Bagi Kidder, Peabody & Co., tahun 1980-an berakhir dengan nota yang sangat masam. Bankirnya, Marty Siegel, berada di tengah-tengah skandal Ivan Boesky yang meletus pada tahun 1987. General Electric Co. (GE) menjadi syarikat induk kepada Kidder Peabody apabila ia memperoleh bank itu pada tahun 1986 dan dikehendaki membayar $ 26 juta dalam denda sebagai sebahagian daripada penyelesaian dengan Peguam Amerika kemudian-Rudy Giuliani. Perlahan, Kidder Peabody membina dirinya kembali ke dalam keuntungan di bawah pengurusan Si Cathcart dan penggantinya Mike Carpenter.
Malangnya untuk Kidder Peabody, masalah dalaman tidak berakhir. Joseph Jett adalah peniaga bon di meja bon kerajaannya. Tugasnya adalah untuk membuat keuntungan daripada perbezaan harga dalam bon kerajaan plain-vanilla dan bon sifar kupon. Tugas Jett melibatkan pelucutan dan / atau menyusun semula bon untuk memanfaatkan peluang arbitraj. Tetapi Jett telah menemui gangguan dalam sistem komputer Kidder; ia akan merakam keuntungan pada penyusunan semula ke hadapan setiap hari, walaupun perdagangan itu tidak bernilai apabila penyelesaian.
Kidding Tiada siapa
Sistem Kidder Peabody direka bentuk untuk keuntungan untung sementara membenarkan masa untuk menyelesaikan transaksi. Dengan menggerakkan dagangannya ke depan, sekali lagi, Joseph Jett dapat mengekalkan keuntungan sambil melambatkan transaksi akhir yang semestinya menyebabkan kerugian sama dengan keuntungan palsu. Peningkatan sistem di atas alasan yang rosak itu membolehkannya memasuki lebih banyak dagangan palsu, yang menjadikannya terapung lebih lama. GE melihat portfolio Kidder menjadi sangat berat dan berlebihan dalam bon. GE memberitahu Kidder untuk mengurangkan kepentingannya, di mana penipuan Jett diturunkan.
Sekitar $ 350 juta dalam perdagangan palsu dibuat, dan bonus prestasi $ 8 juta pada perdagangan palsu telah dibayar kepada Jett. Bon Jett menjadikannya sasaran utama penyelidikan SEC. Menariknya, Jett menafikan menyembunyikan perdagangan dan menyalahkan pengurusan Kidder Peabody, dengan menyatakan bahawa syarikat itu sengaja terlibat dalam penipuan dalam usaha untuk merampas semula firma itu dari GE. Tuduhan yang paling serius telah ditarik balik atas rayuan. Kidder Peabody tidak dicabar dari GE apabila syarikat induknya menjual bank pelaburan itu kepada Paine Webber, mungkin kerana marah kerana harus berurusan dengan dua skandal perdagangan berprofil tinggi dalam masa yang singkat ia dimiliki.
