Memulakan dan membina perniagaan adalah usaha yang menggalakkan bagi banyak usahawan, tetapi kerja keras. Semua perniagaan memerlukan modal dan ada yang memerlukan sejumlah besar. Pemilikan tunggal tidak boleh menjadi struktur yang optimum ketika memasuki kepemimpinan peralihan. Oleh itu, banyak pemilik perniagaan menjual pemilikan dalam syarikat mereka.
Sebab Menjual
Terdapat banyak alasan yang sah untuk menjual semua atau sebahagian perniagaan. Menjual saham dalam perniagaan dapat menghasilkan wang tunai yang signifikan, yang dapat membayar hutang, atau digunakan untuk pelaburan atau sumbangan amal. Wang itu juga boleh kembali ke perniagaan, di mana ia dapat membiayai perkembangan. Begitu juga, penjualan sebahagian perniagaan boleh mengurangkan risiko pemilik dan membolehkan mereka mempelbagaikan aset peribadi mereka.
Pemilik perniagaan mungkin mempunyai beberapa sebab lain untuk menjual saham. Menjual saham dari masa ke masa boleh menjadi cara untuk mempersiapkan penggantian akhirnya dan memindahkan pemilikan dengan cara yang meminimumkan kejutan cukai kepada pemilik baru akhirnya. Akhirnya, menjual saham dalam perniagaan boleh menjadi hasil akhir pembakaran atau keengganan untuk mengembangkan perniagaan.
Lengkapkan Jualan Sebahagian Separa
Pertama, anda perlu menentukan sama ada anda sedang mencari jualan lengkap atau separa. Jualan lengkap adalah agak mudah. Ia lebih kurang mengakhiri penglibatan anda dengan perusahaan, melainkan jika ada pekerjaan atau kontrak perundingan yang meneruskan hubungan. Jualan perniagaan boleh distrukturkan dengan cara yang pada dasarnya menawarkan pembayaran anuiti, jadi jualan lengkap masuk akal jika pemilik ingin sepenuhnya bergerak secara kewangan.
Jualan separa adalah berbeza. Mereka boleh meningkatkan modal, memberi insentif kepada pekerja atau memulakan peralihan pemilikan. Sebelum merenungkan penjualan separa, pertimbangkan ramalan seberapa banyak yang anda ingin jual. Jika anda menjual terlalu banyak dan menjadi pelabur minoriti, anda mungkin tidak lagi mempunyai keupayaan untuk mengawal, atau mempengaruhi, keputusan.
Pilihan yang berbeza untuk Jualan
Pergi ke Awam. Bagi sebahagian besar pemilik perniagaan, orang awam tidak menjadi pilihan. Mengikut penyenaraian awam untuk perniagaan anda adalah pilihan paling mahal, dan yang paling menuntut dari segi keperluan undang-undang, pengauditan, dan pendedahan. Walau bagaimanapun, ia biasanya pilihan terbaik untuk menaikkan jumlah modal yang besar dan / atau memaksimumkan nilai perniagaan.
Menjual kepada Pelabur Swasta Besar. Syarikat-syarikat tidak perlu pergi awam untuk menarik dolar pelaburan dari institusi. Ia lebih mudah, lebih cepat, dan lebih murah untuk menjual saham secara persendirian. Walaupun terdapat batasan sejauh mana syarikat boleh meminta pelabur tanpa memfailkan dengan SEC, jualan persendirian menawarkan kelebihan yang sama untuk menaikkan modal secara terbuka tanpa beberapa masalah.
Jualan persendirian biasanya termasuk pembiayaan modal teroka. Dalam pembiayaan teroka, pemilik perniagaan atau perniagaan menjual saham kepada pelabur modal teroka sebagai pertukaran modal yang perlu berkembang atau berkembang. Dalam banyak kes, jualan saham yang signifikan kepada pelabur swasta yang besar juga memerlukan syarikat itu memberikan pelabur tempat di lembaga pengarah.
