50 - memberi kita keuntungan 55 pip bersih (150 pip keuntungan - 95 pip pilihan premium = 55 pip).
Garisan bawah
Pilihan pertukaran mata wang asing adalah instrumen yang hebat untuk berdagang dan melabur. Bukan hanya pelabur boleh menggunakan panggilan vanila yang mudah atau meletakkan untuk lindung nilai, mereka juga boleh merujuk kepada perdagangan spread spekulatif ketika menangkap arah pasaran. Walau bagaimanapun anda menggunakannya, pilihan mata wang adalah alat serba boleh untuk pedagang forex. (Untuk bacaan berkaitan, lihat juga 9 Trik Trader Forex yang berjaya .)
