Dengan referendum Inggeris untuk meninggalkan Kesatuan Eropah (Brexit) yang akan datang pada 23 Jun, pelabur di seluruh dunia menyeru kejatuhan pasaran yang berpotensi daripada undi "ya". Bukan sahaja pound British diramalkan akan jatuh, tetapi pasaran ekuiti British juga mungkin akan melanda kerana kebimbangan terhadap halangan perdagangan, pengangguran, dan kemelesetan.
Mereka yang percaya bahawa Brexit berkemungkinan dapat meletakkan diri mereka untuk memanfaatkan kejatuhan saham British dengan mengambil kedudukan yang pendek dalam indeks pasaran luas untuk indeks UK FTSE 100.
Keuntungan Dari Kejatuhan di FTSE 100
Indeks FTSE 100 terdiri daripada 100 syarikat awam terbesar yang disenaraikan di Bursa Saham London dengan permodalan pasaran. Indeks itu telah turun untuk tahun sekitar 3.5%, dan telah jatuh 11.25% selama dua belas bulan lalu. Namun, Brexit boleh mendorong saham British turun lebih banyak lagi.
Mereka yang mencari keuntungan dari kejatuhan dalam indeks akan mengambil kedudukan yang pendek. Pelabur purata tidak mempunyai akses kepada pasaran derivatif di mana seseorang boleh menjual niaga hadapan indeks FTSE pendek, menjual pilihan panggilan, atau membeli meletakkan pada indeks. Sebaliknya, pelabur purata boleh menggunakan ETF.
Di pasaran saham London (berpotensi tersedia kepada pelabur AS dengan akses ke bursa asing), ETF-tracker Deutsche Bank DB menawarkan ETF pendek setiap hari serta ETF "singkat" yang mengembalikan 2x kebalikan dari pulangan indeks. ETFS juga menawarkan ETF terbalik 3x pada FTSE 100, yang boleh didagangkan di Bursa Saham London.
Pelabur AS tanpa akses ke pasaran antarabangsa boleh melihat iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) dan menjualnya pendek. Begitu juga, pelabur AS boleh melihat untuk menjual saham UK yang besar di FTSE 100 yang mempunyai ADR yang tersenarai di bursa AS seperti HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD), dan Astrazeneca (AZN).
Pelabur AS harus mengambil kira risiko mata wang apabila mengambil kedudukan dalam keselamatan denominasi GBP. Sekiranya mereka memilih untuk tidak melindung nilai mata wang, mereka terdedah kepada turun naik dalam mata wang yang mendasari keselamatan yang disebut dalam. Sebagai contoh, jika pelabur Amerika Syarikat mahu memendekkan FTSE dengan keselamatan GBP, mereka menjalankan risiko mata wang dan potensi keuntungan dari jatuh di FTSE boleh berkurang jika mata wang jatuh dan mereka bukan lindung nilai mata wang.
Garisan bawah
Pelabur yang percaya Brexit akan membawa kepada pasaran beruang di British FTSE 100 mempunyai beberapa pilihan untuk mendapat keuntungan daripada kejatuhan nilai saham yang mendadak dalam pelabur British UK, atau mereka yang mempunyai akses ke pasaran antarabangsa boleh membeli dari sebilangan songsang dan leverage ETFs. Mereka di AS tanpa akses ke Bursa Saham London boleh mengambil kedudukan yang pendek di ETF Britain, atau ADR individu pendek syarikat-syarikat British yang diwakili dalam indeks.