Menjual kepada Pelabur yang lebih kecil. Dalam beberapa aspek, penjualan saham dalam perniagaan peribadi anda kepada pelabur swasta kecil adalah lebih sukar dan lebih mudah daripada menjual kepada pelabur yang besar dan canggih. Di samping itu, lebih mudah untuk memilih pelabur dan sering ada hubungan yang sedia ada. Para pelabur ini juga kurang berkemungkinan memaksa beberapa kompromi yang lebih besar yang boleh dituntut oleh pelabur yang lebih besar, seperti perwakilan lembaga atau pengganti CEO. Sebaliknya, pelabur kecil biasanya mempunyai kurang wang, dan proses undang-undang boleh menjadi lebih rumit.
Jualan kepada Pekerja. Menjual saham perniagaan anda kepada pekerja anda adalah pilihan lain untuk dipertimbangkan. Mewujudkan program pemilikan saham pekerja (ESOP) meningkatkan kesetiaan dan pengekalan dan mengurangkan keperluan pampasan tunai perniagaan seperti anugerah atau bonus yang sebaliknya akan dibayar secara tunai. Sumbangan ini biasanya boleh ditolak cukai. Walau bagaimanapun, penjualan saham kepada pekerja bukan pilihan praktikal untuk menaikkan modal.
Langkah Penting dalam Menjual Perniagaan
Jika anda merenung keluar, berikut adalah beberapa langkah untuk bermula.
Mulailah dengan menjawab satu soalan: Bagaimana anda mahu menghabiskan masa, wang dan tenaga anda selepas anda menjual? Ramai orang mencari jenis jiwa ini mencari sukar dan mengelakkannya. Malangnya, pemilik yang memasuki perundingan dengan pembeli berpotensi tanpa visi untuk masa depan jarang membuat kesimpulan. Letakkan visi masa depan anda dalam dokumen, supaya anda boleh merujuknya apabila diperlukan, dan kemas kini seperti yang diperlukan.
Soalan seterusnya yang perlu ditanya ialah: Apakah pihak berkepentingan anda mahu dari syarikat anda? Pemangku kepentingan termasuk orang yang tindakannya memberi kesan kepada kesihatan perniagaan - pekerja, pemilik lain, pelabur, dan ahli keluarga. Matlamat orang-orang penting ini akan membentuk masa depan perniagaan, dan pembeli pintar akan mahu mengetahui dan bersetuju dengan objektif mereka sebelum membuat kesepakatan.
Seterusnya, anda perlu mewujudkan nilai untuk perniagaan. Proses ini memerlukan perkhidmatan akauntan, penganalisis bebas dan / atau perunding. Usahawan telah mengembangkan usahanya dari idea ke dalam organisasi dengan pekerja, aset, harta intelektual dan reputasi. Ia tidak ternilai - kepada usahawan. Pembeli yang berpotensi akan memberikan harga kepada perniagaan dan berjalan kaki jika mereka menganggap harga pemiliknya aneh.
Sekiranya anda sedang mempertimbangkan jualan kepada pihak ketiga, dapatkan bantuan broker perniagaan, yang biasanya akan berpengalaman dalam mencari pembeli, menguruskan kertas kerja, menavigasi cukai dan undang-undang lain, dan menutup kesepakatan dengan lebih cepat daripada seorang usahawan yang menjual perniagaan buat kali pertama. Seorang broker akan menumpukan perhatian kepada jualan, yang membolehkan usahawan terus memberi tumpuan untuk menjalankan - dan mengekalkan nilai - perniagaannya.
Sebaik sahaja anda mempunyai idea tentang nilai saksama untuk perniagaan, dapatkan beberapa bida (sekurang-kurangnya tiga jika mungkin). Sekiranya tawaran berbeza dengan jelas dari idea pemilik nilai saksama, mungkin diperlukan untuk memikirkan semula asumsi.
Ia juga bernilai menyebut bahawa perniagaan swasta hampir selalu menjual pada diskaun kepada syarikat awam, tetapi kepentingan mengawal selalunya bernilai premium yang besar untuk pelaburan minoriti yang tidak mengawal.
