Cisco Systems Inc. (CSCO), walaupun menjatuhkan hampir 20% dalam tempoh tiga bulan yang lalu, dapat melihat stoknya naik 70% untuk mencapai $ 80 per saham, kembali ke tahap tinggi yang dicapai pada era gelembung pada tahun 2000, kepada Evercore penganalisis ISI Amit Daryanani, seperti yang digariskan oleh Barron. Itu boleh menambah $ 140 bilion kepada nilai pasaran syarikat, yang kini hanya berada di bawah $ 200 bilion.
Daryanani menulis nota baru-baru ini yang menonjolkan beberapa "tuas terbalik" yang sepatutnya memacu saham syarikat rangkaian untuk mengungguli prestasi. "Kami fikir CSCO kekal sebagai aset yang menarik untuk dimiliki memandangkan kedudukan syarikat dalam pasaran produk yang semakin berkembang dan menguntungkan, meningkatkan perisian / perkhidmatan campuran, M & A tailwind, dan profil peminjam yang menguntungkan, " tulis penganalisis itu.
Cisco Shifts Focus
Daryanani yakin dengan peralihan Cisco dari perkakasan kepada model berasaskan perisian dan fokusnya kepada sektor pertumbuhan baru pasaran seperti keselamatan siber dan aplikasi. Bagi segmen rangkaian teras Cisco, penganalisis Evercore meramalkan pertumbuhan dalam angka rendah hingga pertengahan tunggal secara peratusan.
"Stok sepatutnya diposisikan untuk pengembangan berterusan terutamanya kerana campuran hasil berulang meningkat dan masih kukuh, " katanya. Walaupun senario kes asasnya adalah untuk sasaran harga $ 60, Daryanani berkata terdapat potensi kenaikan jangka panjang lebih daripada $ 80 sesaham pada asas multiyear.
Daryanani optimis mengenai kesediaan pelabur untuk menilai stok pada nilai perusahaan / asas aliran tunai percuma sebagai Cisco meneruskan penstrukturan semula ke arah pertumbuhan yang lebih tinggi, perniagaan margin yang lebih tinggi. "Jika kita menganggap saham Cisco boleh berdagang ke arah 20x EV / FCF kita melihat jalan ke $ 80 jangka panjang, " katanya.
Piper Jaffray penganalisis James Fish menyuarakan sentimen itu, menulis bahawa pengiraan infrastrukturnya untuk Cisco menyiratkan penilaian yang lebih tinggi untuk saham itu, satu lagi laporan Barron. Beliau juga menjangkakan beberapa "urusniaga berukuran gajah" untuk Cisco bergerak maju, melihat sasaran seperti Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) dan Akamai Inc. (AKAM).
Apa yang akan datang
Untuk memastikan, angin kepala masih menunjukkan risiko kepada saham Cisco. Khususnya, ancaman peperangan perdagangan boleh menimbang harga saham titan teknologi dan nilai pasaran. Pada bulan Ogos, ramalan pendapatan Cisco yang mengecewakan untuk suku ketiga rata kepada pertumbuhan 2% disebabkan oleh "penurunan tajam" dalam perniagaan China, mengikut Wall Street Journal.
