Saham syarikat gergasi teknologi Apple Inc. (AAPL), yang menjadi syarikat awam pertama yang berpangkalan di Amerika Syarikat dengan penutup pasaran lebih daripada $ 1 trilion, ditutup pada 8 Jan, 2019 turun 35.4% daripada set tertinggi sepanjang masa pada bulan Oktober. Seperti yang digambarkan oleh jadual di bawah, Apple memberi pengaruh besar kepada prestasi indeks pasaran berwajaran kapitalis terkemuka, dana indeks, dan ETF berkaitan indeks. Selain itu, Indeks Sektor Teknologi Maklumat S & P tidak pernah mengatasi keseluruhan Indeks S & P 500 (SPX) apabila Apple telah menurun sebanyak lebih daripada 30%, menurut Bank of America Merrill Lynch.
Penurunan Apple dalam Indeks Utama, ETF
- (SPY): 3.37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68% iShares Teknologi AS ETF (IYW): 14.57% Fidelity Teknologi Maklumat MSCI ETF (FTEC): 15.16% Teknologi Pilih Sektor SPDR (XLK): 16.77%
Sumber: ETF.com
Kepentingan Untuk Pelabur
Walaupun SPY direka untuk mengesan prestasi S & P 500, QQQ mengikuti Indeks Nasdaq 100 (NDX). Menurut BofAML, Apple mewakili 20.5% daripada nilai pasaran sektor teknologi pada puncaknya pada Oktober 2018, turun dengan ketara daripada 27.3% pada puncak 2012, nota laporan.
Selloff baru-baru ini di Apple adalah hasil daripada kedua-dua faktor khusus syarikat dan makro, bagi setiap BofAML, yang menyimpulkan bahawa "Tech tidak mungkin U / P seperti yang dilakukan pada tahun 2012." Sebaliknya, mereka berkata, "Kami tetap Tech berat badan berlebihan kerana penilaian telah mendiskaun banyak risiko penurunan harga bagi Tech."
"Teknologi S & P 500 tidak pernah mengalahkan S & P 500 apabila AAPL telah merosot lebih daripada 30%." - Bank of America Merrill Lynch
Sejak ia menjadi syarikat terbesar dunia dengan penutup pasaran pada tahun 2011, Apple mempunyai tiga selangka besar, setiap BofAML. Ia jatuh sebanyak 44.4% dari September 2012 hingga April 2013, di mana sektor teknologi kurang menguntungkan S & P 500 sebanyak 18 mata peratusan. Walaupun Apple jatuh sebanyak 32.1% dari Feb. 2015 hingga Mei 2016, teknologi kurang mampu mengatasi 8 mata peratusan. Semasa kejatuhan 36.3% oleh Apple dari set tinggi sepanjang masa dalam urus niaga intraday pada 3 Oktober 2018 hingga penutupan pada 7 Jan, 2019, teknologi telah mengalami prestasi kurang daripada 5.5 mata peratusan.
Selloff pada 2012-13 didorong oleh kekhawatiran mengenai kekurangan inovasi di Apple, sambil melambatkan pertumbuhan di China, yang merupakan pasaran berkembang pesat Apple, menyentuh penurunan 2015-16, setiap BofAML. Penganalisis di firma menganggarkan bahawa 60% pemotongan pendapatan 7.7% baru-baru ini oleh Apple adalah hasil pengurangan sebanyak 23% dalam jualan yang diunjurkan di China.
Saham Apple dipegang oleh 260 ETF berasaskan AS dan ia mewakili 2.93%, secara purata, nilai portfolio ETF yang berpangkalan di Amerika Syarikat, untuk ETF.com. Sumber yang sama mengira 291.8 juta saham Apple dipegang oleh ETF, yang sekitar 6% dari sahamnya yang belum selesai. Secara keseluruhannya, institusi memegang 59.9% saham Apple, menurut Fidelity. Ini termasuk dana bersama, ETF, dan pengurus pelaburan lain.
Melihat ke hadapan
"Kami fikir pasaran sudah menaikkan harga di banyak risiko penurunan harga bagi Tech… mencadangkan nisbah risiko ganjaran yang menarik dari sini, terutamanya jika kita mendapat perjanjian perdagangan yang menguntungkan dengan China, " laporan itu menyimpulkan. Juga, kerana "pasaran telefon pintar jauh lebih dewasa sekarang berbanding tahun 2012-13… jualan telefon yang melambatkan menimbulkan risiko kurang kepada sektor hari ini, " kata BofAML.
Jika stok Apple benar-benar mencecah sejarah yang rendah, baru-baru ini menunjukkan bahawa sektor teknologi bersedia untuk mencapai prestasi yang luar biasa. Selepas palung Apple pada 2013 dan 2016, sektor teknologi mengatasi S & P 500 dalam tempoh 12 bulan akan datang sebanyak 7.2 dan 21.9 mata peratusan, masing-masing, menurut laporan itu. Tidak termasuk Apple, sisa teknologi mengatasi prestasi masing-masing sebanyak 2.1 dan 10.7 poin, sepanjang tempoh ini.
Walau bagaimanapun, sekiranya pertumbuhan ekonomi global terus menurun, dan harus berdagang dengan konflik di antara Amerika Syarikat dan China, prospek Apple dan sektor teknologi secara keseluruhan akan terus mendung.
