Menetapkan kadar diskaun yang tinggi cenderung mempunyai kesan menaikkan kadar faedah lain dalam ekonomi kerana ia mewakili kos meminjam wang untuk kebanyakan bank perdagangan utama dan institusi depositori lain. Ini boleh dianggap sebagai dasar monetari kontraksi. Tepat berapa kadar diskaun yang tinggi memberi kesan kepada ekonomi secara keseluruhannya bergantung kepada hubungan antara kadar diskaun dan kadar faedah pasaran biasa untuk pinjaman kepada bank.
Sebahagiannya, kadar faedah mewakili kos peminjaman wang. Apabila ia lebih murah bagi bank untuk meminjam wang dari Federal Reserve, mereka kemudiannya boleh mengenakan faedah yang lebih rendah ke atas pinjaman mereka sendiri. Ini mempunyai kesan riak terhadap permintaan untuk dana yang boleh dipinjam di mana-mana kecuali kadar faedah pasaran adalah sama tinggi.
Kadar faedah juga menyelaraskan simpanan dalam ekonomi. Apabila terlalu sedikit pelakon mahu menjimatkan wang, bank menarik mereka dengan kadar faedah yang lebih tinggi. Di antara simpanan dan pinjaman, kadar faedah membantu menyelaraskan aktiviti ekonomi antara pelakon yang berbeza dan mata yang berbeza pada waktunya. Simpanan mewakili keutamaan untuk penggunaan masa depan berbanding penggunaan semasa, manakala sebaliknya adalah benar untuk pinjaman. Jika kadar diskaun dibangkitkan terlalu tinggi, ia boleh membuang mekanisme penyelarasan ini daripada kira-kira.
Lebih banyak kesan segera dirasakan dari kadar diskaun yang tinggi. Pinjaman lebih mahal, dan peminjam terpaksa bekerja untuk membayar pinjaman lebih cepat. Ini mempunyai kesan mengambil wang dari ekonomi, yang juga boleh menyebabkan harga menurun. Individu digalakkan untuk menyimpan lebih banyak lagi. Ini membawa kepada peningkatan pembiayaan modal. Sama ada ini membantu atau membahayakan ekonomi bergantung kepada banyak faktor lain dan sangat sukar untuk diukur.