Ia juga penting untuk memasarkan perniagaan yang hendak dijual. Terdapat laman internet yang dibina di sekeliling membantu pemilik menjual perniagaan mereka, tetapi pemilik perlu bersedia untuk membuat bahan jualan mereka sendiri. Sekurang-kurangnya, ringkasan satu halaman yang terformat dengan baik adalah kritikal, seperti pakej yang lebih terperinci untuk penawar yang serius. Bahan-bahan ini perlu memasukkan butir-butir seperti jualan, keuntungan dan aliran tunai perniagaan, serta penerangan terperinci tentang perniagaan dan butir-butir penting lain, seperti aset.
Akhirnya, dapatkan perniagaan dalam rangka sebelum cuba menjualnya. Sama seperti rumah memerlukan penyegaran sebelum penjualan, begitu juga dengan perniagaan. Cari isu yang akan menakutkan pembeli berpotensi dan membetulkannya sebelum membuka buku untuk diperiksa. Pastikan butiran dan pembaikan kosmetik dihadiri, menyediakan inventori terperinci dan senarai peralatan, dan mempunyai beberapa tahun data kewangan dan pulangan cukai di tangan.
Butiran lain yang perlu diingat
Terdapat beberapa butir-butir utama lain yang harus diingat ketika mempertimbangkan menjual sebahagian atau semua perniagaan anda. Ingat bahawa ia memerlukan masa. IPO atau pusingan pembiayaan mengambil masa berbulan-bulan untuk menganjurkan, dan mendapat harga yang baik untuk perniagaan swasta boleh mengambil masa setahun atau lebih. Kesabaran adalah penting; lebih banyak lagi yang anda tergesa-gesa untuk menjual, lebih buruk lagi harga yang anda akan lihat.
Chris Snider, Ketua Pegawai Eksekutif Institut Perancangan Keluar, sebuah organisasi kebangsaan yang melatih penasihat kewangan mengenai asas-asas menjual perniagaan, mengatakan bahawa jualan harus diperlakukan seperti persaraan dan bermula lebih awal. "Perancangan keluar adalah proses, bukan satu peristiwa, " kata Snider. "Ini cara menjalankan perniagaan anda yang memaksimumkan nilainya dan menyediakan cara untuk mencapai matlamat peribadi dan kewangan pemilik."
Sebaik sahaja nasihat Snider berbunyi, banyak usahawan gagal mengikutinya. Sebaliknya, mereka melayan menjual perniagaan mereka seperti peristiwa mendekati apabila mereka bersedia untuk bersara, membakar atau menghadapi perubahan kehidupan yang tidak dijangka.
Ia juga penting untuk merenung dan merancang untuk kesan cukai dan aliran tunai jualan. Pelabur mungkin menuntut pengauditan atau laporan yang lebih ketat. Terlebih lagi, jika anda menjual saham dengan janji dividen tetap, anda perlu membuktikan aliran tunai untuk menyokongnya. Rujuk dengan akauntan dan / atau peguam mengenai potensi akibat cukai jualan - baik untuk anda dan perniagaan.
Akhirnya, jangan lupa pertimbangkan implikasi psikologi. Adakah anda bersedia untuk pergi? Adakah anda bersedia untuk mempunyai rakan kongsi baru yang mempersoalkan keputusan anda? Mempunyai pelabur dalam perniagaan anda membuat anda bertanggungjawab secara sah kepada orang lain dan memerlukan lebih banyak ketelusan daripada pemilik tunggal yang mungkin terbiasa.
Garisan bawah
Menjual walaupun sebahagian kecil perniagaan anda adalah usaha yang serius. Sekurang-kurangnya, pastikan anda telah disediakan dengan teliti dan mempunyai harapan yang jelas untuk proses tersebut. Menjual saham dalam perniagaan swasta boleh menjadi cara terbaik untuk meningkatkan modal, memberi insentif kepada pekerja atau membawa bakat dan idea baru ke dalam perniagaan. Tetapi ia memerlukan kesabaran, kesediaan dan kesediaan untuk berunding.
Cara terbaik untuk mendapatkan nilai maksimum dari menjual syarikat anda adalah untuk merancang dengan baik terlebih dahulu. Lihatlah perniagaan anda yang bernilai, dan selesaikan sebarang masalah yang boleh menyebabkannya kurang daripada yang sepatutnya dijual. Kemudian, ambil hasil dan mulakan pengembaraan seterusnya.
