Dasar monetari ialah bagaimana sebuah bank pusat (juga dikenali sebagai "bank bank" atau "bank yang terakhir") mempengaruhi permintaan, penawaran, harga wang, dan kredit untuk mengarahkan objektif ekonomi negara. Berikutan Akta Rizab Persekutuan 1913, Rizab Persekutuan (bank pusat AS) telah diberi kuasa untuk merumuskan dasar monetari AS. Untuk melakukan ini, Federal Reserve menggunakan tiga alat: operasi pasaran terbuka, kadar diskaun, dan keperluan rizab.
Di dalam Rizab Persekutuan (juga dikenali sebagai The Fed), Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bertanggungjawab untuk melaksanakan operasi pasaran terbuka, sementara Lembaga Gabenor menjaga kadar diskaun dan keperluan rizab.
Takeaways Utama
- Rizab Persekutuan, bank pusat di Amerika Syarikat, menggunakan operasi pasaran terbuka, kadar diskaun, dan keperluan rizab untuk merumuskan dasar monetar. Rizab Persekutuan mengenakan kadar dana persekutuan kepada institusi depositori yang meminjamkan dana persekutuan mereka kepada institusi depositori lain. Operasi pasaran melibatkan pembelian dan penjualan sekuriti terbitan kerajaan. Kadar diskaun adalah bank kadar faedah dan institusi serupa dikenakan untuk meminjam dana Rizab.
Apakah Kadar Dana Persekutuan?
Tiga instrumen yang kami nyatakan di atas digunakan bersama untuk menentukan permintaan dan pembekalan baki wang yang institusi depositori, seperti bank komersial, dipegang di bank Rizab Persekutuan. Jumlah dolar yang ditempatkan di Federal Reserve mengubah kadar dana persekutuan. Ini adalah kadar faedah di mana bank dan institusi depositori lain meminjamkan deposit Federal Bank mereka ke institusi depositori lain.
Bank akan sering meminjam wang dari satu sama lain untuk menampung tuntutan pelanggan mereka dari satu hari ke seterusnya, jadi kadar dana persekutuan pada dasarnya adalah kadar faedah yang satu bank mengenakan bayaran lain untuk meminjam wang dalam sekelip mata. Wang yang dipinjamkan telah dimasukkan ke dalam Rizab Persekutuan berdasarkan dasar monetari negara.
Kadar dana persekutuan adalah apa yang menetapkan kadar faedah jangka pendek dan panjang jangka panjang dan kadar pertukaran matawang asing. Ia juga mempengaruhi fenomena ekonomi lain, seperti inflasi. Untuk menentukan sebarang pelarasan yang boleh dibuat kepada dasar monetari dan kadar dana persekutuan, FOMC memenuhi lapan kali setahun untuk mengkaji semula keadaan ekonomi negara berkenaan matlamat ekonomi dan keadaan kewangan global.
Apakah Operasi Pasaran Terbuka?
Operasi pasaran terbuka pada dasarnya adalah pembelian dan penjualan sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan (seperti bil US T) oleh Federal Reserve. Ia adalah kaedah utama yang mana dasar monetari dirumuskan. Tujuan jangka pendek operasi ini adalah untuk mendapatkan jumlah rizab pilihan yang dipegang oleh bank pusat untuk mengubah harga wang melalui kadar dana persekutuan.
Apabila Federal Reserve memutuskan untuk membeli T-bil dari pasaran, ia bertujuan untuk meningkatkan kecairan dalam pasaran, atau pembekalan wang, yang mengurangkan kos peminjaman, atau kadar faedah.
Sebaliknya, keputusan menjual T-bil ke pasaran adalah isyarat bahawa kadar faedah akan meningkat. Ini kerana tindakan itu akan mengambil wang dari pasaran (terlalu banyak kecairan boleh mengakibatkan inflasi), sehingga meningkatkan permintaan untuk uang dan biaya peminjaman.
Apakah Kadar Diskaun?
Kadar diskaun adalah pada dasarnya kadar faedah yang bank dan institusi depositori lain dikenakan untuk meminjam dari Federal Reserve. Di bawah program persekutuan, institusi depositori yang layak boleh menerima kredit di bawah tiga kemudahan yang berbeza: kredit utama, kredit sekunder, dan kredit bermusim.
Setiap bentuk kredit mempunyai kadar faedah sendiri, tetapi kadar utama biasanya dirujuk sebagai kadar diskaun.
- Kadar utama digunakan untuk pinjaman jangka pendek, yang diperluaskan semalaman kepada kemudahan perbankan dan depositori dengan reputasi kewangan yang kukuh. Kadar ini biasanya terletak di atas paras kadar pasaran jangka pendek. Kadar kredit sekunder adalah sedikit lebih tinggi daripada kadar utama dan diperluas kepada kemudahan yang mempunyai masalah kecairan atau krisis kewangan yang teruk. Secara kebetulan, kredit bermusim adalah untuk institusi yang memerlukan tambahan sokongan secara bermusim, seperti bank petani. Kadar kredit bermusim ditubuhkan dari purata kadar pasaran yang dipilih.
Apakah Keperluan Rizab?
Keperluan rizab adalah jumlah uang yang lembaga kewajiban wajib menyimpan dalam peti simpanan Federal Reserve untuk menanggung kewajibannya terhadap deposit pelanggan. Lembaga Gabenor memutuskan nisbah rizab yang harus dipertanggungjawabkan terhadap liabiliti yang terkandung dalam peraturan rizab. Oleh itu, jumlah rizab sebenar dolar yang dipegang dalam peti besi bergantung kepada jumlah liabiliti institusi pendeposit.
Liabiliti yang mesti mempunyai rizab terhadapnya termasuk akaun urus niaga bersih, deposit masa bukan peribadi dan liabiliti mata wang euro.
Sejak Disember 1990, deposit masa bukan peribadi dan liabiliti mata wang euro mempunyai nisbah nisbah rizab sifar (bermakna tiada rizab perlu dipegang untuk jenis akaun ini).
Garisan bawah
Dengan mempengaruhi bekalan, permintaan, dan kos wang, dasar monetari bank pusat mempengaruhi keadaan ekonomi negara. Dengan menggunakan mana-mana tiga kaedah-operasi operasi terbuka, kadar diskaun, atau keperluan rizab -Rizab Persekutuan menjadi bertanggungjawab secara langsung terhadap kadar faedah semasa dan situasi ekonomi berkaitan yang mempengaruhi hampir setiap aspek kewangan dalam kehidupan seharian.
